Инфляция как альфа и омега роста?

Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина, видимо, учтя всегдашнюю критику со стороны оппозиции за излишнюю увлечённость финансового мегарегулятора таргетированием инфляции и отсутствие ответственности за развитие экономики, начала свой доклад по отчёту Банка России за 2023 год на заседании Госдумы 10 апреля с ответа на вопрос: «Почему денежно-кредитная политика остаётся жёсткой и как это влияет на экономику?».

  Главный банкир сравнила происходящие здесь процессы с марафонским забегом, где «важно правильно распределить силы на всю дистанцию». «Слишком быстро растущий спрос заставляет экономику бежать за ним всё быстрее, и какое-то время она это может делать на пределе возможности, но ценой будет зашкаливающий пульс, иначе говоря, ускорение инфляции, а затем, вполне вероятно, замедление или даже остановка роста экономики, когда её силы будут исчерпаны», — пояснила Набиуллина. Увеличение госзаказа, рост зарплат, льготные кредиты, прямые субсидии — чтобы всё это не приводило к постоянному ускорению роста цен, Центробанк продолжает держать ключевую ставку на высоком уровне. За 2023 год она выросла более чем вдвое — с 7,5% до 16%.

Иную аналогию предложил первый заместитель председателя комитета Госдумы по финансовому рынку Вадим Кумин, который, выступая от фракции КПРФ, сравнил повышение ключевой ставки с «холодным душем для экономики». «Если долго под ним стоять, можно всё себе отморозить», — полушутливо заметил депутат.

По его мнению, здесь на первый план выходит вопрос координации действий Центробанка и правительства. Пока так называемая таксономия (классификация проектов по импортозамещению и технологическому суверенитету) не заработала. Три года продолжается и дискуссия насчёт безотзывных государственных банковских гарантий, но воз и ныне там. «В ситуации высокой ставки это просто недопустимо», — заявил Вадим Кумин. И, конечно, нужен контроль за вывозом капитала, считают во фракции КПРФ.

Готовясь к отчёту Центробанка, все фракции заблаговременно направили его главе письменные вопросы. Потому многие темы, волновавшие парламентариев, председатель ЦБ постаралась отразить в своём докладе. Фракция КПРФ, например, затрагивала вопрос регулирования рассрочки. «Этим рынком граждане активно пользуются, за прошлый год он практически удвоился», — подтвердила актуальность проблемы Эльвира Набиуллина. Здесь нужно, по её мнению, найти баланс, переведя платную рассрочку в формат кредита или займа, при этом сохранив пространство для небанковских операторов бесплатной рассрочки, отрегулировав их деятельность таким образом, чтобы потребитель мог адекватно оценить, не будет ли общая долговая нагрузка для него неподъёмной.

Затронула председатель ЦБ и проблему ипотеки. За прошлый год ипотечный портфель вырос на 35%, что привело и к удорожанию жилья, и к росту закредитованности граждан. За последние два года в полтора раза увеличилась доля ипотеки для людей с высокой долговой нагрузкой. В конце 2023-го почти каждый второй заёмщик (45%) получал ипотеку с перспективой, что на платежи ему придётся тратить более 80% своих доходов. Продолжал расти и разрыв между ценами на первичное и вторичное жильё, составив по итогам года 44% при норме около 10%.

Отметив, что из-за ускоренного роста цен на жильё лимит страхового возмещения по счёту эскроу часто уже не покрывает стоимость квартиры, Эльвира Набиуллина предложила обсудить возможность его увеличения с нынешних 10 миллионов до 20 миллионов рублей.

Ольга Алимова продолжила тему, несколько сместив акцент. «Счётная палата выявила, что по льготной ипотеке некоторые граждане покупали от шести до сорока квартир, в том числе элитных», — сообщила депутат. По её мнению, это вряд ли могло произойти без участия сотрудников, а, возможно, и руководителей банков. «Те же банки, а не застройщики, забирают себе государственные субсидии и ипотечные ставки. Застройщики, которые находятся на проектном финансировании, чтобы сохранить привычные доходы, создают искусственный дефицит предложений. Более 50% новостроек стоят пустыми, что объективно ведёт к росту цен. Теперь к этому добавился рост банкротств подрядчиков, которым выкручивают руки, заставляя кредитоваться под огромные проценты и выполнять требования банков. Таким образом, на рынке новостроек, с одной стороны, образовался ценовой пузырь, а с другой — застройщики, потеряв подрядчиков, будут постоянно сдвигать сроки сдачи объектов», — обрисовала ситуацию на рынке строительства жилья Ольга Алимова. Какие меры может предложить Центробанк? — спросила она.

«Параметры льготной ипотеки устанавливаются правительством», — подчеркнула Эльвира Набиуллина. Позиция Центрального банка: льготной ипотекой человек вправе воспользоваться один раз для покупки одной квартиры.

Безусловно, выгоды от низких ставок не должны съедаться ростом цен, как это происходит, согласилась глава ЦБ. За четыре года массовой льготной ипотеки средние цены квартир на первичном рынке выросли приблизительно в два раза, а зарплаты и доходы — в полтора раза. Поэтому льготные программы должны быть адресными и надо стремиться к тому, чтобы была доступной рыночная ипотека. А для этого нужно снижать инфляцию, подвела к ожидаемому выводу глава ЦБ.

Заместитель председателя комитета Госдумы по финансовому рынку Иван Бабич коснулся вопроса государственных заимствований. «В прогнозах Центрального банка ключевая ставка в течение полутора-двух лет снизится до 7—8% и будет оставаться примерно в этих значениях, целевые показатели инфляции прогнозируются в рамках 4% на те же периоды. При этом доходность выпущенных минфином облигаций составляет 13,8% в виде постоянной купонной выплаты сроком погашения в диапазоне 10—17 лет», — отметил депутат. «Целесообразно ли выпускать бумаги со столь длительными сроками погашения? Это приведёт к огромной дополнительной нагрузке на бюджет и тем самым к необходимости увеличивать налоговую нагрузку на граждан и, возможно, даже к отмене некоторых социальных программ», — поделился он своими опасениями.

На формирование стоимости заимствований влияют и ожидания будущей инфляции, и сбалансированность, предсказуемость бюджета, заметила Э. Набиуллина. «Поэтому наша политика по снижению инфляции непосредственно влияет на стоимость заимствований и на их доступность», — ответ главного банкира ясно давал понять: инфляция — это альфа и омега всех экономических процессов.

Заместитель председателя комитета Госдумы по региональной политике и местному самоуправлению Михаил Матвеев обратился к деятельности микрофинансовых организаций.

В России более 8 миллионов человек попали к ним в кредитную кабалу. «Люди разоряются, теряют своё единственное жильё, уходят из жизни от невозможности вернуть кредит и порой сами не понимают, как они оказались в такой ситуации», — сказал депутат. Он заметил, что в соответствии с законодательством микрофинансовые организации могут давать кредиты под 300% годовых, при том что банковские кредиты даются под 30—40%. «Если вы не хотите вообще убрать с рынка микрофинансовые организации, то почему бы не ограничить их процент для начала хотя бы в два раза — допустим, до 150%», — предложил Михаил Матвеев.

Эльвира Набиуллина напомнила, что с 1 июля 2023 года были снижены «потолки» для клиентов микрофинансовых организаций по новым займам сроком до года: дневная ставка ограничена 0,8%, а в целом переплата не может составлять больше 130%. «Будем смотреть по результатам этого первого этапа и, может быть, принимать вопрос о следующем снижении», — предположила она, уточнив, что «здесь нужно действовать аккуратно», дабы не подтолкнуть людей в объятия чёрных кредиторов, где нет вообще никакой защиты.

По словам Э. Набиуллиной, ЦБ ужесточает требования к микрофинансовым организациям «для того, чтобы у них не было стимулов давать кредиты по повышенным ставкам», устанавливает лимиты для высокорискованных заёмщиков, повышает резервы по кредитам с высокими ставками для того, чтобы ставки снижались. Помимо этого, сейчас для банков выделена отдельная категория людей, у которых показатель долговой нагрузки может быть достаточно высоким — 60% плюс, чтобы они могли брать кредиты до 100 тысяч сроком до одного года. Эти изменения вступили в силу с апреля 2024-го.

В своём докладе глава Центробанка остановилась и на других вопросах. «В каждом секторе финансового рынка надо удлинять средства», — подчеркнула она. Надо продумать дополнительные стимулы по рублёвым вкладам от трёх лет, по безотзывным сберегательным сертификатам, чтобы банки могли здесь предлагать более выгодные условия. Целесообразно, по мнению Набиуллиной, увеличить лимит страхового возмещения по долгосрочным вкладам с нынешних 1,4 миллиона рублей до 2 миллионов рублей, а по долгосрочным безотзывным сертификатам — до 2,8 миллиона рублей.

Глава Банка России заострила внимание на борьбе с мошенничеством. В прошлом году Госдума приняла более десяти законов в этой сфере.

Работает закон о полной стоимости кредита. В этот показатель теперь включаются все дополнительные услуги и платежи, которые раньше, преподносимые банками как добровольные, не засвечивались. Увеличился период охлаждения, когда можно вернуть деньги за навязанные услуги. Исчезла реклама кредитов с нереально низкими, а подчас и нулевыми ставками, которые на самом деле обставлялись такими условиями, что стоимость кредита получалась заоблачной. С мая вступит в силу закон, который позволит гражданам бесплатно переводить деньги между своими счетами в разных банках. В июле заработает закон о противодействии кибермошенникам. Он вводит двухдневный период охлаждения для переводов на подозрительные счета, чтобы человек мог разобраться и, поняв, что его обманывают, отказаться от перевода. Принят закон о самозапретах на кредиты, с помощью которого человек сможет обезопасить себя от оформления на его имя займа.

Несмотря на все эти законодательные меры, глава Центробанка вынуждена была признать: «Нам не удалось пока добиться перелома в борьбе с мошенниками, мы бьём по хвостам… Нужно вместе искать и другие решения».

«На подходе несколько важных для граждан законопроектов в финансовой сфере», — продолжила Набиуллина. Это, прежде всего, законопроект об ограничении плавающих ставок в кредитовании, когда ставка изначально может быть низкой, привлекательной, а затем существенно возрасти и увеличить долговую нагрузку. Гражданам и малым предприятиям сложнее оценить риски, чем крупным компаниям, которые широко пользуются кредитами с плавающей ставкой.

Другой законопроект направлен на борьбу с финансовыми пирамидами. Речь идёт о запрете организациям, которые не поднадзорны Банку России, привлекать инвестиции граждан. Эти законопроекты готовятся ко второму чтению.

Снижение инфляции, от которой больше всего страдают бедные слои населения, усиление защиты людей от чрезмерной закредитованности (а сегодня 50 миллионов граждан имеют кредиты на сумму 34,8 триллиона рублей), борьба с мошенничеством на финансовом рынке, где опять же самыми уязвимыми оказываются люди с невысокими доходами, кредитные каникулы для граждан, оказавшихся в сложных жизненных ситуациях (предстоит решить вопрос комплексного урегулирования задолженности, когда человек берёт кредит сразу в нескольких банках и не может договориться о реструктуризации), развитие финансовых продуктов опять же для людей с невысокими доходами, таких как социальный счёт и социальный вклад, программы финансовой грамотности, которые помогают людям использовать возможности финансового рынка для сбережения своих доходов, — всё это, по словам главы Центробанка, нацелено на решение задачи борьбы с бедностью и снижение социального неравенства.

Социальное расслоение действительно остаётся одной из самых острых проблем современной России. По информации о росте доходов в децильных группах, прозвучавшей в ходе заседания Госдумы, за прошлый год доходы населения выросли в среднем на 4,8%, при этом у наименее обеспеченных 10% населения они повысились лишь на 0,9%, а у наиболее обеспеченных 10% населения — на 6,7%.

Заслушав и обсудив отчёт Банка России за 2023 год, Госдума приняла в завершение беспрецедентно объёмное постановление, куда вошли несколько десятков рекомендаций и Центробанку, и правительству, и самой нижней палате парламента. Некоторые парламентарии выразили надежду, что, реализовав эти рекомендации, удастся снять многие острые вопросы. Но, по мнению первого заместителя руководителя фракции КПРФ Николая Коломейцева, для этого банкам надо перестать быть «вещью в себе».

По монетизации экономики мы сегодня занимаем 13-е место в мире, в 41 раз уступая по этому показателю Китаю и в 21 раз США. В структуре банковской прибыли больше трети составляют доходы по процентам за счёт высокой ключевой ставки, ещё треть — доходы от покупки облигаций финансового займа. «Мы помогали банкам и в 2008 году, и в 2014-м, сегодня их очередь помочь экономике», — выражая позицию фракции КПРФ, заявил Николай Коломейцев.

Татьяна ОФИЦЕРОВА.