Джокер в нефтяной колоде

Джокер в нефтяной колоде

Сегодня

Здравствуйте, коллеги по Орде и Империи. Пока мы ждем выступление нашего Хана на ПМЭФ, есть время поговорить о ситуации на мировом нефтяном рынке - а дела там разворачиваются поистине удивительные.

Начнем с великолепной цитаты:

Еще раз. Америка, которая вводила санкции против российской нефтяной отрасли и запрещала страховать танкеры с нашей нефтью, призывает своих европейских партнеров искать пути обхода своих же санкционных ограничений.
Ой, а шо трапылось? Нет, я все понимаю - нефти на всех не хватает, но разве это повод отказаться от удушения России в теплых дружеских объятиях?

Попробую объяснить на пальцах. Представьте себе, что у вас есть свечной заводик. Маленький такой, но он один на всю округу - и вот ваши соседи, решившие, что вы ведете не слишком правильный с их кочки зрения образ жизни, договариваются не покупать у вас ваши же свечи.
Хорошо, наказали наглеца, но проходит пара недель и все свечи в округе заканчиваются. Можно привезти свечи из соседней губернии, но тогда у соседей просто не останется денег на еду - за морем телушка полушка, да рубль перевоз. Естественно, ваши прекрасные соседи начинают тайком посещать магазинчик при свечном заводике с целью прикупить немного свечей лично для себя - но ведь и вы не дурак, видя состояние на свечном рынке, ваш заводик закономерно повышает отпускные цены. В разы.

Само собой, соседи дико недовольны, но привозные свечи куда дороже - и после общего собрания, где все возмущены вашим немотивированным вероломством, соседи решают поставить перед магазинчиком шлагбаум, на котором намерены взимать дополнительную плату с ренегатов, кои тайно посещают магазинчик с целью не то личного обогащения, не то просто выживания.
Это приводит к тому, что наиболее предприимчивые из них находят дырку в заборе вашего заводика и приходят за свечами уже прямо к вам, при этом продолжая вас обкладывать самыми нехорошими словами на общих собраниях возмущенных соседей - только теперь у части соседей свечи есть, а часть продолжает жить в темноте.

Если следовать этой логике дальше, то в этой ситуации должны начаться патрули особо озабоченных соседей с целью выявить подлецов, чьи окна подло светятся в вечернем сумраке - однако как-то так случилось, что вместе со свечами исчез еще ряд вещей, без которых жить не очень уютно. К примеру, щепа для самоваров, чай и овес для лошадей - а без овса соседские лошади быстро откинут копыта.
Где свечи и где овес спросите вы? Не скажите, в уездной экономике эти вещи тесно взаимосвязаны - чтобы продать овес страждущим, нужен свет, при котором можно взвесить меру товра и пересчитать деньги. А с этим беда, потому что свечному заводику объявили эмбарго - а при спичечном огоньке не очень-то и поторгуешь.

Понятно, что это крайне утрированная картина, но суть в нынешней ситуации с нашей нефтью она отражает полностью:

Казалось бы, что могло пойти не так? Все!

Инфляция вверх, цены на сырую нефть и бензин вверх, газ тоже радостно рванул в космос, но наши славные соседи никак не унимаются:

То есть вы быстро снизьте цену на свою нефть в пару раз, а мы милостиво разрешим вам ее перевозить? Что они там нюхают, что их так необычайно торкает???

Когда Евросоюз обсуждал шестой пакет, который мы засунули в пакет с остальными пакетами, речь шла о запрете любых морских перевозок нефти из России - и тут дыбом встали греки, киприоты и мальтийцы. Они торжественно поклялись, что после такого подлого шага заблокируют весь пакет - в итоге ограничения коснулись только российских танкеров, а европейские грузоперевозчики продолжают вывозить каменное масло из России только пыль столбом, обгоняя друг друга.

И тому есть весомая причина - на мировом рынке физически не хватает энергоносителей. Не только нефти, но и угля с газом. Вот и приходится выкручиваться, обходя собственные запреты.

Соль еще и в том, что годом-двумя ранее мировая экономика значительно сократила потребление энергии - сначала были локдауны, следом пришли разрушающиеся цепочки поставок. Все это заставило добывающие компании урезать инвестиции в инфраструктуру - а когда пришла пора постпандемийного восстановления, энергии резко перестало хватать, и она взлетела в цене.
Есть разные прогнозы темпов мирового роста спроса на нефть - и ни один из них не предусматривает падение спроса.

Это усредненный прогноз динамики роста спроса от МЭА, Минэнерго США и ОПЕК. Только Международное энергетическое агентство допускает падение динамики спроса в 4 квартале этого года - другие далеко не так оптимистичны, особенно учитывая начало холодного времени года. Возможно, что в 4 квартале мы увидим совершенно другую динамику, если китайские товарищи окончательно справятся со злобным коронавирусом - и нужно понимать, что именно Юго-Восточная Азия обеспечивает львиную долю в росте потребления энергии.

Предложение не поспевает за спросом - и если по поводу Китая пока есть разные мнения (от роста в 2% до падения в 1%), то по поводу Индии все единодушны - там динамика роста составит 6-7% в этом году. Нужно напоминать, что это одни из крупнейших экономик Азии? Похоже, что западным аналитикам стоило бы это помнить.
А дальше начинаются чудеса западного прогнозирования:

Извините, с какого перепугу Россия должна сокращать добычу, если за нашей нефтью очередь из танкеров наших бывших партнеров не только не сокращается, а продолжает расти? Кто-нибудь может объяснить мне эту невероятную логику?

И вот здесь у России появляется ряд возможностей, которые были бы невозможны без деятельного участия наших бывших партнеров.

Во-первых, Россия может объявить, что не справилась с санкциями и официально сокращает добычу на треть - в этом случае ежесуточный дефицит предложения сразу вырастает с трех млн баррелей нефти до шести. Понятно, что саму добычу ограничивать никто не будет, но истерика на рынке случится знатная - и мы рискуем увидеть цену в 300 долларов и выше за бочку каменного масла.
Во-вторых, Россия может вообще прекратить поставки сырой нефти в недружественные страны - хотите покупать, берите готовый продукт в виде бензина, дизельного топлива, пластиков и других нефтяных плюшек. Бензин стоит куда дороже, а о стоимости дизельного топлива мы вообще будем говорить отдельно - без него встанет любая экономика.

В-третьих, Россия может перевести торговлю нефтью за рубли. Понятно, что поначалу сопротивление будет безумным, но по опыту газового рынка Европы буржуины будут вынуждены сдаться. Альтернативой будут цены на АЗС Евросоюза и Америки, а они и без этого уже космические. А это уже чревато внутриполитическими последствиями.
В-четвертых, Россия может полностью прекратить поставки любых энергоресурсов Западу - желающие могут перекупить у той же Индии или Китая. При этом при всех сценариях цены на энергоресурсы вырастают в разы - и в преддверие отопительного сезона в Северном полушарии русские могут устроить незабываемый карнавал с фейерверками, блэк-джеком и Байденом в роли Снегурочки.

Сверхвысокие цены на энергоресурсы могут спровоцировать коллапс спроса и коллапс коллективной западной экономики - и на этом вся санкционная возня завершится сама собой. Очень трудно думать о санкциях, если в ледяном и темном доме укутанные по глаза жители стучат ложками по пустым, но очень красивым кастрюлям.

Впрочем, подождем выступления Темнейшего - очень интересно, какие козырные тузы он достанет из рукава сегодня.
И очевидно, что пара-тройка джокеров у Путина обязательно найдется.