Вот как критическая проблема долга США будет решена за ваш счет

Согласно данным Министерства финансов США за октябрь, валовой государственный долг США сейчас превышает 38 триллионов долларов. Это самый высокий уровень в истории. 

Фактически, эта цифра превышает годовой объём ВВП Китая, Индии, Японии, Германии и Великобритании вместе взятых . Рост ускоряется: последний триллион долларов был добавлен всего за два месяца с августа по октябрь. В общей сложности это составляет более 110 000 долларов на каждого американского гражданина, и единственный оставшийся способ обслуживания долга — сделать всех остальных беднее.

Катастрофическое соотношение долга к ВВП

Правительство продолжает активно заимствовать. Бюджетное управление Конгресса оценивает дефицит федерального бюджета только на 2025 финансовый год примерно в 1,8 триллиона долларов — именно такую ​​сумму Вашингтону придётся профинансировать, чтобы просто выполнить свои обещания, и это исключительная сумма, учитывая, что мы не находимся в состоянии официальной рецессии или чрезвычайного военного положения.

Соотношение долга к ВВП (то есть соотношение общей суммы долга к совокупному объёму производства страны) превысило 100%. Проще говоря, долг правительства теперь превышает всю экономику США вместе взятую. Подобные соотношения существовали и раньше, но исторически они наблюдались только в экстремальных условиях, например, в период послевоенного восстановления.

Процентные ставки — вот настоящая история

С учётом такого большого долга возникают новые расходы: проценты.

В связи с ростом процентных ставок в последние годы стоимость обслуживания долга резко возросла. Расходы на выплату процентов по федеральным займам в настоящее время превышают 1 триллион долларов в год и, по прогнозам, продолжат расти. Аналитики оценивают общие расходы на выплату процентов в более чем 14 триллионов долларов в ближайшее десятилетие. Если это произойдет, одни только выплаты процентов превысят практически все остальные государственные расходы.

Поэтому правительство занимает больше денег под более высокие проценты, отчасти для того, чтобы выплатить проценты по уже взятым займам. Так какова же конечная цель?

Что может с этим сделать правительство США?

Теоретически у Вашингтона есть несколько способов исправить это.

• Масштабное сокращение расходов: это политически непривлекательно, поскольку повлияет на крупные, популярные и дорогие программы — ни одна из партий в настоящее время не обсуждает этот вопрос.
• Повысить налоги в достаточной степени, чтобы сократить дефицит: на самом деле, похоже, наблюдается обратная тенденция. Независимая оценка недавних законов о налогах и расходах, проведенная Бюджетным управлением Конгресса и внешними наблюдателями, свидетельствует о том, что новый закон, скорее всего, увеличит долг еще на триллионы за счет снижения налогов, а не за счет повышения налоговых ставок для борьбы с дефицитом.
• Растите быстрее, чем растёт долг: Белый дом утверждает, что более быстрый экономический рост увеличит налоговые поступления и снизит долю долга в ВВП. Звучит заманчиво, но правительственные прогнозисты считают это практически невозможным. Численность рабочей силы в США сокращается и она стареет, рост производительности труда неравномерен в разных группах, а высокая стоимость заимствований может замедлить частные инвестиции.
• Единственный реальный вариант: инфляция

Секретное оружие, которое решит проблему за ваш счет

Искусственно завышенная инфляция незаметно снижает реальную стоимость доллара, что не только снижает покупательную способность ваших денег, но и уменьшает истинную стоимость государственного долга. Если через пять лет заработная плата и цены будут выше, чем сегодня, то каждый доллар, который правительство вернёт в будущем, будет иметь меньшую покупательную способность, чем доллар, взятый в долг. В то же время более высокая номинальная заработная плата и более высокие номинальные доходы компаний также означают более высокие номинальные налоговые поступления, даже если уровень жизни стагнирует или падает, а это означает, что ваши деньги стоят меньше , а вы платите больше налогов.

С точки зрения бюджета, инфляция действует как невидимый налог.

Она помогает снизить реальный вес долга в размере 38 триллионов долларов, не прибегая к необходимости Конгрессу объявлять о сокращении социальных выплат или явном повышении налогов. Она также помогает частично компенсировать процентные расходы, которые теперь поглощают всё большую долю федеральных расходов.

Официальные лица не раскрывают эту стратегию открыто, но политика указывает на это. Дефицит огромен и продолжает расти, а правительство продолжает заимствовать почти на 2 триллиона долларов в год. Аналитики уверены, что темпы роста сохранятся.

Кто победит?

Домохозяйства и инвесторы, уже владеющие активами, защищены от инфляции, а в некоторых случаях даже выигрывают от неё. Владелец жилья, имеющий ипотеку с фиксированной низкой ставкой, наблюдает, как реальная стоимость ипотеки сокращается по мере роста заработной платы и цен. Инвесторы теперь имеют доступ к высококачественным корпоративным облигациям с доходностью 5–6%, чего не было в период нулевой ставки в десятилетие после 2009 года. Этот доход может компенсировать инфляцию и генерировать денежный поток.

Также наблюдается возрождение рынка проблемных долгов. Когда более слабые компании испытывают трудности с рефинансированием по нынешним высоким ставкам, их облигации могут торговаться с дисконтом. Кредитные инвесторы могут выйти на рынок, выкупая эти долговые обязательства по низкой цене и получая более высокую доходность. Опять же, такой возможности не было в 2010-х годах, когда лишь очень немногие заёмщики попадали в затруднительное положение.

Кто проиграет?

Для людей без значительных активов та же среда выглядит как постоянное сокращение стоимости жизни.

Превышение целевого уровня инфляции в первую очередь сказывается на повседневных расходах. Продукты питания, аренда жилья, страхование и коммунальные услуги поглощают большую часть заработной платы. Сами зарплаты могут расти, но, как правило, не поспевают за реальным ростом цен на товары первой необходимости. Таким образом, арендная плата и еженедельные покупки продуктов становятся тихим механизмом, с помощью которого регулируется федеральное долговое бремя.

В то же время, повышение процентных ставок, призванное «бороться с инфляцией», увеличивает стоимость кредитов для домохозяйств, которые полагаются на кредитные карты, автокредиты или жилье с плавающей процентной ставкой. Эти домохозяйства ощущают это со всех сторон: их деньги теряют покупательную способность, их реальная заработная плата сокращается, а стоимость кредитов, необходимых для того, чтобы свести концы с концами, увеличивается.

Двуединое будущее

Правительство США официально не заявляло, что решит свою долговую проблему путем искусственной девальвации доллара, но в этом нет необходимости.

Цифры говорят сами за себя. Долг превысил 38 триллионов долларов и продолжает целенаправленно расти. Годовой дефицит приближается к 1,8 триллиона долларов, и нет никаких серьёзных планов по его сокращению, а одни только процентные платежи бросают вызов другим национальным расходам, превращая их в самую большую статью федеральных расходов. Тем временем, никто из политиков не проявляет желания резко сокращать расходы в других областях или повышать налоги по всем направлениям. Рост бюджета сам по себе не спасёт правительство.

На практике единственным выходом из этой ситуации, по-видимому, является инфляция. Издержки ложатся непосредственно на домохозяйства, живущие на зарплату и наличные, в то время как выгоду получает государство, которому нужно, чтобы их прошлые обещания стали дешевле в реальном выражении, и владельцы активов, которые могут получать доход, повышать цены и ждать в сторонке, чтобы скупить проблемные активы, когда другие вынуждены их продавать.

Последняя мысль

Короче говоря, платить здесь придётся тем, кто живёт от зарплаты до зарплаты. Те, у кого мало или совсем нет резервного капитала, тихо выплачивают государственный долг, постепенно теряя покупательную способность, даже не осознавая, что происходит.

То, что мы наблюдаем, — это беспрецедентный, скрытый перевод богатства. Через одно-два десятилетия станет ясно, что здесь произошло, но сейчас обычные люди просто ощущают рост цен и снижение качества жизни.

Присоединяйтесь к беседе

Согласны ли вы с тем, что это единственный вариант для правительства, или вы бы проголосовали за более прямое повышение налогов для погашения долга? Защищены ли вы от грядущих событий и к чему, по вашему мнению, это приведет общество в ближайшие 10–20 лет? Поделитесь своим мнением ниже.