Пузырь, который лопнул. Пятничный крах ИИ-семерки

Пятница отметилась самыми концентрированными продажами перехайпованных ИИ компаний за последние два года и вот, как это было.

Снижение широкого рынка (учитывает капитализацию всех публичных компаний США) составило 0.8% или почти 400 млрд долл, однако, более половины от снижения внесла всего одна компаний – Nvidia, обрушившись на 10% и срезав 212 млрд капитализации на основе собственных расчетов.

Для Nvidia обвал на 10% стал максимальным с 16 марта 2020 (!), однако в денежном выражении – это рекордная капитуляция на очень высоких объемах – более 70 млрд оборота (второй результат в истории) при максимуме от 8 марта 2024 (около 100 млрд, тогда же установили максимум капитализации и резко обвалились).

Оказывается, что пятничный обвал обеспечили всего 6 компаний! Nvidia – 211 млрд, Meta – 53 млрд, Amazon – 48 млрд, Microsoft – 38 млрд, Apple – 32 млрд и Broadcom – 25 млрд в совокупности сформировав вычет более 405 млрд капитализации при общем снижении всего рынка на 399 млрд, т.е. весь остальной рынок интегрально в нуле был.

Общий вклад в капитализацию шести компаний составляет 11 трлн от 51.3 трлн или 21.4%, но именно они задавили рынок.

За неделю широкий рынок упал на 3.9% (S&P500 минус 3.1%), что стало сильнейшим снижением с начала марта 2023 (банковский кризис в США), но не все упали.

Даже при сильнейшем падении более, чем за год, - рост показали компании с совокупной капитализацией 10.2 трлн или почти 20% рынка.

41 компания показала прирост капитализации более, чем на 1 млрд, а 3 компании более 10 млрд вклада в прирост капитализации (UnitedHealth – 56 млрд, Wells Fargo – 15.5 млрд, American Express – 10.2 млрд).

80% рынка в фазе снижения, а весь вклад в падение рынка внесли 300 компаний, формирующие 33.3 трлн капитализации или 65% от всего рынка.

Основной удар идет от технологических компаний с учетом Amazon (Розничная торговля) и Tesla (Потребительские товары длительного пользования). Компании в этой классификации внесли ¾ в общее снижение всего рынка при 40.5% капитализации.

Таким образом, основное давление продавцов идет от технологических компаний, тогда как весь прочий рынок показывает умеренное снижение и даже разнонаправленные движения согласно собственным расчетам.

В процентном отношении для высоко-капитализированных компаний (более 20 млрд долл) наибольшие потери у Super Micro – 22.5% (весь разгром был в пятницу), Coinbase – 18.7%, NVIDIA – 15.1%, Micron – 14.8%, Tesla – 14.7%, Applovin – 13.8%, так же в обвале Netflix – 11.7%, AMD и Broadcom – 11%.

В целом, группа ИИ-хайпонутый компаний внесла более 70% (!) в общее снижение рынка за неделю, т.е. основной триггер от ИИ компаний (прямо или косвенно связанных с ИИ и общим хайпом вокруг техов), а они в свою очередь ранее были лидерами роста с начала года.

Только 6 компаний внесли вклад более 47% в общее снижение рынка за неделю: Nvidia, Microsoft, Apple, Amazon, Meta и Tesla.

Продажи происходят на очень высоких оборотах, пятница стала кульминацией агрессивности продавцов, но не во всем рынке, а только в группе ИИ-хайпа.