Инвестору Уоррену Баффету 93 года

В списке миллиардеров Bloomberg он в настоящее время занимает шестое место с состоянием в 120 миллиардов долларов, его любимый напиток — вишневая кола — и по сравнению со своим 99-летним партнером Чарли Мангером он почти юноша: речь идет об Уоррене Баффете, который отмечает свой 93-й день рождения.

Уоррен Баффет считается легендой фондового рынка, поскольку он создал свое богатство благодаря умелому инвестированию. С 1970 года он возглавляет инвестиционную холдинговую компанию Berkshire Hathaway. Ни один из руководителей компаний, входящих в американский фондовый индекс S&P 500, не возглавлял одну и ту же компанию так долго, как он. Под его эгидой Berkshire стала номинально самой дорогой акцией в мире - в настоящее время она доступна по цене чуть менее 540 000 долларов.

Баффет является не только особенно успешным инвестором, но и пользуется большим спросом как источник идей. Его высказывания о фондовом рынке вдохновили многих частных и профессиональных инвесторов.

У Роберта Ретфельда, эксперта по рынку в Wellenreiter-Invest, также есть любимая цитата Баффета: «Потому что кто-то посадил дерево давным-давно, кто-то сегодня сидит в тени». Но что общего у Ретфельда с этим? «Apple, Tesla и Nvidia являются примерами компаний, которые производят продукты, которые сегодня пользуются большим спросом. Тогда, когда они сажали дерево, вряд ли кто-то хотел быть там», — сказал Ретфельд tagesschau.de.

Сам Баффет не торопится, поздно добавляя акции роста в свой портфель. «Tesla и Nvidia не входят в его список портфелей, но тайваньский полупроводниковый гигант TSMC есть», — говорит эксперт по серфингу. «Apple присоединилась только в 2016 году».

Баффет также придумал поговорку об Apple: «Это просто лучший бизнес, чем любой другой, которым мы владеем». Фактически, акции Apple выросли более чем в семь раз с тех пор, как Баффет присоединился к команде в 2016 году. Группа iPhone является самой дорогой зарегистрированной на бирже компанией в мире — с текущей рыночной стоимостью в 2,8 триллиона долларов.

По мере роста рыночной стоимости Apple росла и доля акций Apple в портфеле холдинговой компании Баффета Berkshire Hathaway. На конец 2022 года на их долю приходилось около 40 процентов рыночной стоимости размещенных там акций.

«Баффет управляет концентрированным портфелем», — объясняет эксперт по серфингу Ретфельд. «Сочетание крупных брендов и успешных акций роста — это то, что частные инвесторы также могут хорошо понять и реализовать для себя».

На самом деле, у Баффета есть свое мнение о диверсификации: «Широкая диверсификация необходима только в том случае, если инвестор не знает, что делает».

Это согласуется с советом, который, вероятно, является одной из самых известных цитат Баффета:

«Инвестируйте только в компанию, чей бизнес вы понимаете».

Поэтому, если розничные инвесторы не понимают бизнес-модель компании или вообще не имеют инструментов инвестора, Баффет считает, что им лучше диверсифицировать свои инвестиции в широком масштабе, например, инвестируя в недорогой ETF. Это совет, который Баффет не устает повторять.

И как долго инвесторы должны держать свои акции или ETF, по мнению ветерана фондового рынка? «Мой любимый период удержания — навсегда». На самом деле, статистически говоря, акции приносят наибольшую прибыль, если они удерживаются в портфеле в течение нескольких лет, предпочтительно десятилетий.

Берт Флоссбах из крупнейшего независимого управляющего активами Германии Flossbach von Storch также высоко ценит Баффета за его долгосрочный подход. Недаром на стене в его кабинете висит более длинная цитата Баффета в американском оригинале, которая – в переводе – начинается так: «Американские компании со временем преуспеют. И акции точно так же преуспеют».

Флоссбах сказал tagesschau.de: «Уоррен Баффет и Чарли Мангер не гонятся за тенденциями, прекрасно зная, что они отстают от рынка в определенных фазах фондового рынка». 

Даже крах фондового рынка - ситуации, которых боится каждый инвестор - это возможность для Баффета: «Бойтесь, когда другие жадны, и будьте жадными, когда другие боятся».

Например, Баффет был «жадным» во время финансового кризиса. Он вложил пять миллиардов долларов только в привилегированные акции Bank of America, который в то время сильно пострадал. В 2017 году он обменял их на обыкновенные акции опционом — и таким образом одним махом прикарманил балансовую прибыль в размере 11,5 млрд долларов. В целом, Баффет преуспел на протяжении многих лет со своим контрциклическим торговым подходом, неоднократно покупая акции компании по дешевке, когда рынок отталкивал их в панике.

Сохраняя спокойствие даже в турбулентные времена фондового рынка и концентрируясь на долгосрочной цели - финансовые исследования показали, что типичный инвестор ведет себя не точно так же. Вместо этого инвесторы часто слепо следуют за стадом, покупая и продавая в самое неподходящее время.

Важно учиться на таких ошибках — или сказать это вместе с Уорреном Баффетом: «Единственный человек, который несет ответственность за то, что вы получаете плохие результаты на фондовом рынке, — это вы сами. Вы уже знаете это, не так ли?