Россельхозбанк привлек консервативных инвесторов

Облигации остаются наиболее востребованным инструментом у частных инвесторов. Это показало исследование, которое провел РСХБ. Между почти безрисковыми ОФЗ и умеренно рискованными бондами компаний второго эшелона, клиенты выбирают компромисс — долговые бумаги крупнейших компаний.

Финансовый резон

Интерес к инвестициям и работе на бирже у частных инвесторов стабильно возрастал последние годы. Это связно с тем, что традиционные банковские вклады в последние годы не могут приносить тот уровень дохода, что раньше. Причина в работе Центрального банка России с экономикой.

Дело в том, что организация пытается управлять инфляцией при помощи манипуляций ключевой ставкой. Если не вдаваться в сложные экономические теории, то ситуация выглядит так: ЦБ поднял ставку — выросли проценты по вкладам. Опустил — снизились.

Поэтому когда ЦБ несколько лет подряд снижал ставку, доходность по банковским вкладам становилась все ниже и ниже. Происходило это достаточно медленно, чтобы люди успевали привыкнуть к новым правилам игры. Поэтому снижение интереса к вкладам было постепенным. Однако те, у кого имелись сбережения, искали возможности извлечения дополнительного дохода, опережающего инфляцию. Многие обратили внимание на возможности бирж.

Предел риска

Среди участников рынка ценных бумаг принято ранжировать инвесторов на основании т.н. аппетита к риску. Разберемся, что же это значит.

Каждый инвестиционный инструмент предполагает определенную потенциальную доходность и уровень риска — потенциальные потери.

К примеру, банковский депозит — не только самый низкорисковый, но и самый доступный инструмент. Нулевые риски, низкая доходность. Для работы с более интересными инструментами требуется доступ на биржу через брокера.

Именно с открытием счёта на бирже человека можно считать инвестором. То есть тем, кто стремится не просто сохранить, но и увеличить свой капитал. В зависимости от аппетита к риску инвесторов разделяют на три группы:

— консервативные,

— умеренные,

— агрессивные.

Россельхозбанк недавно рассказал о клиентах своего брокерского продукта.

Ядро аудитории брокера РСХБ составляют именно консервативные инвесторы, сказано в исследовании банка. У консервативных инвесторов низкий аппетит к риску. То есть, они болезненно относятся к возможной потере части портфеля, просадке его стоимости.

Горизонт инвестиций

Финансовые консультанты рекомендуют при выборе инвестиционной стратегии опираться на срок, когда понадобятся деньги. Вначале можно побыть агрессивным инвестором и вложить большую часть средств в акции, в дальнейшем приближаясь к консервативному профилю и заменяя их облигациями.

Акции — инструмент крайне волатильный. Например, акция какой-либо компании в апреле может стоить 180 долларов, к августу взлететь до 500, но затем за два дня упасть до 400. Если у инвестора есть время подождать, то с очень высокой долей вероятности бумага снова будет стоить дорого. Фондовые рынки в целом растут с тех пор, как вообще появились. Но если деньги нужны сейчас — сделку придется закрывать с минимальной прибылью или вовсе в убыток.

Разумная стратегия — закупать акции и ждать, пока они заметно вырастут в цене. После того, как прибыль по позиции кажется достаточной, можно её закрыть и купить на вырученные деньги облигации.

В сообщении АО «Россельхозбанк» говорится, что большинство клиентов с самого начала предпочли покупку облигаций. Это и есть консервативная стратегия. Риски по облигациям достаточно низкие: дефолты происходят крайне редко, а по обязательствам крупных компаний или государства — почти никогда.

Можно сделать вывод, что клиенты РСХБ, покупая облигации АО «Россельхозбанк», просто искали альтернативу банковским вкладам. Это может означать, что сейчас, с ростом ключевой ставки ЦБ и, как следствие, процентов по депозитам, многие клиенты брокеров потеряют интерес к ценным бумагам.

Впрочем, Россельхозбанк также отметил, что средний вкладчик молодеет. А у молодых людей, как правило, потребность заработать выше, чем желание сохранить имеющееся, что подразумевает агрессивные инвестиционные стратегии. Так что вероятно, Россельхозбанк, как и другие банки-брокеры, без клиентов не останется.