Финансовые ресурсы глобализма, роль золота и перспективы российско-китайского сотрудничества

1. Причины и движущие силы развития МФС (МИРОВАЯ ФИНАНСОВАЯ СИСТЕМА)

Что понимается под термином МФС? Немного истории.

До 60-х г. г. 20 века под этим термином понималась совокупность всех национальных государственных и частных банков и иных финансовых учреждений в мире. В 70-е г. г. к данному определению добавились т.н международные банки и финансовые группы. В 80-е г. г. к ним примкнули мировые финансовые центры, поэтому именно 80-ми годами прошлого века принято датировать рождение МФС. Одновременно появился термин глобализация. Это, что касается динамики развития МФС во времени.

Однако важнее понимать, что явилось причиной и что является движущей силой развития МФС? Исторически все финансовые структуры сложились на обслуживании производственных и торговых операций и развивались вместе с ними.

Аналогично международные финансовые группы как элементы МФС появились одновременно с появлением ТНК и развивались в одном темпе с ТНК, обслуживая их потребности и вырастая вслед за мировой структурой ТНК в наднациональную финансовую мировую структуру.

А что такое мировая структура ТНК в настоящее время. Это:

- 45.000 ТНК и 300.000 производственных и торговых филиалов практически во всех странах мира,

- более 50% мирового промышленного производства,

- 70% мировой торговли,

- 70% мировых инвестиций,

- 80% научных и производственных патентов,

- 80% НИОКР,

- 80% рынка химической продукции,

- 95% рынка фармацевтики.

Таким образом, говоря о финансовой глобализации следует понимать, что она — продукт и элемент де-факто состоявшейся в 20 веке промышленной, торговой и научной глобализации. 

Я подчеркиваю, «состоявшейся», следовательно, все дискуссии о том нужна ли нам глобализация или нет, хорошо это или плохо и т. д. непродуктивны. Глобализация мирового хозяйства в разных его сферах — это уже факт истории человеческой цивилизации. Поэтому целесообразней думать, как вписаться в этот процесс с пользой для России. 

Деньги всегда идут за товаром, в полном соответствии с этим законом для обслуживания глобальных структур ТНК с небольшим отставанием родились глобальные структуры Транс Национальных Банков (ТНБ). Первоначально под ними понимались банки с балансовой стоимостью более 2 млрд. дол. В 70-х г. г. таких было 300. В 90-х −500. На их основе возникла и стала быстро расти система Мировых Финансовых Центров (МФЦ), позволявшая практически мгновенно концентрировать и перемещать огромные объемы свободного капитала, что имело неожиданные последствия для МФС, а именно — в 90-х г. г. процесс финансовой глобализации стал обгонять мировые производство и торговлю.

Концентрация свободного капитала, стремительное развитие информатики, электроники и средств связи связали мировые фин.центры в единую глобальную сеть и дали МФС возможности, превышающие потребности ТНК.

В 2005 году количество ТНБ достигло 1000, из которых 900 имели балансовую стоимость более 100 млрд. дол. Обретя больше независимости, МФС обрела новое качество — буквально за одно десятилетие развилась сложнейшая система производных ценных бумаг (деривативов), которые стали самостоятельным товаром — деньги оторвались от товара и МФС из глобальной системы обслуживания ТНК превратилась в самостоятельную систему производства финансовых продуктов слабо связанную с товарным производством. 

Данное обстоятельство можно считать принципиально новым и неожиданным качеством мировой хозяйственной системы 21 века. 

Неожиданное качество дало неожиданный эффект — слишком быстрый и поэтому бесконтрольный рост денежной массы и производных продуктов вызвал глобальный финансовый кризис. Все мы свидетели усилий МФС через частные, национальные и транснациональные механизмы восстановить нарушенный баланс и он будет восстановлен. Однако, новое качество МФС родилось и уже никуда не исчезнет, никто не убивает курицу, несущую золотые яйца. Поэтому антикризисные меры не приведут к исчезновению нового качества, а только создадут корректирующие механизмы. Свидетельство — бесконтрольные «фабрики» финансовых продуктов в лице хедж-фондов никуда не делись.

2. Новое качество изменило и структуру МФС, которая в настоящее время состоит из следующих глобальных базовых элементов:

21. Финансовый рынок - 5 трл. дол.

2.2. Валютный рынок - 3 трл. дол.

2.3. рынок деривативов - 10 трл. дол. (минимум)!!!

2.4. кредитный рынок - 10 трл. дол.

2.5.рынок акций
- 4 трл. дол.

2.6. страховой рынок - 3 трл. дол.

Приведенные значений активов элементов ФМС являются оценочными, поскольку каждая финансовая структура стремится скрыть или уменьшить реальные значения своих капиталов.

А теперь главное — какими ресурсами обладает МФС? Суммарно официально получается 35 трл. дол. Неофициально, что вероятно, ближе к истине, активы МФС в 18 раз превышают глобальное ВВП всех стран планеты.

Для сравнения на 2008 год:
- ВВП России - 1,8 трл. дол.

- Германии - 3,8

- Китая - 3,9

- Японии - 4,8

- США - 14,3

- ЕС - 19,3

Что это значит? Теоретически МФС способна озолотить и ограбить, купить и продать любую страну мира или группу стран. К счастью, практически она на это не способна.

Особо следует остановиться на МФЦ (мировые финансовые центры), так как их роль набирает силу, а структура и динамика развития отражает тенденции дальнейшего развития МФС.

Итак, в настоящее время — 16 (США-2, Европа-6, Азия-3, Бл. Восток-1, офф-шорные-6 и в ближайшие годы на подходе еще 3: Кейптаун, Сан-Паулу, Шанхай).

Это значит: 

1. Деньги уходят из США в Европу и офф-шоры.

2. Реально мировой финансовый центр переместился в Европу.

3. система МФЦ распределяется по всем континентам — появляются новые глобальные игроки в Азии, Африке и Латинской Америке.

4. Но самый интересный тренд — укрепление офф-шорных центров, свидетельствующее о дальнейшем уходе национальных капиталов из под контроля всех национальных, региональных и даже наднациональных регуляторов.

Это предпосылка еще одного фазового перехода МФС из количества в качество. 

3. Ослабление позиции американских долларов в качестве мировой резервной валюты.

Процесс налицо и протекает в двух направлениях:

3.1. Идет наступление региональных валют и создание на их основе зон международных расчетов: 

— Евро уже вышло за пределы Европы и стало реальным соперником доллара.

- Золотой динар в регионе Персидского залива — создана вся финансовая инфраструктура. — Латинская Америка — 5 стран создают зону «сукре» для взаимных расчетов, пока реально на уровне межгосударственных соглашений.

— СНГ — возможность создания рублевой зоны — на уровне экспертов.

- ЮВА — возможность создания зоны расчетов в юанях — на уровне экспертов.

3.2 Переход на взаимные расчеты в национальных валютах. 

В данный момент подписаны межгосударственные документы между Россией и Китаем и идут технические согласования на уровне ЦБ.

Следует отметить, что наблюдаемый нами спонтанный процесс замены доллара в качестве мировой резервной валюты региональными валютами с одной стороны положительный, поскольку сокращает спекулятивные, а следовательно, разрушительные возможности США в МФС, но с другой стороны его последствия слабо предсказуемы.

Какое место сохранит доллар, насколько фрагментарная система расчетов окажется эффективной, какие конкурентные процессы в ней возникнут? Пока что процесс напоминает разброд во флотилии, ранее шедшей единым строем. Теперь мы видим переходный процесс. Несомненно в итоге будет принят некий самый простой вариант и на роль такового более всего, возможно, подходит система прямых расчетов в национальных валютах.

4. Роль золота — в ходе кризиса.  

С средины 70-х годов прошлого века усилиями США золото было вытеснено долларом и превратилось в отдельный товар. Однако в ходе наблюдаемого финансового кризиса мы видим непрерывный рост стоимости золота с 800 долларов за унцию до 1200 долларов.

В аналитических материалах появился термин — валюта «чрезвычайного периода».

5. Тенденции развития МФС после кризиса.

По оценкам специалистов фирмы «Мак Кензи», которая сама является элементом МВФ, по завершении кризиса следует ожидать усиления следующих процессов:

5.1. центр МФС уже сместившийся из США в Европу, далее продолжит движение в Азию, где ожидается открытие МФЦ в Шанхае.

5.2. в структуре МФС — формируется мощный инвестиционный.рынок в составе 4-х групп

- экспортеры нефти — суммарные активы которых увеличатся с нынешних 9,7 трл.долларов до 21 трл. дол. к 2013 году.

- государственные инвестиционные фирмы развивающихся стран и в первую очередь стран БРИК, суммарные активы которых превысят 3,1 трл. Долларов.

- хедж.фонды с суммарными активами в 3,6 трл.долларов.

— частные инвесторы — 5 трл.долларов.

Последняя группа заслуживает особого внимания, поскольку ее усиление означает, что реальные возможности групп частных инвесторов во влиянии, вплоть до управлении национальными экономиками будут возрастать, что может привести к появлению новой категории финансовых кризисов «государство против частных инвесторов». В любом случае это означает дальнейшее усиление МФС в рамках перехода от национальных экономик к глобальной экономике Земли. 

6. Перспективы российско-китайского сотрудничества в рамках МФС. 

Обе страны, несмотря на различие управлением национальных экономик, продолжат вливаться в структуры МФС, что полностью отвечает динамике процессов глобализации. При этом, несмотря на увеличение финансовых возможностей обоих государств по отдельности в ближайшей перспективе они не способны оказать решающего влияния на процессы в рамках МФС. Для этого требуется концентрация капиталов иного порядка.

Однако, при соответствующей координации усилий и создании финансовых механизмов, вместе они могут сформировать мощную группу влияния. 

6.1. Переход на прямые расчеты в национальных валютах ослабит их зависимость от доллара и других валют, что будет серьезным стабилизатором обеих экономик. 

6.2. В рамках существующей структуры ШОС целесообразно создать Азиатский Банк Развития (АБР), в рамках которого можно сконцентрировать серьезные активы путем привлечения помимо России и Китая активы стран Центральной Азии, а также Индии, Ирана, Пакистана. Результатом стало бы создание нового мощного финансового центра. 

6.3. Тот факт, что, согласно прогнозам аналитиков, Россия войдет в число самой мощной инвестиционной группы стран экспортеров нефти, а Китай в число группы государственных инвестиционных фирм и при наличии мощной структуры в виде предлагаемого проекта АБР открывает перспективу для России и Китая совместно превратиться в во влиятельного регулятора МФС.