«Схема МММ» странствует по миру. Как живут и разживаются величайшие аферисты

Финансовые мошенничества не отличаются разнообразием. Но из нескольких общеизвестных способов отъема денег у населения крупнейшие аферисты складывают многомиллиардные состояния

Лихой трейдер

Жером Кервьель нанес ущерб банку Societe Generale на сумму 4,9 млрд евро. В январе 2008 года стало известно, что он открыл позиций на европейских биржах примерно на 50 млрд евро. Рядовой трейдер воспользовался слабым контролем со стороны начальства и научился «обходить» банковскую систему, ограничивающую финансовые возможности отдельных сотрудников.

Пока ему везло, никто из руководства банка и службы безопасности не обращал внимания на странные операции Кервьеля. Он построил сложную схему, с помощью которой реальные открытые позиции «скрывались» фальшивыми обратными сделками на те же или похожие суммы. Занимаясь много месяцев подобными операциями, Кервьель никогда не оставлял подозрительные позиции дольше, чем на два-три дня и обычно играл на небольшие суммы. Но в январе 2008 года ему не везло, поэтому он, в ожидании роста европейских биржевых индексов, постоянно покупал все больше соответствующих опционов, доведя сумму открытых позиций почти до 50 млрд евро — огромные деньги даже для столь крупного банка, как Societe Generale.

В конце концов, это заметили, и банк кинулся срочно продавать все, что накупил Кервьель. Столь массированная распродажа на довольно слабом рынке привела к падению европейских индексов на 6%, усугубив потери банка. Позже Societe Generale даже пришлось провести дополнительную эмиссию акций, чтобы покрыть потери от «пожарного» погашения открытых позиций Кервьеля.

Банк, конечно, открестился от своего сотрудника, обвинив его в нелегальном использовании возможностей торговой системы. Но Жером нанял хороших адвокатов и затеял долгий судебный процесс. Тяжба продолжается. Сам Кервьель, со скандалом уволенный из банка, сейчас работает в Lemaire Consultants & Associates — компании, занимающейся обеспечением безопасности информационных сетей.

Стоит заметить, что существует и альтернативная версия этой истории. Известный журналист Сергей Голубицкий полагает, что «обратные» позиции в ценных бумагах были не фальшивыми, а настоящими. Проще говоря, Кервьель играл в интересах самого банка (или структур, стоящих за ним). Он открывал параллельные одинаковые позиции на биржах, что не влияло на рынок, так как сделки были уравновешены друг с другом. Половина ставок (продемонстрированная позже) производилась на рост рынка, а половина (тайная) — на падение. При этом потери по бумагам были ограничены, а возможная прибыль зависела только от силы движения рынка.

Доведя общую сумму позиций до целевого уровня, банк «раскрыл мошенничество» и начал громко, явно и демонстративно распродавать бумаги, вовлекая в этот процесс и других игроков. В результате, рынок обвалился намного сильнее, чем в случае, если бы продажи происходили более постепенно и более тихо. Соответственно, ограниченные потери по закрытым позициям значительно перекрылись прибылью, полученной по тайному пулу бумаг, доход по которым зависел от глубины падения котировок на биржах.
Это, конечно, чисто конспирологическая версия — солидная организация не способна пойти на это. Но теоретически такая схема действительно возможна.

Человек года

Миллиардер, благотворитель, «человек 2008 года» (по версии журнала World Finance), кавалер Почетного ордена государства Антигуа и Барбуда оказался одним из самых крупных в мировой истории мошенников. Сэр Роберт Аллен Стэнфорд спекулировал недвижимостью вместе с отцом, унаследовал инвестиционный бизнес и сделался единоличным владельцем компании Stanford Financial Group, зарегистрированной в оффшорной зоне на островах Антигуа и Барбуда.

В отличие от множества коллег-финансистов, он не просто пользовался оффшором, но и активно участвовал в жизни карликового государства. Даже получил там второе гражданство. В остальном мире Аллен Стэнфорд славился как большой поклонник крикета и один из основных спонсоров этого вида спорта.

Активы его сети банков исчислялись миллиардами долларов, а сам он к 2008 году заработал больше $2 млрд личного состояния. Банки удачливого финансиста обслуживали 30 тыс. состоятельных клиентов из разных стран.

Клиенты давали ему деньги, несмотря на то, что холдинг Стэнфорда никогда не проверялся крупной аудиторской компанией, а о конкретных направлениях инвестиций сотрудники банка предпочитали помалкивать. Зато Стэнфорд предлагал клиентам депозитные сертификаты с откровенно завышенной процентной ставкой. И несколько лет исправно по ним платил, что привлекало новых клиентов.

Однако бурной деятельностью финансиста заинтересовалась американская Комиссия по ценным бумагам и рынкам. Тут-то и выяснилось, что он действовал по банальной «схеме Понци», более известной в России как «схема МММ». Обычная пирамида: клиенты получали свои завышенные доходы за счет взносов новых жертв. В общей сложности было собрано $8 млрд. Сколько удастся вернуть — пока неизвестно.

Операция правоохранительных органов по закрытию всех финансовых учреждений, связанных со Stanford Financial Group, была проведена в феврале 2009 года. Стэнфорда обвинили не только в мошенничестве с деньгами клиентов, но и в налоговых преступлениях и даже отмывании денег наркомафии. Суд лишил Стэнфорда доступа ко всем счетам, из-за чего миллиардер обеднел настолько, что не смог даже оплатить услуги адвокатской конторы. Теперь его защищает государственный адвокат. Время до суда Стэнфорд проведет под арестом без возможности освобождения под залог.

Галеон пошел ко дну

Уроженец Шри-Ланки, обосновавшийся в США, Радж Раджаратнам был самым богатым человеком с этого острова: его состояние превышало $1,8 млрд. Всю свою трудовую жизнь Радж имел отношение к финансированию и инвестированию в высокотехнологичные компании. За четверть века карьеры он, безусловно, обзавелся множеством полезных связей. Они-то его и подвели.

Созданная Раджаратнамом управляющая компания Galleon приносила инвесторам в среднем по 21,5% годовых, начиная с 1992 года. Естественно, что столь высокая и устойчивая доходность привлекала все больше вкладчиков. На пике своей деятельности — в 2008 году — Galleon управлял в общей сложности $7 млрд. В разное время основной технологический хедж-фонд компании входил в десятку крупнейших в мире вообще и в тройку крупнейших в своей отрасли.

Лишь недавно мир узнал истинную цену этой доходности. Все оказалось довольно просто: друзья и знакомые инвестора из различных высокотехнологичных компаний «сливали» ему важную информацию, которая после публикации должна была повлиять на курс акций их компаний.

Проще говоря, Радж занимался инсайдерской торговлей.

Среди обвиненных в инсайде вместе с Раджаратнамом много громких имен. Под колпак ФБР попали: друг Раджа еще со времен учебы в Уортоне и бывший директор по стратегическим инвестициям компании Intel Раджив Гоэл, бывший топ-менеджер и претендент на должность CEO IBM Роберт Моффат, бывший CEO AMD Гектор Руиз, бывший директор McKinsey & Co. и друг Раджа Анил Кумар, бывший вице-президент Atheros Communications Inc. Али Харири, несколько топов хедж-фондов, юристы и сотрудники Galleon.

Одни снабжали трейдера информацией, другие помогали ему в покупке ценных бумаг, третьи прикрывали его деятельность юридическими и управленческими консультациями. И каждый имел свою долю в прибыли.

Кстати, предъявляемые ФБРовцами обвинения затрагивают сделки на относительно небольшие суммы — несколько миллионов долларов. Но, вероятно, эти случаи проще доказать, а на то, чтобы посадить инвестора в тюрьму всерьез и надолго, хватит и их. Тем не менее, «дело Раджи» называют крупнейшим в истории хедж-фондов — так много высокопоставленных менеджеров и предпринимателей в нем замешано.

Самого Раджаратнама до суда выпустили под залог в $100 млн. Судебный процесс продлится как минимум весь 2010 год. Ведь, в отличие от Стэнфорда, Раджаратнам не потерял доступ к личным счетам и регулярно оплачивает услуги лучших адвокатов.

Дело о $134 млрд

Напороться на серьезный обыск в поезде, следующем из Италии в Швейцарию, мягко говоря, непросто. Поэтому вряд ли можно считать случайностью то, что итальянские служители порядка в начале июня 2009 года плотно покопались в багаже двух скромных молодых японцев. Конечно, парней «засекли» заранее. А улов превзошел все ожидания: в двойном дне чемодана полицейские обнаружили ценные бумаги на $134 млрд долларов. Речь шла о сертификатах на облигации Казначейства США (US Treasury bond certificates). То есть, эти два японца оказывались среди крупнейших кредиторов США.

Конечно, бумаги оказались фальшивкой. Это подтвердила Комиссия по ценным бумагам и рынкам США, исследовавшая найденные документы. История выпуска облигаций в США открыта и хорошо известна, поэтому Комиссии можно верить, хотя сама идея использовать в качестве консультанта представителя должника вызывает некоторые вопросы. Но пресса очень быстро забыла об этом нелепом происшествии.

По-своему расследовавшие это дело блоггеры выяснили, что подобная история уже случалась. Один из авторов-конспирологов вспомнил, что в 2005 году филиппинские власти изъяли у двух британцев подобные облигации на триллионы долларов. Естественно, фальшивые. Возможно, часть тогдашних бумаг «всплыла» сейчас, предварительно исчезнув из закромов филиппинской полиции. В общем, «дело о $134 млрд» вполне тянет на то, чтобы стать долгоиграющим финансовым мифом, порожденным в неспокойные кризисные времена.

Мощный старик

Главный финансовый злодей всех времен и народов и одновременно патриарх американского фондового рынка Бернард Мэдофф остаток своей жизни проведет в тюрьме. Пожалуй, это для него и к лучшему: уж слишком многие и слишком разные люди сильно на него злы. А денег на качественную круглосуточную охрану у Мэдоффа, вероятно, уже не осталось.

Технически, афера Мэдоффа выглядит примитивно. Это обычная схема Понци или МММ, то есть выплата доходов одним инвесторам за счет других. Но поражают масштабы «бизнеса». Компания Мэдоффа не занималась реальными инвестициями примерно с середины 90-х годов (хотя до того была обычной, очень уважаемой и крупной инвесткомпанией). Мошенники обслуживали тысячи богатых клиентов, среди которых имелись и такие, с которыми «шутить» совсем не стоит. В ходе расследования дела был составлен документ, включающий имена и названия всех лиц, организаций, банков и компаний, пострадавших от аферы. Этот список занимает 162 страницы и включает почти 13,5 тысяч записей.

Только по официальным данным, среди жертв — крупнейшие банки и инвесткомпании, известные и очень влиятельные общественные организации, видные общественные деятели, звезды мирового шоу-бизнеса. По неофициальным же сведениям, в фонде Мэдоффа помимо прочих «крутились» деньги колумбийских наркобаронов и российских олигархов (вложенные в него через итальянский «Банк Медичи»).

Отдельный интересный вопрос — подсчет общего ущерба от деятельности «инвестора». Сумма, которую распространила пресса — $50 млрд — не соответствует действительности. Во-первых, не $50 млрд, а почти $65 млрд. Во-вторых, это не потери инвесторов, а общая сумма всех средств, когда-либо вовлеченных в эту аферу. Реальные же потери намного меньше. По разным экспертным оценкам, они колеблются от $10 млрд до $20 млрд. При этом не будем забывать, что около половины инвесторов, отдававших свои деньги Мэдоффу, получили их обратно, да еще и с хорошей прибылью. Как обычно случается в схемах «а ля МММ», потеряли деньги те, кто не успел забрать их вовремя. Преувеличения возникают также и потому, что многие пострадавшие инвесторы в своих требованиях учитывают не вложенные средства, а всю сумму обязательств Мэдоффа по отношению к ним, включая «набежавшие» проценты (часто — за много лет).

Дело Мэдоффа стало «показательным» для американской правовой системы. Правоохранители и Комиссия по ценным бумагам и рынкам (SEC) приложили все силы, чтобы максимально жестко и демонстративно наказать мошенника. Ведь у наблюдателей возникло слишком много вопросов к самой SEC. Эта организация должна тщательно проверять все инвесткомпании и хедж-фонды, постоянно мониторить ситуацию и реагировать на поступающие негативные сигналы. Как выяснилось в ходе расследования, «сигналы» на компанию Мэдоффа приходили много раз, в том числе весьма аргументированные. Простейшая проверка документов фонда могла раскрыть аферу намного раньше. Но SEC по каким-то причинам не могла или не хотела мешать работе уважаемого всеми человека.

Бернард Мэдофф признал все обвинения и в суде практически не защищался. В результате, он получил 150 лет заключения, что даже без учета весьма почтенного возраста (Мэдофф родился в 1938 году) равнозначно пожизненному заключению.

2009 год принес финансовым рынкам много открытий не столько чудных, сколько обескураживающих. Чем-то порадует 2010-й?