Денежный насос на Запад

На модерации Отложенный

Больше всего капиталов за рубеж вывезли российское правительство и Центробанк

 В России вовсю работает «денежный насос», который обескровливает экономику. Отток капитала в 2014 году может достигнуть 100 млрд долларов, сообщил в четверг, 10 июля замминистра экономического развития Андрей Клепач. И это еще не предел, потому что до конца года далеко, а прогноз по оттоку капитала корректируется в Минэкономразвития каждый месяц. Стоит вспомнить, что на начало года он составлял всего 10,5 млрд долларов за весь год, то есть уже вырос почти в десять раз.

По данным Центробанка, чистый вывоз капитала из России частным сектором в первом полугодии увеличился до 74,6 млрд долларов, с 33,7 млрд за аналогичный период прошлого года. Таким образом, отток капитала в январе-июне подскочил в 2,2 раза. Рабочий прогноз Центробанка по оттоку капитала в нынешнем году чуть меньше – он составляет около 90 млрд долларов. При этом в прошедшем году из России утекло капиталов на сумму всего около 60 млрд долларов.
О том, что теряет Россия, «отпуская» такие деньги на Запад, и как можно остановить этот поток, «СП» рассказал экономист Владислав Жуковский.
- Только за период с января 2008-го по апрель 2014 года, российскими компаниями и банками за рубеж было вывезено свыше 471,8 млрд долларов или 15,5 трлн в рублевом эквиваленте, что превышает размер международных резервов России, и эквивалентно 110% расходной части федерального бюджета и почти 23% ВВП России. Этих денег вполне хватило бы, чтобы в два раза увеличить объем инвестиций в основной капитал, тем самым обеспечив жизненно необходимые российской экономике техническое перевооружение, обновление производственных мощностей, модернизацию базовой технологической инфраструктуры и переход от трудоемкого к капиталоемкому способу производства. Что, как следствие, обеспечило бы повышение производительности труда и новую индустриализацию российской экономики, о которой так любит говорить правительство.
«СП»: - Насколько можно понять, правительство собирается проводить эту индустриализацию на иностранные инвестиции. Запад нам поможет?
- Правительство продолжает зазывать в Россию иностранных инвесторов в ситуации, когда российские инвесторы спешно покидают Россию и вывозят свои капиталы в офшорные юрисдикции и фешенебельные страны. Даже риск перехода к третьему и четвертому списку санкций против России со стороны стран Запада, и вероятное введение полноценных внешнеторговых, инвестиционных, финансовых, валютных и отраслевых ограничений для российского капитала не повлияли на поведение российских финансовых и нефинансовых организаций.

Только по итогам первого квартала, чистый вывоз капитала из России со стороны частного сектора составил 50,6 млрд долларов, а с учетом операций валютного свопа (обмена рублей на валюту) ЦБ с коммерческими банками и вовсе превысил планку в 63,7 млрд долларов - это худший результат за последние пять лет. К примеру, даже в кризисном 2009-ом, отток капитала был всего 57,5 млрд долларов за год.

«СП»: - Как подсчитал Росстат, в первом полугодии размер иностранных инвестиций упал уже в два раза. Будет ли он и дальше падать?
- Скорее всего, да. Кроме того, необходимо понимать, что эти пресловутые иностранные инвестиции являются таковыми лишь на словах и в отчетах Росстата. На деле они не являются ни иностранными, ни даже инвестициями. Потому что 67-75% поступающего в Россию капитала приходит из офшорных юрисдикций, и зачастую является деньгами российских коммерческих структур, предварительно вывезенными в «налоговые гавани», легализованными, «отмытыми», сменившими прописку и вернувшимися в Россию под видом «иностранных инвестиций». К тому же, большую часть притока капитала составляют займы по евробондам, которые выпускают российские банки и компании за рубежом.

«СП»: - А куда идут эти, так называемые иностранные инвестиции в российской экономике?
- Свыше 65% формально иностранных инвестиций направляются на рефинансирование ранее взятых займов, и лишь 5-6% идут на инвестиции в основной капитал российских компаний. Но при этом до 90% инвестиций направляются в наиболее высокорентабельные и сравнительно низко рискованные секторы экономики со стабильным финансовым потоком, которые никак не связаны ни с инновациями, ни с модернизацией, ни с преодолением сырьевой зависимости, ни с развитием научно-технического потенциала. Речь идет о добыче сырья, нефтехимии, нефтепереработке, оптово-розничной торговле, рынке недвижимости и естественных монополиях. Кроме того, даже в структуре прямых инвестиций до половины капитала приходится на внутрифирменные кредиты и займы, зачастую используемые для ухода от налогов и скрытого вывоза капитала за рубеж в «налоговые гавани». И еще и порядка 40% всех западных инвестиций финансируются за счет реинвестирования полученных иностранными инвесторами-кредиторами на территории России доходов. Поэтому в большинстве случаев, ни о каком поступлении «свежих» финансовых ресурсов в Россию и речи не идет. В «замкнутом контуре» двигаются российские капиталы, а прибыль вывозится за рубеж в виде процентов, дивидендов, арендных и рентных платежей.