Что спасет российскую экономику в кризис

Работа в правительстве по подготовке антикризисных мер на случай ухудшения экономической ситуации кипит вовсю. С момента специального совещания в правительстве по этой теме прошла всего неделя, но уже есть первые результаты. Минфин опубликовал на своем сайте проект поправок в закон об использовании госбумаг для повышения капитализации банков. Закон предусматривает возможность для банков, оказавшихся в трудной ситуации, пополнить капитал за счет выпуска привилегированных акций, которые выкупает государство в обмен на ОФЗ.  

Бумаги 10-летние, с возможностью погашения через пять лет. По истечении срока обращения бумаг государство имеет право конвертировать префы в обыкновенные акции. Максимальный размер допэмиссии – 100% основного капитала банка. Поправки Минфина восстанавливают срок подачи банками заявок на участие в программе, истекший в конце 2010 года, до 31 декабря 2014 года. «Данные меры могут быть реализованы в целях  предоставления банковскому сектору ресурсов, необходимых для поддержания кредитной активности», – говорится в пояснительной записке к законопроекту.

В прошлый кризис на программу капитализации через ОФЗ возлагались большие надежды. В начале 2009 года на нее в течение двух лет предполагалось выделить полтриллиона рублей. К 2010 году сумма усохла до 150 млрд руб., однако и эти средства оказались невостребованными. Заявки подавали два банка: «Инвестторгбанк» (2009) и «Татфондбанк» (2010). Однако длительная процедура согласования и недостаточно привлекательные условия отвадили и их. Банкам не понравились две детали этой программы: во-первых, представитель государства в совете директоров банка наделяется слишком широкими полномочиями. Во-вторых, программа оказалась достаточно дорогой: дивидендные выплаты по префам установлены в размере купонного дохода по ОФЗ плюс три процентных пункта.

Сейчас и без нового витка кризиса крупнейшие банки нуждаются в пополнении капитала. Он нужен 17 банкам из 30 крупнейших, их максимальная потребность в основных средствах, по оценке зампреда ЦБ Михаила Сухова, составляет 100 млрд руб. Средства нужны до начала осени – достаточность капитала у них приблизилась к минимально допустимому значению 10%. Если Греция объявит дефолт и решит выйти из состава еврозоны, потребности будут больше, и самостоятельно справится с проблемой многие банки не смогут.

Это означает, возможно, еще большее увеличение доли государства в финансовом секторе, где частные банки не устают жаловаться на ухудшение условий конкуренции. По данным ЦБ, в 2008–2011 годах доля государства стремительно росла и по итогам прошлого года превысила 50%.

Публикация законопроекта совпала со знаменательной датой: усилиями СМИ приватизация в России ожила и празднует 20 лет. Первый закон о продаже госактивов был принят 11 июня 1992 года. Сейчас инвесторов готовят к так называемой третьей волне приватизации, но ей почему-то все время что-то мешает. В этом свете поправки Минфина – весьма своеобразный подарок российской экономике в юбилей приватизации. А главное, нужный.

Как еще правительство поможет экономике в кризис:

- Госгарантии для предприятий. В бюджете этого года на госгарантии заложено 200 млрд руб., на следующий год зарезервированная сумма может быть увеличена. Процедуры предоставления госгарантий планируется упростить – как по  кредитам, так и по облигационным займам.

- Мониторинг компаний. Финансово-экономическое положение компаний, имеющих существенное значение для экономики, отследят чиновники Минэкономразвития, Минфина, ФСФР и госбанкиры из Сбербанка, ВТБ и «Россельхозбанка». Координатор – первый вице-премьер Игорь Шувалов.

- Помощь регионам. За исполнением бюджетов субъектов Федерации будут наблюдать в Минфине и Минрегионе. В случае необходимости они должны подготовить предложения по их корректировке в правительство.

- Валютные интервенции. Центробанк продолжит поддержку макроэкономической стабильности в стране, при необходимости применит интервенции на валютном рынке.

- Поддержка банков. Сектор поддержат ликвидностью через механизмы докапитализации и аукционы. Правительство откажется от новых требований к минимальному капиталу банков свыше тех, что уже заложены (300 млн руб. с 2015 года). ЦБ скорректирует ограничение размера ставки по субординированным кредитам, которые  могут привлекать банки.

- Гарантии будущим пенсионерам. Взносы граждан в негосударственные пенсионные фонды застрахуют за счет средств совместного фонда ПФР и НПФ, аналогичного системе страхования банковских вкладов.