Акции Yandex N.V. будут торговаться по верхней границе

В пользу такого развития событий эксперты высказываются, исходя из того, что книга заявок на данные акции переподписана как минимум в пять раз.

По сведениям осведомленного источника из финансовых кругов, которые приводит Interfax, итоги IPO должны быть известны уже вечером 23 мая. Предварительно ценовой коридор для данных акций был определен в пределах 20-22 долларов за штуку.

Отметим, что в ноябре 2010 в результате IPO еще одного крупного игрока Рунета, компании Mail.ru Group, акции также были размещены по максимальной цене и переподписаны в 20 раз.

Всего предполагается выставить на продажу 52 174 088 ценных бумаг Yandex N.V. класса «А», т. е. обладающих одним голосом, тогда как ценная бумага класса «B», в соответствии с уставом Yandex, обладает десятью голосами. 36 774 068 ценных бумаг класса «А» намереваются продать акционеры, еще 15,4 млн дополнительных акций того же класса намерена выставить на продажу сама компания.

Стоимость IPO равна ориентировочно 1,04-1,14 млрд долларов. В свободном обращении (free float), таким образом, окажутся порядка 16,2% акций Yandex N.V., а ее капитализация будет оцениваться в сумму 6,4-7,07 млрд долларов, не считая опциона на переподписку, который для организаторов операции Morgan Stanley, Goldman Sachs и Deutsche Bank предусматривает возможность приобретения 5 217 405 дополнительных ценных бумаг Yandex N.V. Прибыль в результате реализации первичного публичного предложения составит для акционеров порядка 735,5 – 809 млн долларов, для самой компании – от 308 до 338,8 млн долларов. При условии реализации опциона объем IPO будет равен 1,1 – 1,26 млрд долларов, а процент акций, находящихся в свободном обращении, увеличится до 17,6.

IPO, как ожидается, приведет к тому, что доля голосов для обладателей ценных бумаг класса «А» составит 6,3% в капитале компании против 93,7% - для владельцев акций класса «B».

Всего уставной капитал будет складываться из 321 247 458 акций, из которых 129 200 543 придется на ценные бумаги класса «А».

Наиболее крупный пакет выставленных на продажу акций – 7 484 720 бумаг стоимостью порядка 150-165 млн долларов – принадлежит американскому инвестиционному фонду Tiger Global. 6 242 095 акций (их стоимость оценивается в 125-137 млн долларов) намерен разместить фонд Baring Vostol. Аркадий Волож, генеральный директор и один из основателей поисковой системы Yandex, выставляет на продажу пакет в 4 052 027 акций (на сумму 81-89 млн долларов). Его партнер Илья Сегалович, сооснователь и технический директор поисковика, намерен избавиться от 818 182 акций, оцениваемых в 16,4-18 млн долларов.

Обездвиживание акций (lock-up) установлено в пределах 180 дней. Данный срок не распространяется на Аркадия Воложа, который не сможет реализовать 50% своего пакета в течение года, а оставшуюся долю – в течение двух лет. Для Ильи Сегаловича lock-up равен одному году.

До реализации IPO крупнейший акционер Yandex с 23,89% голосов – Baring Vostok. Сооснователи поисковой системы Сегалович и Волож являются владельцами 4,14% и 19,77% акций, участвующих в голосовании, соответственно. 6,42% голосов владеет Roth Advisors, 6,12% - Международная финансовая корпорация (IFC). Одна приоритетная акция, дающая право наложения вето на сделки по концентрации 25 и более процентов ценных бумаг Yandex,– в собственности Сбербанка.

В первом квартале нынешнего года доля поиска Yandex в Российской Федерации увеличилась до 65% против 64%, зафиксированных в 2009-м. Yandex – владелец крупнейшего поисковика в России. Чистая прибыль компании в прошлом году оценена в 134 млн долларов, по итогам января-марта нынешнего года – в 28,8 млн долларов. Для выручки компании за аналогичные периоды эти цифры равны 439,7 млн и 137 млн долларов соответственно.