Эксперты выяснили, что будет резервным активом через 25 лет

Золото будет ценным активом и через полгода, и через 25 лет, свидетельствуют результаты опроса, проведенного UBS среди представителей центробанков и суверенных фондов

На прошлой неделе банк опросил более 80 руководителей центральных банков и суверенных фондов, под управлением которых находятся активы на общую сумму около $8 трлн, сообщает FT. 22% респондентов верят, что золото и другие драгоценные металлы будут самым важным резервным активом через 25 лет. По информации «Ведомостей», около половины опрошенных предпочли драгметаллам доллар США. Остальные варианты ответов (азиатские валюты и евро) были гораздо менее популярны.

Руководители центральных банков отметили, что вложения в золото будут показывать в ближайшие полгода лучшую доходность, чем вложения в акции, облигации, нефть и другие валюты.

Данные опроса свидетельствуют о радикальной смене отношения банковского сообщества к золоту. На протяжении последних 20 лет центральные банки продавали золото, но сейчас наблюдается обратная тенденция. Центробанки европейских стран сокращают свои продажи, а банки Китая, Индии и России делают значительные покупки. По данным консалтинговой компании GFMS, центробанки в прошлом году продали 41 т золота — на 82% меньше уровня 2008 г., показав самый низкий уровень продаж за два десятилетия.

Разворот тренда привел к увеличению спроса на золото при одновременном исчезновении важного источника предложения. Это способствовало росту цены на него на 12,5% с начала этого года.

Несмотря на «бычьи» настроения по отношению к золоту, страны вряд ли начнут крупномасштабные закупки, сказал FT Теренс Кили, занимающийся обслуживанием клиентов из госструктур в UBS. Bloomberg приводит мнение его коллеги Эделя Талли: «Пока существуют страхи по поводу глобального долгового рынка и опасения суверенных дефолтов, золото продолжит дорожать».

Суверенные фонды также обращают внимание на золото. China Investment Corporation в этом году раскрывала данные о небольших инвестициях в физическое золото через SPDR Gold Trust. Интерес к золоту в слитках проявляли фонды Абу-Даби и Сингапура.

По данным Всемирного золотого совета, около 10% общемирового объема золотовалютных резервов центробанков приходится на золото. При этом в странах с развитой экономикой — более 50%, а в развивающихся — лишь небольшая часть.

Бизнесу напомнили о кредитах

Российские компании должны иностранным кредиторам 300 миллиардов долларов

В 2011-2012 годах у российских компаний могут возникнуть серьезные проблемы с погашением займов, взятых еще накануне кризиса, прогнозирует глава отдела корпораций по России и СНГ международного рейтингового агентства Fitch Николай Лукашевич.

Пик привлечения кредитов пришелся на 2008 год, а пик их возврата придется на 2011-2012 годы, напоминает он. Сложности, полагает Лукашевич, возникнут практически у всех отраслей экономики, за исключением нефтегазового сектора. Риски рефинансирования долгов российских компаний Fitch оценил в 3 балла по 12-балльной шкале, где 1 балл является показателем самого высокого риска. Опрошенные «Российской Газетой» эксперты считают, что агентство сгущает краски. Они делают ставку на хорошую конъюнктуру мирового рынка и постепенное восстановление отечественной промышленности. Трудности действительно могут быть у отдельных компаний, но к системным рискам это не приведет, полагают аналитики.

По статистике Центробанка, на 1 января 2010 года объем внешних займов составил 298,5 млрд долларов. Но по данным ЦБ, сумма погашения в 2011 году должна быть меньше, чем в этом: до конца 2010 года компании обязаны вернуть кредиторам 73,5 млрд долларов, в следующем году - 42,8 млрд долларов. Еще 154,8 млрд долларов останется на дальнейшее погашение, по остальным ссудам срок возврата не определен. Общий объем корпоративного долга — с учетом внешних и внутренних долгов, а также обязательств по рублевым и валютным облигациям — составлял на начало этого года 28,2 трлн рублей, рассчитали эксперты Центра макроэкономического анализа и краткосрочного прогнозирования (ЦМАКП). При этом на кредиты, взятые внутри страны, пришлось 46 процентов общего долга, на внешние займы — 35 процентов.

По словам финансового аналитика, благодаря господдержке, а также улучшению ситуации в мировой экономике многие компании сумели рефинансировать свои долги на довольно долгий срок — до пяти лет.

И в ближайшей перспективе, полагает он, проблем с внешней задолженностью возникнуть не должно: растущая нефть поддерживает и цены на другие российские экспортные товары — металлы, уголь, минеральные удобрения, финансовое положение корпораций улучшается.

Российский рынок акций продолжил падение

В среду российские фондовые биржи закрылись в минусе под влиянием внешнего негатива, в ожидании выступления Бена Бернанке по итогам встречи глав ФРС США.

Сначала о внешнем негативе. Фондовая Америка получила удар — данные по продажам жилья оказались хуже прогнозов. Продажи вторичного жилья за май, в частности, составили 5,66 млн. домов против прогноза в 6,06 млн. и 5,79 млн. — в апреле.

Главная причина падения спроса на жилье —окончание программы налогового стимулирования. То есть — без костылей рынок чувствует себя все еще крайне неуверенно.

Кроме этого, президент США Барак Обама сохранил запрет на бурение нефтяных скважин на шельфах. Это негативного повлияло на котировки компаний нефтегазового сектора и их партнеров. В частности акции компании Halliburton, которая выпускает буровое оборудование, обвалились почти на 4%.

Данные по деловой активности, которые вышли в среду днем в Евросоюзе также оказались неоднозначными, а общий фон в ЕС остается негативным. В том числе — стараниями заокеанских экспертов.

Российские фондовые площадки завершили день снижением. Индекс ММВБ по итогам торгов потерял 0,73% до 1377,97 пункта, РТС — 1,15% до 1418,42. При этом опасения, что ММВБ пробьет вниз уровень 1370 пунктов, после чего уйдет в еще более глубокий «штопор» не оправдались.

На торгах ММВБ список падения возглавили ММК (-3,893%), обыкновенные акции Северстали (-3,669%) и Уралкалия (-2,991%). В плюсе, в частности, финишировали Ростелеком (+3,598%), Аптеки36и6 (+1,769%). В последнем случае роль сыграла публикация финрезультатов за 2009 год по МСФО, в которых инвесторы нашли позитив — чистый убыток фирмы за прошлый год снизился более чем в четыре раза. На РТС в плюсе суммарно финишировал только сектор телекоммуникаций (+0,52%).

Теперь главным событием будет решение по ставкам ФРС США (прогноз - 0,25%), которое станет известно в 22.15 по московскому времени. «Интрига заключается в том, что Федрезерв может понизить прогноз по росту на этот год и 2011, что может усилить негативные тенденции на рынках», — пояснил «Деловому Петербургу» аналитик.

АИЖК фиксирует резкий рост спроса на жилье

По предварительному прогнозу Агентства по ипотечному и жилищному кредитованию (АИЖК), во втором квартале этого года объем выданных ипотечных кредитов увеличится в два раза, до 85 млрд руб. Участники рынка не исключают очередного удвоения выдаваемых кредитов до конца года. При этом они предполагают, что средние ставки по ипотеке снизятся до 11—12%, а первоначальный взнос по некоторым кредитам сократится до 10%.

Начальник управления анализа и исследований АИЖК Анна Любимцева сообщила «РБК daily»: «По нашим прогнозам, в итоге во втором квартале 2010 года будет выдано около 70 тыс. ипотечных кредитов на 85 млрд руб. — это в два раза больше, чем в первом квартале». По словам г-жи Любимцевой, на рост выданных кредитов повлияло снижение требований к заемщикам и снижение процентных ставок.

«Если и дальше так пойдет, к концу года мы увидим не только удвоение выдачи, но и 100-процентный рост самого рынка ипотечного жилищного кредитования», — прогнозирует глава АИЖК Александр Семеняка. Он ожидает, что в этом году граждане смогут взять 280—320 млрд руб. ипотечных кредитов. А ставки по ипотеке в этом году могут снизиться до 12% годовых по рублевым займам.

Оптимизм г-на Семеняки отчасти поддерживается тем, что крупнейшие операторы рынка в этом году настроены на увеличение ипотечного портфеля.

Позитивно на росте объема ипотечного рынка должна сказаться и работа Страховой компании АИЖК. По словам гендиректора СК АИЖК Нины Смирновой, благодаря работе перестраховочной компании банки смогут немного снизить ставки, а главное, сократить требования к первоначальному вносу до 10% с текущих 20%. О такой возможности уже заявили несколько крупных банков.