Испанская банковская система обречена

Если Вы цените свою жизнь, держитесь подальше от испанских банков в начале следующей недели. Fitch понизила рейтинг суверенного долга Испании в пятницу, 28 мая, после того как рынки были уже закрыты, но фактически они лишь просто учли то, о чем мы предупреждали в течении многих месяцев - банковская система Испании сдыхает, и когда она взорвется, она утащит на дно и британскую банковскую систему.

Испанские банки - банкроты, как их коммерческий сегмент, с активами примерно на 1.8 триллионов долларов, так и сберегательный банковский сегмент (так называемый \"cajas\"), примерно тех же размеров.

Внутри себя они содержат примерно 540 миллиардов, завязанных на сектор недвижимости, то есть на спекулятивный пузырь - ибо испанская недвига в последние 20 лет росла со скоростью в два раза больше британской, и в три раза большей чем штатовская.

Сегодня, около 37% этих 540 миллиардов прокисло, согласно только что опубликованной статистике центробанка. Худшая часть либо уже списана (1% общего объема) или находится в процессе конфискации (13%).

Но кроме того есть еще 10% которые классифицированы как \"сомнительные\", что означает, что выплат не было более 90 дней. Банки не начали конфискацию, только потому что не хотят брать в свою бухгалтерию еще больше мусора, наподобие того как сделали в США. И на вершине всего этого мы имеем еще 13% которые называются \"сабстандартными займами\", что означает, что они быстро ближутся все к той же просрочке в
90 дней.

Испанские банки занимаются дешевыми бухгалтерскими трюками, пытаясь скрыть реальность. Они не только не отзывают просроченные долги, чтобы показывать их как активы в своих отчетах; кроме того они также задерживают списание потерь где конфискации уже состоялись, начав прямое управление недвижимостью, причем массово.

Самые большие банки Испании, типа Сантандера или BBVA создали специальные NPA-подразделения, по управлению этой недвигой, одновременно пытаясь ее продать покупателям.

Как массово это происходит? Barclays в своем отчете за февраль говорит, что в BBVA уже 17% всех займов в недвижимости управляются NPA подразделениями, и 8% у Сантандера. Но если считать это соотношение с учетом приобретенной недвижимости, в BVVA мы видим 23%, а в Сантандере ошеломляющие 29%!

Когда все это взорвется, шок разнесется весьма далеко и широко - ударив и по Лондону. Примерно 42% испанского долга принадлежит иностранцам. Госдолг примерно на 38% принадлежит иностранцам, а долг финансового сектора - на 80%. Из этих иностранных \"владений\" примерно 15% принадлежит британским банкам, уступая только Франции и Германии.

Но это только часть истории. Испанская банковская система сама по себе, по сути, является филиалом Лондона. Два самых больших банка Испании, Сантандер и BVVA, контролируют 29% и 27% соответственно всех банковских активов Испании. Сантандер управляется при этом Королевским Банком Шотландии, а BVVA имеет исторические связи с британскими банковскими домами.

Теперь, когда фитилек на бомбе быстро догорает, что делает испанское правительство в отношении этих проблем? Продолжает уничтожение физической экономики, сокращая миллионы рабочих в стране, которая и без того имеет наибольшую безработицу в Европе (20%)!

Все это сделает страну неуправляемой, если говорить мягко.