Альтернативная антикризисная программа

Програмная статья о том как бы Россия выходила из кризиса, если бы на месте Путина был грамотный экономист и державный политик.

Итоги первого этапа борьбы с последствиями глобального финансового кризиса:

* утрата 200 млрд. долл. валютных резервов, в том числе около 100 млрд. долл. вывезенного за рубеж капитала;

* сокращение денежной массы и удорожание кредита для конечных заемщиков;

* резкое (более чем на 15%) снижение инвестиций в развитие производства;

* разорение сотен тысяч граждан, взявших потребительские и ипотечные кредиты в иностранной валюте;

* падение промышленного производства более чем на 10%, в том числе обвальный спад машиностроения;

* девальвация рубля на 40% и утрата доверия к российской валюте, возвращение к долларизации экономики;
* повышение инфляции до 18% в расчете на год;

* рост безработицы на миллион человек, не считая скрытой безработицы, затронувшей более 4 млн.чел.;

* обогащение более чем на полтриллиона рублей небольшой группы влиятельных банкиров, получивших доступ к бесзалоговым и низкорпоцентным кредитам и использовавших их на спекуляции против рубля.
Последний из перечисленных результатов антикризисных мер возможно объясняет их явную несбалансированность, породившую мощные завихрения на финансовом рынке, так и оставшемся недоступным для предприятий реального сектора. Образовался порочный круг следующего характера:

эмиссия дешевых кредитов Центробанком в пользу группы коммерческих банков - их конвертация в доллары и евро - сокращение валютных резервов - девальвация рубля - рост инфляции - повышение ставки рефинансирования (как средство противодействия) - удорожание кредитов - снижение денежной массы - спад производства - ожидание дальнейшей девальвации - ....

В результате этого порочного круга антикризисные меры дали противоположный планируемому результат. Согласно заявленным целям антикризисной политики кредитные вливания в экономику должны были обеспечить должную финансовую поддержку реальному сектору экономики, предотвратив падение производства. В реальности же они не предотвратили снижение предложения рублевых кредитов и ухудшение условий кредитования реального сектора экономики. Этого можно было бы легко избежать, предварительно разорвав связи охарактеризованного выше порочного круга.

1. Коммерческие банки не смогли бы конвертировать полученные от государства кредиты в иностранную валюту, если бы ЦБ зафиксировал их валютную позицию, обеспечив неувеличение остатков по валютным счетам. Кроме того, вывоз капитала за рубеж можно было бы существенно снизить и осложнить восстановлением элементарных норм валютного контроля.

2. Коммерческие банки вынуждены были бы довести эмитированные ЦБ кредиты до предприятий реального сектора, если бы они выдавались под залог их векселей, а не без залога.

3. Если бы денежные власти вместо заявлений о грядущей девальвации рубля зафиксировали бы курс рубля на период антикризисных мер, то получившие кредитные ресурсы коммерческие банки не стали бы их направлять на спекуляции против рубля, а вынуждены были бы расширить кредитование своих клиентов, что обеспечило бы поток дешевых кредитов в реальный сектор.

В настоящее время денежные власти, пытаясь применить дискредитировавшие себя монетаристские рецепты для борьбы с инфляцией, провоцируют образование следующего порочного круга :

секвестр федерального и региональных бюджетов - сокращение конечного спроса - дальнейший спад производства - нарастание неплатежей - повышение инфляции - снижение реальных доходов - сокращение спроса ....

Эту спираль сжатия производства и демонетизации экономики вследствие монетарных методов подавления инфляции российская экономика пережила в первой половине 90-х годов с катастрофическими последствиями. Сегодня мы рискуем их повторить, если пойдем по пути сокращения государственных расходов. Тем более что после кредитной накачки банковской системы более чем на 3 триллиона рублей попытка сэкономить 1-2 триллиона на сокращении жизненно важных расходов государства выглядит неубедительно. Ведь в отличие от безответственного использования государственных кредитов в ущерб интересам государства коммерческими банками, государственные расходы жестко контролируются казначейством и не могут быть использованы нецелевым и, тем более, разрушительным образом.

Денежная эмиссия посредством государственного бюджета выглядит предпочтительней и с точки зрения денежной политики. Не случайно ФРС США эмитирует деньги почти исключительно под казначейские обязательства, направляя 90% эмитируемых долларов на кредитование дефицита госбюджета. В отличие от использования кредитов коммерческими банками на выкуп валютных резервов, деньги, поступающие в экономику через госрасходы в ней и остаются, способствуя монетизации экономики и поддержанию производства. И наоборот, как показал опыт 90-х годов, секвестр госрасходов на 1 рубль порождает неплатежи на 5-6 рублей, вызывая разрушение производственно-технологических связей и спад производства.

Следует заметить, что охарактеризованные выше порочные круги антикризисной политики являются продолжением порочных кругов, сложившихся на предыдущем этапе вследствие проводившейся макроэкономической политики. Наиболее важным из них был порочный круг внешних заимствований , образовавшийся вследствие жесткой привязки эмиссии рублей к покупке долларов и евро в валютный резерв при количественных ограничениях прироста денежной массы:

избыточное предложение нефтедолларов - эмиссия рублей на их приобретение по регулируемому курсу рубля сверх установленных ограничений - стерилизация денежной массы - завышение ставки рефинансирования - переключение российских организаций на внешние источники дешевых кредитов - увеличение предложения иностранной валюты - ...

Следствием этого порочного круга стала привязка эмиссии рублей к иностранным источникам кредита, что поставило российскую финансовую систему в жесткую зависимость от внешних условий и стало причиной столь тяжелых для нас последствий глобального финансового кризиса. Сочетанием девальвации рубля и повышением ставки рефинансирования денежные власти по сути пытаются реанимировать этот порочный круг, втягивая российскую экономику в новый виток неэквивалентного обмена (в котором чистый ущерб российской экономике составлял в докризисный период около 50 млрд.долл. в год).

Выводы и предложения:

Исходя из изложенного представляется необходимым, во-первых, разорвать охарактеризованные выше порочные круги и не допустить появления новых. И, во-вторых, создать внутренние механизмы финансирования модернизации и расширенного воспроизводства экономики на основе нового технологического уклада.

Для решения первой задачи следует:

* воздержаться от секвестра федерального бюджета;

* прокредитовать дефициты региональных бюджетов посредством нерыночных займов, выкупаемых госструктурами за счет целевых кредитов ЦБ или резервного фонда;

* прекратить субсидирование банкиров каким-либо образом;

* зафиксировать валютную позицию коммерческих банков, начав ее планомерное снижение;

* увеличить резервные требования по валютным операциям коммерческих банков;

* законодательно запретить выплату дивидендов за прошлый и нынешний год коммерческими банками и другими структурами, получившими государственную поддержку;
* запретить коммерческим банкам пересматривать кредитные соглашения в одностороннем порядке.

Решение второй задачи требует системы мер, адекватных природе нынешнего кризиса.

Основными причинами глобального кризиса являются: саморазрушение финансовой пирамиды долговых обязательств США; виртуализация финансовых операций (деривативы), повлекшая недооценку финансовых рисков и отрыв финансового рынка от реального сектора экономики; обесценение значительной части капитала в условиях исчерпания возможностей экономического роста на основе доминирующего технологического уклада и связанного с этим структурного кризиса экономики ведущих стран. Исходя из понимания этих причин глобального кризиса для преодоления его последствий в российской экономике необходимо сконцентрировать внимание на расширении внутреннего рынка, структурной перестройке экономики на основе нового технологического уклада, создании самодостаточной, опирающейся на внутренние источники денежного предложения, инвестиционной системы. Меры по поддержке банковской системы должны рассматриваться в контексте более широкой программы предотвращения экономической депрессии.

Для этого необходимо предпринять следующие действия.

В денежной политике:

1. Прекратить раздачу кредитов без обеспечения. Потребовать в залог ранее выданных без обеспечения кредитов векселя системообразующих предприятий или облигаций субъектов Федерации.
2. Кардинально расширить ломбардный список Центрального банка, включив в него векселя системообразующих предприятий, отбираемых уполномоченными органами на федеральном и региональном уровнях.

3. Наряду с ценными бумагами ломбардного списка использовать в качестве залога при рефинансировании коммерческих банков поручительства организаций-заказчиков федеральных целевых программ.

4. Увеличить сроки кредитов, выдаваемых на рефинансирование коммерческих банков, до двух-трех лет.

5. Восстановить валютный контроль, запретив вывоз капитала без разрешения Правительства России. При этом сохранить свободное приобретение иностранной валюты для финансирования текущих операций. Ввести норму, позволяющую задерживать вывоз иностранного спекулятивного капитала на срок до года.

6. Отказаться от административного планирования количества денежной массы и базы. Перейти на косвенное регулирование денежного предложения посредством регулирования ставки рефинансирования. Вести эмиссию рублей преимущественно на цели рефинансирования коммерческих банков, а также на приобретение золота, ограничив приобретение иностранной валюты задачей поддержания курса рубля на установленном уровне.

7. Снизить ставку рефинансирования до уровня, соответствующего средней норме рентабельности обрабатывающей промышленности. В дальнейшем снижение ставки рефинансирования увязывать с целями повышения экономической активности.

8. Ввести временное регулирование ставок процента по кредитам и депозитам, увязанное со ставкой рефинансирования. Ограничить предельную величину банковской маржи 4%.

9. Ввести полное государственное гарантирование банковских вкладов в рублях. Одновременно отменить государственные гарантии на валютные вклады.

10. Временно зафиксировать обменный курс рубля на сложившемся уровне.

В сфере ценообразования:

11. Заморозить на год регулируемые тарифы, включая тарифы на газ, тепло, электроэнергию, связь, железнодорожные перевозки.

12. Резко ужесточить антимонопольное регулирование. Провести антимонопольную кампанию с наказанием предприятий, злоупотребляющих монопольным положением путем завышения цен.

13. Ввести реестр рекомендуемых цен на основные продукты питания, топливо, сырьевые товары.

Для создания в России мирового финансового центра:

14. Перейти во взаимных расчетах в СНГ на рубли и другие национальные валюты (используя для этого механизм Межгосударственного банка СНГ), в расчетах с ЕС - на рубли и евро.

15. Перейти к осуществлению расчетов в рублях за экспортируемые из России углеводороды, металлы, химические удобрения, лес и другие сырьевые товары. При этом, при необходимости следует предусматривать выделение стабилизационных рублевых кредитов государствам-импортерам российской продукции для поддержания товарооборота.

16. Организовать биржевую торговлю нефти, нефтепродуктов, леса, минеральных удобрений, металлов, других сырьевых товаров в рублях. Обязать производителей продавать через зарегистрированные Правительством России биржи не менее половины своей продукции, в том числе поставляемой на экспорт.

17. Обеспечить при поддержке Межгосударственного банка СНГ создание расчетно-платежной системы в рублях и других национальных валютах государств Содружества.

18. Номинировать в рублях цены на экспортируемые из России газ, нефть, лес, минеральные удобрения, металлы, другие биржевые товары.

19. Организовать на ММВБ прямую котировку иностранных валют к рублю, включая национальные валюты СНГ.
20. Обеспечить беспрепятственное осуществление валютных операций банками государств ЕврАзЭС на территории Сообщества при соблюдении норм валютного контроля.

Для поддержания внутреннего спроса:

21. Осуществлять государственные закупки, а также закупки контролируемых государством предприятий (прежде всего, Газпром, Роснефть, Аэрофлот, РЖД) преимущественно у отечественных товаропроизводителей.

22. Обеспечить создание и полноценное функционирование общего продовольственного рынка СНГ. Разработать и реализовать межгосударственную программу ЕврАзЭС по модернизации инфраструктуры продовольственного рынка.

23. Разработать и осуществить программы модернизации транспортной и энергетической инфраструктуры.

24. Разработать и осуществить программы модернизации ЖКХ.

25. Организовать за счет средств Фонда национального благосостояния крупномасштабное жилищное строительство с проведением тендеров под объемы жилой площади при фиксированной удельной цене и бесплатном предоставлении земельных участков.

26. Отказаться от политики профицитного бюджета. Осуществлять финансирование дефицита бюджета за счет средств резервного фонда эмиссии долгосрочных государственных обязательств, включаемых в ломбардный список Центробанка.
27. Изъять в доход федерального бюджета прибыль Банка России, образовавшуюся вследствие трансформации нерыночных обязательств Правительства в рыночные за последнее десятилетие.

Для повышения эффективности прав собственности:

28. Создать центральный депозитарий, в котором организовать учет прав собственности на все акции российских предприятий. Обязать конечных владельцев акций российских предприятий зарегистрировать свои права собственности на них в российских регистраторах.

29. Зарезервировать в государственной и муниципальной собственности все неприватизированные земли, отменив нормы Земельного кодекса об их спонтанной приватизации.

30. Изъять у нефтяных кампаний, предприятий других отраслей добывающей промышленности неэксплуатируемые скважины и другие месторождения природных ресурсов с целью их последующей передачи в эксплуатацию заинтересованным арендаторам.
31. Изъять в государственную собственность необрабатываемые более трех лет сельскохозяйственные земли с целью их предоставления в эксплуатацию заинтересованным пользователям.

32. Активизировать работу по возвращению государству незаконно отторгнутых активов.

Для стимулирования экономической активности и малого бизнеса:

33. Отменить НДС, заместив выпадающие доходы бюджета приведением налогообложения экспорта и добычи газа в соответствие с налогообложением нефтяной отрасли, экологическим налогом, а также повышением акцизов на алкогольную и табачную продукцию.

34. Создать Федеральный фонд поддержки малого предпринимательства, передав его в доверительное управление ТПП. Включить векселя этого фонда в Ломбардный список Центробанка. Централизовать в этом Фонде все нераспределенные кредиты, выданные государством на эти цели.

35. Обязать Сбербанк, ВТБ и Банк Развития выделять определенный лимит кредитных ресурсов на предоставление ссуд малым предприятиям.

36. Поручить Генпрокуратуре осуществлять контроль за соблюдением норм по ограничению административных и налоговых проверок.

37. Ввести мораторий на преследования предприятий по налоговым платежам за прошлые годы.

Для структурной перестройки экономики и ее модернизации на основе нового технологического уклада:

38. Целевое управление денежным предложением проводить с учетом приоритетов структурной политики, соответствующим образом определяя перечень предприятий, векселя которых включаются в Ломбардный список Центробанка, предусматривая лимиты кредитных ресурсов на финансирование внебюджетных частей федеральных программ, используя госгарантии и иные регулирующие меры, создающие стимулы для направления средств в перспективные отрасли.

39. Активизировать работу государственных институтов развития по ключевым направлениям становления нового технологического уклада (нанотехнологии, биотехнологии, информационно-коммуникационные технологии), введя ответственность их руководителей за своевременное и эффективное освоение выделяемых средств.

40. Принять федеральный закон \"О стратегическом планировании\", в котором предусмотреть нормы планирования и контроля работы институтов развития, госкорпораций, а также требования к федеральным целевым программам.

41. Использовать средства Резервного фонда для импорта новейших технологий и защиты прав интеллектуальной собственности российских лиц за рубежом.

42. Удвоить государственные расходы на НИОКР, включая оборонный заказ.

43. Создать Центр высоких технологий и межгосударственную программу создания инновационной системы ЕврАзЭС.

44. Законодательно стимулировать освоение отечественной энергосберегающей и экологически чистой техники (светодиодов, солнечных батарей, нанопорошков, электромобилей, систем автоматизированного контроля за теплопотреблением в ЖКХ и пр.), введя как нормы по запрету эксплуатации энергорасточительных и экологически грязных технологий, так и льготы потребителям передовой техники.

В международных валютно-финансовых отношениях от имени России предложить:

45. Усилить контроль за активными и пассивными операциями финансовых институтов, использованием балансовых и забалансовых инструментов, обеспечением адекватного уровня качества активов и пассивов. Списать необеспеченные забалансовые обязательства и запретить совершение сделок с забалансовыми инструментами.

46. Ввести ограничения на проведение финансовых операций с оффшорными зонами, избегающими общепринятых стандартов открытия информации и контроля.

47. Предложить всем государствам-эмитентам мировых резервных валют (США, ЕС, Япония) обеспечить бездефицитность государственного бюджета и платежного баланса, а также беспрепятственное приобретение их активов.

48. Признать несостоятельность рейтинговых агентств и отказаться от использования выставляемых ими рейтингов в качестве оценки рисков соответствующих заемщиков. Предоставить коммерческим банкам самостоятельность в оценке рисков своих заемщиков, обязуя их резервировать средства в зависимости не от рейтингов, а от кредитных историй заемщиков и надежности залогового обеспечения.

49. При оценке залогов руководствоваться их средневзвешенной рыночной оценкой за предшествующие три года.

50. Ввести общемировой налог на совершение валютных спекуляций в размере 1% от суммы операции с использованием получаемых поступлений на решение глобальных проблем (предотвращение и устранение последствий глобальных катастроф, борьба с голодом и болезнями, поддержка образования и др.).

При правильной политике в результате кризиса Россия могла бы существенно улучшить свое положение в мировой экономике, добившись:

- признания рубля в качестве одной из мировых валют,

- многократного повышения мощности отечественной банковско-инвестиционной системы,

- опережающего становления нового технологического уклада и подъема экономики на длинной волне его роста.

Для этого меры по преодолению финансового кризиса должны быть направлены на формирование отечественной инвестиционной системы и согласованы с политикой долгосрочного развития, установленной Концепцией социально-экономического развития России до 2020 года.