Весь цвет банковского бизнеса России под угрозой

Агентство Fitch перешло на личности и ждет дефолтов.

Некоторым банкам еще немного – и нечем будет закрывать дыры в балансе. Возможности по созданию дополнительных резервов на потери по ссудам у многих крупных игроков уже на пределе. И среди самых слабых, по данным рейтингового агентства Fitch, – цвет российского банковского бизнеса: госбанки и «дочки» иностранных кредитных организаций, в прошлом проводившие активную кредитную политику. Диагноз экспертов неутешителен: несмотря на предпринимаемые государством меры по предотвращению дефолтов крупных банков, вероятность неисполнения ими обязательств по-прежнему существует.

БАНКИ – АУТСАЙДЕРЫ

О десяти банках, наименее способных справиться с потерями от плохих кредитов, Fitch упоминало в докладе, сделанном полтора месяца назад. Однако тогда агентство не сообщало конкретных названий, ограничившись прогнозом потребности банковского сектора в дополнительном капитале. По оценкам Fitch, обесценившиеся кредиты у российских банков уже достигли 14% и к концу года составят 25% совокупного кредитного портфеля. Это приведет к потерям 12,5% всех выданных ранее ссуд и потребует дополнительных вливаний в капитал в размере 674 млрд руб. В пессимистическом сценарии доля обесценившихся кредитов достигнет 40%, потери по кредитам – 24%, потребность в капитале – 1,9 трлн руб.

Стресс-тест на способность самостоятельно абсорбировать убытки агентство провело в отношении 57 рейтингуемых банков. В ходе теста Fitch оценивало максимальное отношение резервов к кредитам, которое они могли бы поддерживать на 1 июня 2009 года, не нарушая минимальных требований к достаточности капитала. В результате, банки были поделены на пять групп, у которых способность самостоятельно покрыть убытки оценена как сильная, хорошая, значительная, умеренная и слабая. В пятой, самой слабой группе оказались банки «ВТБ24», «Россия», «Банк Москвы», «Сведбанк», ВТБ, МБРР, «Ак Барс», «Росбанк», «Оргрэсбанк» и «ЮниКредит».

НЕ ВПИСАЛИСЬ В РЕЗЕРВЫ

В аутсайдеры попали, в первую очередь, банки, которые проводили активную кредитную политику. Это банки с иностранным капиталом, традиционно державшие невысокий уровень достаточности капитала, и госбанки. ВТБ, по оценке Fitch, способен самостоятельно обеспечить резервы лишь до уровня 8,3% от кредитного портфеля. Это свидетельствует о достаточно серьезной нагрузке для банка, который сейчас проводит допэмиссию. Ведь менеджмент ВТБ допускает, что группе понадобится создать резервы в объеме более чем 8% портфеля (сейчас – 5%). После того, как банк привлечет от государства 180 млрд руб., он сможет создавать резервы до 20% портфеля, и это повысит его устойчивость.

В схожей ситуации находится и Сбербанк, попавший в четвертую группу банков. За счет собственных ресурсов он способен довести резервы только до 13,9%. При этом руководство банка планирует создание резервов на уровне 9,5 – 10% к концу этого года и до 15% в следующем.

Допэмиссия в размере до 500 млрд руб., как ожидается, будет проведена в первой половине следующего года. Достаточность капитала у Сбербанка на хорошем уровне, однако, размер капитала первого уровня невелик.

ПОСЛЕДНИЙ ШАНС

Впрочем, у десятки отстающих не все так безнадежно, как может показаться на первый взгляд. У большинства аутсайдеров достаточно сильные акционеры, которые могут помочь дополнительным капиталом. По итогам последней допэмиссии, «Банк Москвы» агентство планирует перенести из пятой группы в более сильную четвертую, а ВТБ, который вот-вот приступит к размещению новых акций, – во вторую. Кроме прямого увеличения капитала банки могут также выручить субординированные кредиты ВЭБа. Однако это, по оценке агентства, всего лишь умеренно позитивный фактор, поскольку масштаб ожидаемых потерь велик.

В дальнейшем, ожидают эксперты агентства, ухудшение качества активов банков продолжится. При этом средств, выделяемых государством на поддержку банковского сектора, хватит лишь на рекапитализацию банков в рамках оптимистического сценария. По базовому сценарию госресурсы покрывают потребности в капитале лишь на 60 – 70%. Некоторую надежду вселяет сделанное в конце недели заявление Минфина о снижении порога для участия в программе докапитализации через обмен привилегированных акций на ОФЗ. Участвовать в программе смогут банки с активами больше 30 млрд руб. (раньше обсуждался порог в 50 млрд руб.). Пока что общий объем программы не менялся, однако не исключено, что в сентябре он будет уточнен.

ИСТРЕБЛЕНИЕ КАПИТАЛА

Банковские капиталы снижаются уже второй месяц подряд, в мае – июне капитал сократился на 1,2% (52 млрд руб.). По данным отчетности крупнейших банков на 1 августа, убытки в июле получил каждый второй. Основная причина – убытки из-за резервирования потерь по плохим кредитам. Из-за них, по данным ЦБ, банки теряют до 3,6% капитала. В июле убыточными оказалась половина из 15 крупнейших банков, раскрывших свою отчетность. Больше всего потеряли «Райффайзенбанк» (2,5 млрд руб. за месяц) и «Уралсиб» (1,9 млрд руб.). У этих банков резервы съели 2,1 млрд руб. и 1,1 млрд руб. соответственно.

В последние месяцы рост плохих кредитов замедлился, а некоторые банки смогли даже уменьшить их объем. Однако особых поводов для оптимизма в таких успехах нет: июльская отчетность некоторых игроков способна вызвать состояние шока. У «Альфа-Банка», например, просрочка по корпоративным кредитам к 1 августа достигла 20% портфеля, по розничным – 15,2%. А ведь это всего лишь отчетность по РСБУ, которая учитывает только просроченные платежи, а не основное тело проблемного долга.

С начала кризиса Fitch в основном понижало рейтинги банков из-за ухудшения операционной среды и проблем с ликвидностью. Однако в последнее время понижение рейтингов происходит уже из-за ухудшения качества активов и неспособности абсорбировать убытки. В пятницу агентство предупредило: именно эти факторы будут определять рейтинговые действия в ближайшие год – полтора.