Пора бить тревогу: почему цены росли, а теперь упали

Вчера Росстат опубликовал данные по инфляции за апрель 2009.

Первое, ч то обращает на себя внимание – это снижение темпов инфляции в апреле – темпы прироста оказались вдвое ниже, чем в прошлом году: 0,7% за месяц против 1,4% в апреле 2008.

Радоваться этому или, наоборот, бить тревогу? Я бы бил тревогу. Это – свидетельство нового витка экономического кризиса в России. Разберемся, почему цены росли и почему они сейчас упали.

Казалось бы экономические власти России так давно мечтали снизить инфляцию,но никак не могли этого сделать – поток долларов от нефти и иностранных займов нам все время мешал. Эти доллары ЦБР приходилось обменивать на рубли, а рубли разгоняли инфляцию. В борьбе с ней ЦБР пошел на укрепление курса рубля – чтобы сделать менее выгодным перевод долларов в рубли. Не помогло. Придумали концепцию стабилизационного фонда Минфина и стали выводить излишние рубли из обращения. И этого оказалось мало. Все равно рублевая денежная масса росла до 50% в год и сводила на нет усилия по борьбе с инфляцией.

И вот настал кризис. Цены на нефть резко упали, поток иностранных займов одномоментно прекратился и, наоборот, начался отток долларов на погашение этих займов. Основные причины роста цен ушли. А что инфляция? А она этого словно не заметила. Потребительские цены продолжали расти темпом чуть больше процента в месяц, что бы не происходило в мировой или российской экономике.

Это было невероятно:

- Мировые цены на нефть упали вчетверо. Оптовые цены на продукцию ТЭКа в России – вдвое. Никакого влияния на потребительскую инфляцию.

- Девальвация, которая должна была резко удорожить импорт, составляющий половину розничного товарооборота – никакого влияния на инфляцию.

- жесткая денежная политика ЦБР (сокращение денежной массы М2 с октября до уровня на 7-8% ниже докризисного 1 сентября, а с января – еще на ступеньку ниже – до уровня на 15% меньше докризисного) – и никакого влияния на инфляцию.

- падение реальных доходов населения – и никакого влияния на инфляцию...

Такое впечатление, что это просто несообщающиеся сосуды – потребительские цены и вся остальная экономика России. И вот наконец, инфляция снизилась. Как же это случилось?

Начнем с того, за счет чего снизилась инфляция. Главный сектор ее снижения – это «Услуги» (рост на 0,3%, по продтоварам – на 0,7%, по непродтоварам – 0,8%). Внутри сектора услуг мы видим резкое торможение роста тарифов естественных монополий: услуги ЖКХ выросли на 0,1%, пассажирского транспорта – на 0,3%. Кроме того упала стоимость «необязательных услуг» - типа зарубежного туризма (минус 1,4% к марту и это - в преддверии майских праздников!).

Именно сектор услуг естественных монополий был самым быстрорастущим с начала года: оптовые цены в отрасли «производство и распределение электроэнергии, газа и воды» резко обгоняло рост оптовых цен в обрабатывающей промышленности (результат 1 квартала: 18,3% март 2009/декабрь 2008 против 1,3% в обрабатывающей промышленности), в результате чего стоимость услуг ЖКХ для населения выросли с декабря 2008 по март 2009 на 17% (при росте цен на продтовары на 5% и непродтовары – на 3,8%) - темпы прироста выше более, чем в 3 раза. Как видим, именно рост государственно регулируемых цен был ключевым фактором, который не давал снижаться инфляции. Мы имели дело с инфляцией издержек, вызванной ростом государственно регулируемых цен.

Причем никаких оснований для роста государственно регулируемых цен не было – падение оптовых цен в ТЭКе должно было привести к сокращению цен на предоставление услуг ЖКХ, т.к. издержки на производство этих услуг заметно упали. Почему государство проводило такую политику? У меня нет ответа. Загадка... 

Именно потому, что в России была выраженная инфляция издержек, цены долгое время не реагировали на сокращение денежной массы и доходов населения. Осенью цены на услуги естественных монополий не упали, а в 1 квартале – последовательно росли. И как только они перестали расти – инфляция сразу упала. Денежные рестрикции ЦБР сразу сработали.

Отдельный вопрос – почему не сказалась девальвация на росте потребительских цен. В целях экономии места я сейчас его рассматривать не буду.

Однако, явно набирает силу и другой процесс – процесс сокращения платежеспособного спроса населения. Темпы роста розничного товарооборота падали, начиная с осени 2008, однако уровень его впервые оказался ниже уровня прошлого года только в феврале 2009 и падение усилилось в марте 2009. Происходит естественное изменение структуры спроса населения в сторону кризисной структуры (в данном случае мы пока говорим только об изменении цен как показателе динамики спроса населения): спрос на непродовольственные товары и услуги (кроме услуг естественных монополий) явно сокращается, цены на них растут замедленно по сравнению с ростом цен на продовольствие.

Да и внутри продовольственных товаров – явное перераспределение: с дорогих продуктов переходят на дешевые, с мяса – на рыбу, с макарон – на картошку. Цены на алкоголь явно отстают от общего уровня цен, а на сахар –резко обгоняют (конечно сахар – во многом импортный продукт, и тут сказывается эффект девальвации. Но и значительная часть алкоголя – тоже импортная). Но все же, похоже, импульс самогоноварению дан.

Падение спроса населения является результатом сокращения его доходов. А сокращение доходов – результат промышленного кризиса: рост безработицы (людей не получающих доходы) и падение реальной заработной платы работающих (март 2009/марту 2008 – падение на 5,7%).

Таким образом, падение конечного спроса со стороны населения явно начинает тормозить рост потребительских цен. А это – свидетельство перерастания нашего экономического спада в новую стадию, стадию кризиса перепроизводства, чего до сих пор не было. Мы входим в сужающуюся спираль: падение конечного спроса ведет к сокращению производства, что провоцирует новый виток падения конечного спроса.

Во время кризиса цены должны падать, это написано в любом учебнике по макроэкономике. На Западе – в США, в Европе - вообще дефляция. Так что не нужно радоваться снижению инфляции. Это естественно для фазы спада производства в кризисном цикле. Снижение инфляции – лишь свидетельство того, что Россия находится именно в этой стадии.

Как только перестали действовать факторы роста инфляции издержек, цены в России пошли вниз. Но сокращение инфляции - не свидетельство оздоровления экономики России и не последствия «дальновидной и последовательной» политики ЦБР и Правительства. Это – результат углубления экономического кризиса в России и доказательство того, что российская экономика находится все еще в фазе спада.