Топ-10 бизнес-рисков 2008

Компания Ernst & Young провела масштабное исследование стратегических бизнес-рисков глобальной экономики. По его результатам были определены 10 основных рисков глобального бизнеса в 2008 году.

В процессе исследования компании Ernst & Young были выделены 10 основных стратегических рисков как для глобальной экономики в целом, так и для 12 ее секторов в отдельности - управления активами, автомобилестроения, банковского бизнеса и рынков капитала, биотехнологий, рынка потребительских товаров, страхования, СМИ и индустрии развлечений, нефтегазового сектора, фармацевтической промышленности, недвижимости, телекоммуникаций и коммунальных услуг.

Риски, имеющие наибольшее значение в подавляющем числе секторов экономики, были выделены как 10 основных рисков глобального бизнеса в 2008 году. Это несоответствие законодательным требованиям, мировые финансовые кризисы, старение населения, развивающиеся рынки, консолидация/трансформация отраслей, энергетические кризисы, заключение стратегических сделок, инфляция, радикальная экологизация, изменение потребительского спроса.

По мнению Светланы Игнатьевой, руководителя группы комплексного управления рисками в СНГ компании Ernst & Young, "управление рисками, как настоящая любовь - процесс двухсторонний. Даже если аналитик увидит новый вид риска и оценит его как значимый, необходимо, чтобы к его мнению прислушалось руководство организации. К сожалению, зачастую значимость новых угроз становится очевидной только после их реализации".

Десять основных бизнес-рисков

Источник: Ernst & Young, 2008

Исследователи придерживались единой методики оценки бизнес-рисков и поэтому сочли возможным сравнить между собой различные отрасли по присущим им рискам. У разных секторов риски различаются как по составу, так и по значимости.

Степень влияние десяти основных бизнес-рисков на сектора экономики

Источник: Ernst & Young, 2008

Например, риск несоответствия законодательным требованиям является одним из ключевых для четырех секторов экономики: рынка недвижимости, биотехнологий, фармацевтической и нефтегазовой промышленности. Банковский сектор и рынок капитала, страхование и телекоммуникации также в довольно большой степени подвергаются данному риску. Однако для автомобилестроения, рынка потребительских товаров и коммунальных услуг он имеет относительно низкий рейтинг.

Параметры исследования

Сотрудники Ernst & Young опросили 936 сотрудников, находящихся на руководящих должностях в подразделениях риск-менеджмента, финансовых, а также управляющих компаниями. Менеджеры перечислили ряд угроз и факторов, которые будут наиболее актуальными для их фирм в ближайшие годы. Затем аналитики и эксперты из 20 сфер деятельности прокомментировали полученные результаты и ранжировали все риски по степени важности. География исследования включает 17 стран, в том числе 5 с развивающейся экономикой. Это Бразилия, Китай, Индия, Россия и Турция.

Для разных отраслей экономики наиболее значимы риски различного происхождения - макроэкономического, отраслевого или операционного. Например, в перечень топ-10 рисков биотехнологий и рынка потребительских товаров не вошли риски, связанные с макроэкономической угрозой. Напротив, для нефтегазового и страхового секторов, как минимум половина из 10 основных бизнес-рисков имеет макроэкономический характер.

По словам Джима Фаннинга, руководителя руководитель международного центра Ernst & Young по оказанию услуг в банковской сфере и на рынке капитала, "никогда еще банки и фирмы, осуществляющие деятельность на рынках капитала, не были поставлены в столь непростые условия, как в наше время, и сложности для бизнеса продолжают возрастать. Среда меняется вследствие целого ряда причин: глобализации, появления новых рынков, международной экспансии. Добавьте к этому постоянно развивающийся риск-менеджмент и непрерывно меняющиеся регуляторные и нормативные требования".

По мнению аналитиков Ernst & Young, в секторах, где технологический прогресс протекает наиболее быстро, приводя к изменениям в основных бизнес-моделях, среди рисков доминируют отраслевые проблемы. Примерами таких секторов являются СМИ и индустрия развлечений, а также управление активами, биотехнологии, рынок потребительских товаров, фармацевтическая промышленность и телекоммуникации.

Риск несоответствия законодательным требованиям

Причины риска несоответствия законодательным требованиям заключаются в том, что на многих рынках растет бремя требований регуляторных органов. Компании расширяют территорию своей деятельности, выходя на новые рынки с непривычными законодательными нормативами. Законы постоянно меняются, что усложняет соответствие им, приводя к штрафам, запретам деятельности и персональным наказаниям руководителей.

По данным отчета, этот тип бизнес-рисков особенно свойственен таким секторам, как фармацевтическая и нефтегазовая промышленность, биотехнологии, финансы и телекоммуникации. Регулирование оказывает значительное влияние на деловое сообщество, сопровождаясь конкуренцией не только между лидерами отрасли и новыми участниками, но и между странами.

По словам Дениса Зенкина, директора по маркетингу компании Perimetrix, "в России принято несколько законодательных актов о защите конфиденциальной информации — это законы "О персональных данных", "О информации, информационных технологиях и защите информации", "Положение об обеспечении безопасности персональных данных при их обработке в информационных системах персональных данных" и др. Однако эффективность такой защиты определяется не только наличием необходимых нормативных документов, но и практикой применения, уровнем правовой и киберкультуры. Несоблюдение этих норм подвергает компании серьезным репутационным и юридическим рискам".

По мнению экспертов, организации зачастую сталкиваются с серьезными трудностями в обеспечении конфиденциальности информации, что значительно увеличивает операционные затраты.

Отметим, что для России в этом отношении характерно сочетание чрезмерного регулирования некоторых отраслей и жесткой налоговой системы с большим объемом "серой экономики", неорганизованностью таких сфер, как импорт и розничная торговля, имеющей огромное число стихийных и неконтролируемых каналов сбыта. Кроме того, в нашей стране существуют и такие источники рисков, как изменение сложившихся форм собственности и насильственное отчуждение активов по политическим и иным мотивам.

Мировые финансовые кризисы

Финансовые кризисы ведут к девальвации национальных и мировых валют, падению фондовых рынков, неплатежеспособности кредиторов и банковским дефолтам, увеличению внутренних и внешних государственных долгов. Опрошенные Ernst & Youngаналитики признали, что избежать воздействия мировых финансовых кризисов удается немногим секторам экономики. Финансовые компании при этом несут прямые потери, компании других отраслей сталкиваются с резким снижением цен и спроса, трудностями с привлечением капитала.

Владимир Ульянов, руководитель аналитического центра Perimetrix, считает, что "глобальные финансовые кризисы не случаются в одночасье. События подобного рода обычно прогнозируемы. Правительства и центральные банки большинства государств осознают приближающуюся угрозу и стремятся сохранить контроль над ситуацией. Тем не менее, стабильность финансовой системы регулярно нарушается, и мировые финансовые кризисы по-прежнему находятся в числе ведущих бизнес-рисков".

Среди секторов, наиболее подверженных риску мировых финансовых кризисов, исследователи выделили банковскую сферу и управление активами, рынок недвижимости, биотехнологии, нефтегазовую промышленность и электроэнергетику. Для российской экономики, однако, данный вид рисков, имеющий высокий рейтинг в исследовании Ernst & Young, не является особо значимым. Из-за пока еще относительно малой интеграции с мировом рынком Россия показывает устойчивость к глобальным финансовым кризисам. Например, ее банковскую сферу практически не затронул разразившийся в прошлом году кризис на рынке ипотечного кредитования США.

Старение потребителей и персонала

По мнению Криса Рахама, старшего консультанта в области страховых услуг компании Ernst & Young, "поколение демографического взрыва уходит на пенсию как раз в то время, когда работодатели и правительства все больше отстраняются от вопросов пенсионного обеспечения. В результате финансовые потребности населения резко меняются. Главной проблемой с финансовой точки зрения для представителей этого поколения при выходе на пенсию является перевод средств, накопленных на их пенсионных счетах, в инструменты, которые бы приносили постоянный доход".

Все развитые страны мира в той или иной мере испытывают демографический кризис, связанный с нехваткой трудовых ресурсов и необходимостью социальной защиты стареющего населения. Данные процессы приводят к изменению спроса на рынках потребительских и фармацевтических товаров, страховых и медицинских услуг. Для сохранения конкурентоспособности компании должны своевременно реагировать на новые потребности стареющего населения.

В то же время это накладывает дополнительное бремя на корпорации и государственные органы, несущие затраты на медицинское и пенсионное обеспечение своих сотрудников и граждан, повышает конкуренцию за перспективные кадры на трудовом рынке. Ярким примером этого является автомобильная промышленность США, которая несет высокое бремя затрат на пенсионные выплаты и медицинское обслуживание, и подвергается из-за этого реальной угрозе банкротства.

Наиболее подвержены риску старения потребителей и персонала такие отрасли, как фармацевтическая, автомобильная и нефтегазовая промышленность, биотехнологии, сектор потребительских товаров и услуг, страхование, управление активами.

Отметим, что для России данный вид рисков тоже весьма характерен, особенно учитывая недостаточный уровень образования и медицинского обслуживания населения в некоторых регионах страны.

Развивающиеся рынки

Крупные компании активно выходят на рынки развивающихся стран и стран БРИК (Бразилия, Россия, Индия, Китай). Однако вход и освоение этих рынков связаны с рядом рисков, включая валютные, операционные, регуляторные, языковые, культурные и др.

Как считает Фарох Т. Балсара, руководитель отдела консультационных услуг Ernst & Young, "развивающиеся рынки привлекают внимание резким ростом спроса на информацию. Учитывая, что на Китай и Индию приходится треть населения планеты, эти рынки представляют собой будущее глобального развития медиа-индустрии".

Как показывают результаты исследования Ernst & Young "Управление рисками на развивающихся рынках в 2007 году", развивающиеся рынки освоены пока еще недостаточно. Более 60% компаний, осуществляющих экспансию, ведут деятельность в развивающихся странах менее 10 лет, и почти 20% - менее 2 лет. В большинстве случаев глобальные игроки на развивающихся рынках конкурируют между собой.

Целью выхода на рынки развивающихся стран является потребление дешевых трудовых и природных ресурсов, а также сбыт своей продукции. Для ряда секторов, например, биотехнологий и потребительских товаров, развивающиеся рынки предлагают преимущества в области организации каналов поставок продукции. При этом товары и услуги, получаемые от малоизвестных поставщиков с развивающихся рынков, необходимо подвергать тщательной проверке на качество и соответствие стандартам.

Исследователи выделили несколько отраслей, наиболее подверженных данному риску, - это недвижимость, СМИ и индустрия развлечений, автомобильная промышленность, страхование и биотехнологии.

Консолидация /трансформация отраслей

В глобальной экономике наблюдается постоянная трансформация отраслей, проявляющаяся в слияниях, поглощениях и реструктуризации компаний. Причиной этого явления является стремление к расширению рынков сбыта и поставок, покупке технологий и высокодоходных бизнесов, защита от конкурентов.

Риск консолидации отрасли связан с невозможностью длительного успешного существования небольшой компании. Размер компании важен для завоевания доверия партнеров, а также в качестве защиты от агрессивных приобретений.

Согласно результатам отчета, риск консолидации отрасли наиболее свойственен автомобильной промышленности, управлению активами, финансовому сектору, телекоммуникациям, финансовому сектору, электроэнергетике, а также СМИ и индустрии развлечений.

Многие аналитики, участвовавшие в данном опросе, предполагают, что тенденция консолидации и трансформации отраслей будет в 2008 году оставаться ключевой стратегической проблемой.

Энергетические кризисы

От стоимости энергоресурсов зависит деятельность практически всех компаний. Повышение цен на энергоресурсы и нестабильный доступ к ним можно назвать не просто риском, а интегральным рискообразующим фактором, вызывающим цепную реакцию роста других рисков. Например, энергетический кризис увеличивает кредитные, финансовые, транспортные и другие виды рисков.

Существуют такие потенциальные источники энергетических потрясений, как действия США против Ирана, охлаждение отношений с Россией, борьба за контроль над стратегическими энергетическими поставками и нарушение судоходства через один из ключевых морских каналов.

Резкому росту рисков энергетических потрясений способствует и усиливающийся сегодня "энергетический национализм". Если в течение последних нескольких десятков лет поставки энергоносителей находилось под контролем, главным образом, частных компаний, то сейчас мировое предложение топлива стало зависеть от нескольких национальных государственных поставщиков.

В будущем риски, связанные с непрерывными и бесперебойными поставками топлива в развитые страны, могут значительно увеличиться. По мнению экспертов, существует вероятность возникновения энергетического кризиса, вызванного чрезмерными усилиями по обеспечению гарантированных поставок ресурсов (их оплатой по ценам выше рыночных, осуществлением долгосрочных сделок и т. д.). Если на рынках начнется паника, правительства стран-поставщиков могут ответить нескоординированными, односторонними действиями, что ухудшит ситуацию.

Отметим, что для российской экономики эффект от благоприятной конъюнктуры на рынке энергоносителей неоднозначен. С одной стороны, он позволяет получать немалые доходы и пополнять государственный бюджет. С другой, такая ситуация лишает стимулов для модернизации страны и использования мощного интеллектуального потенциала нашего населения, что также является серьезнейшим стратегическим риском.

Заключение стратегических сделок

Данный риск связан с тенденцией трансформации бизнеса и возникающими в результате этого осложнениями. По мнению экспертов, сделки по слиянию и поглощению не всегда дают ожидаемую синергию из-за сложностей интеграции или наоборот, разделения бизнес - технологических процессов, информационных систем и персонала.

Новые типы стратегических сделок, включая изъятия капиталовложений в сфере недвижимости, образование дочерних предприятий в автомобильном секторе, разделение компаний сектора телекоммуникаций на сетевые и сервисные, приводят к возникновению новых рисков. В ряде секторов заключение небольших, но стратегически важных сделок может давать компаниям не меньшее конкурентное преимущество, чем поглощение гигантов.

Среди отраслей, наиболее подверженных риску заключения стратегических сделок, аналитики отметили биотехнологии, управление активами, телекоммуникации, отрасль потребительских товаров и услуг, СМИ и индустрию развлечений.

Ценовая инфляция

Инфляция, "съедающая" покупательную способность денег, представляет существенную операционную угрозу для всех секторов экономики, а также снижает уровень жизни населения. Сейчас, после периода относительно низкого уровня инфляции, в мировой экономике наблюдается ее рост.

Снизить негативный эффект инфляции можно путем достижения более высоких показателей дохода, что ведет к ведению высокорисковых операций. Особенно болезненно высокая инфляция бьет по производству с длительным сроком окупаемости. Согласно данным отчета, наиболее данный вид риска присущ автомобильной промышленности, управлению активами, фармацевтической, нефтяной промышленности, сфере потребительских товаров, СМИ и развлечений.

Радикальная экологизация

"Споры относительно изменений климата превратили в общественном сознании вопрос окружающей среды в общемировую проблему. Мы приближаемся к "нулевому уровню" терпимости общества в отношении экологических катастроф, о чем свидетельствуют недавние события с участием компаний нефтегазового сектора",- считает Джонатан Джонс, партнер отдела консультационных услуг в области инфраструктуры, группа по оказанию услуг в области возобновляемых источников, вторичных ресурсов и экологически чистой энергии компании Ernst & Young.

Радикальная экологизация ? это стратегический риск, вызванный реакцией потребителей и регуляторных органов на изменение климата. Он может проявляться ужесточением законодательных и налоговых требований в сфере защиты природы, а также изменением потребительского спроса в сторону более экологичных товаров.

Существует возможность развития менее благоприятных сценариев изменения природной среды, чем те, которые прогнозируются большинством ученых. В этом случае может последовать более резкая реакция политических деятелей и общественности, чем та, на которую рассчитывают в большинстве компаний. Например, вполне вероятно установление фиксированного процента возобновляемой энергии в общем объеме используемых компаниями энергоресурсов.

Среди секторов глобальной экономики, наиболее подвергающихся риску радикальной экологизации, эксперты выделили электроэнергетику, страхование, автомобильную и нефтегазовую промышленность.

Изменение потребительского спроса

Последний выделенный для глобальной экономики стратегический риск бизнеса в 2008 году ? это невозможность предвидеть и правильно отреагировать на изменения потребительского спроса.

Как отмечают эксперты аналитического центра Perimetrix, содержание онлайновых СМИ, а также способы их распространения все больше зависят от самих пользователей. Объем контента, создаваемого пользователями (UGC, User-generated content) постоянно растет, что коренным образом меняет медиапространство и методы сетевого маркетинга и рекламы.

Сетевая торговля, отмена государственного контроля рынков и глобализация способствуют росту ожиданий заказчиков. Основные стратегии сегментации клиентов уже теряют свою эффективность, поскольку потребители все больше ценят индивидуальный подход.

Наибольшее значение риск изменения потребительского спроса имеет для секторов потребительских товаров и услуг, СМИ и развлечений, управления активами и автомобильной промышленности.

Кроме 10 основных глобальных бизнес-рисков можно выделить еще 5 рисков, любой из которых в будущем может попасть в десятку основных. Это борьба за талантливых специалистов, возможность глобальной пандемии, рост частного капитала, неспособность к инновациям и угроза замедления экономического развития Китая.

В заключение отметим, что при правильном подходе к управлению рисками все описанные угрозы могут стать возможностями для развития бизнеса и преодоления конкурентов. Это еще раз подчеркивает важность внедрения эффективного корпоративного управления и систем анализа и управления рисками (их отсутствие для российских компаний является еще одним серьезнейшим стратегическим риском).