Доллар рекордно укрепился, но рубль еще крепче. Пострадают большинство стран, кроме России

Доллар рекордно укрепился, но рубль еще крепче. Пострадают большинство стран, кроме России

Сегодня

Друзья, валютный рынок в это году привнес феномен, которого не ждали ни в России, ни на Западе.

После введения "адских" санкций президент США Байден предрек курс рубля по 200 рублей за доллар. Но случилось "чудо" и в результате рубль не только не ослаб, а укрепился по отношению к доллару. И это в тот момент, когда сам доллар значительно окреп по отношению к другим мировым валютам.

Индекс доллара достиг максимального значения за последние 15 лет значения - 108.

Напомню, что индекс доллара рассчитывается к корзине следующих валют:

• Евро 57,6%
• Японская йена 13,6%
• Британский фунт 11,9%
• Канадский доллар 9,1%
• Шведская крона 4,2%
• Швейцарский франк 3,6%

Рост геополитического напряжения и ставок ФРС делают свое дело.

И только рубль показал чудеса невиданной крепости и укрепился на 20% за прошедший год.

И это при том, что у России арестованы все резервы, "запаркованные" в западных банках и у ЦБ и Минфина РФ практически нет возможности напрямую влиять на курс рубля путем интервенций.

Отключение российских банков от системы SWIFT завершает этап разрыва финансовой системы РФ с западной финансовой системой. И в нынешних условиях, это скорее плюс, чем минус.

1. Экспорт инфляции

Это весьма любопытный феномен. За последние несколько лет финансовый запад влил в свои экономики (напечатал) порядка 10 трлн. в долл. исчислении. Как результат - рост инфляции во всем мире. Причем инфляция ускоренно росла в странах, которые и не печатали деньги.

Этот феномен называется "экспортом" инфляции, когда деньги печатают одни, а цены растут у других.

2. Обслуживание внешних долгов

При ослаблении местной валюты увеличивается стоимость обслуживания внешних долгов, номинированных в долларах.

А именно в этой валюте большинство развивающихся стран и получают внешние заимствования.

Для примера - долг африканских стран западным кредиторам в три раза больше, чем они должны Китаю, при этом, средняя процентная ставка по выплатам долга Западу составляет 5%, тогда как Китаю - 2,7%.

Мало того, что ставка в 5%, отнюдь не маленькая, так и ослабление валют приводит к существенным потерям. Многие страны не смогут оплачивать долги и вынуждены будут объявить дефолт. Опыт Шри-Ланки наглядно показывает финал развития ситуации.

3. Переток капитала в США

Сейчас ставка ФРС в США уже составляет 1,75% и есть все основания полагать, что на ближайшем заседании она поднимется еще на 0,75%. По сравнению с Европой это существенно более интересный уровень. Поэтому капитал активно перетекает в США и в первую очередь из Европы. Именно этим обстоятельством обусловлено достижение паритета доллара и евро.

4. Ситуация в США

Американской экономике тоже не сильно хорошо от крепкого доллара. Дело в том, что столпы экономики США завязаны на мировые продажи. При укреплении доллара выручка в долларах начинает падать. Вот яркий пример

источник interfax.ru

Все это приводит к дополнительному падению акций компаний США. Фондовый рынок для Америки имеет ключевое значение и при его падении страдают не только банки и финансовые компании, но и десятки миллионов граждан.

А что в России?

Как ни странно, но Россия, по сути, оказалась отвязана от всех этих проблем. Вывод капитала за рубеж у нас сильно ограничен. По инфляции мы уже, по сути, отвязались от Запада. Последние недели у нас даже началась дефляция.

Оплата внешних долгов в долларах и евро стала проще, т.к. курс рубля по отношению к доллару укрепился на 20% за год. Другое дело, что есть проблема с проведением платежей как таковых. Но это, как говорится - другая история.

В принципе, укрепление доллара должно приводить к снижению цен основных биржевых товаров. Но они на таком высоком уровне, что даже их снижение не критично для баланса внешней торговли России, который имеет рекордный профицит с начала года.