Приведет ли падение рубля к его пикированию

В публикации «Московского комсомольца» http://www.mk.ru/economics/article/2013/11/27/951831 дается прогноз, что уже к Новому году рубль пробьет 35 за доллар, несмотря на высокие цены на нефть.

В течение 27 ноября на торгах Московской биржи рубль докатился до пугающе низких величин по отношению к доллару, евро, а в особенности к бивалютной корзине (55% – доллар, 45% – евро). Евро, например, обновил максимум с 2009-ого (кризисного) года, на время пробив отметку в 45 рублей за евро. В результате рубль упал по отношению к бивалютной корзине на 24 копейки и достиг уровня 38,47. Это новый минимум опять же за последние четыре года. При этом, утром 27 ноября стало известно, что накануне ЦБ в шестнадцать раз начиная с августа этого года и в шестой раз в ноябре поднял верхнюю границу бивалютной границы на очередные 5 копеек. Сейчас она ограничена 32,67 рублями снизу и 39,65 сверху. Так что же нас ждет? Для начала, как считает большинство опрошенных «МК» экспертов, 35 рублей за доллар перед Новым годом.

Казалось бы ничего страшного 27 ноября не произошло. ЦБ на основании дневных показаний торгов на Московской бирже установил на 28 ноября официальный курс рубля к доллару в пределах 33 руб/$, а к евро – 44,83 рубля. В принципе такие (к доллару), либо близкие (к евро) показатели уже были. А затем благополучно откатывались вниз.

К тому же нефть продолжает демонстрировать высокую стабильность (несмотря на некие колебания): 27 ноября Brent стоил $110,85 за баррель. Всего то на 0,09% меньше, чем 26-ого.

Однако рубль падает к основным мировым валютам уже три дня подряд. За это время доллар подрос к рублю на 40 копеек, евро – на 65. Если же подсчитать результаты за весь 2013 год, то получается вообще удручающая картина: доллар вырос более чем на 2,7 рубля, евро – более чем на 4,7, а потери рубля к бивалютной корзине превысили вообще 9%.

И это не предел. Большинство опрошенных «МК» экспертов уверены, что рубль продолжит падение и достигнет к концу декабря значений в 35 рублей за доллар.

Что же происходит и чего ждать в ближайшее время?

Однозначно – рубль будет только слабеть, хотя время от времени и отыгрывать незначительные позиции. Что характерно, это в последнее время Минэкономразвития постоянно и прогнозировало. В том числе до 2020 года. Однако скорость падения рубля явно ускоряется даже по отношению к самым пессимистическим прогнозам.

Тому сразу несколько причин. Во-первых, почему это рубль должен быть крепок как дуб, когда темпы роста ВВП резко падают.

Вместо обещанных правительством 3,4% в этом году, получится в лучшем случае 1,5%. И то только за счет сельского хозяйства, розничной торговли и строительства. Промышленность уже почти год находится в стагнации, а ряд обрабатывающих отраслей – вообще в рецессии.

Мало того, в России большая часть экспорта ограничена двумя-тремя сырьевыми товарами. То есть, нефтью, нефтепродуктами и газом. Цены на них высоки. Но только пока. А если Запад окончательно перестанет считать Иран страной-изгоем? Выброс нефти на мировой рынок существенно увеличится, а возможности у России увеличения физических объемов вывоза ограничены. Значит наша нефть может серьезно упасть в цене.

Это помимо прочего означает, что положительное сальдо торгового баланса будет быстро стремиться к нулю, тогда как потребности в импорте, наоборот, нарастают.

Далее: из России капиталы бегут не останавливаясь. Последние оценки – до $58 млрд. в этом году. А виной тому – «холодный» бизнес-климат.

В результате получается, как отмечает, например, главный редактор «Финансовой газеты» Николай Вардуль, что рубль как бы приговорен при нынешней российской экономической системе к ослаблению.

Дальше прочие факторы. ЦБ, как известно, окончательно выбрал приоритеты. Главное, как еще раз 20 ноября в Госдуме подчеркнула Эльвира Набиуллина, таргетирование (то есть сдерживание) инфляции. Рубль отправляется в свободное плавание. Конечно, в крайних случаях ЦБ поддержит его валютной интервенцией. Но что интересно, если в кризисном 2009 году на поддержание курса рубля ЦБ потратили более $200 млрд., то в этом году не более $14 млрд. Помимо прочего, это сравнение цифр интересно и тем, что спасение рубля в кризис привело к кризису рублевой ликвидности (за доллары скупали рубли) и соответственно к уже нынешним предельно высоким кредитным процентам. Набиуллина предупредила, что инфляция опаснее для граждан России, чем низкий курс рубля.

Так что он будет слабеть. Но в рамках, все же определенным ЦБ. Как никак слишком слабый рубль плох тем, что к нам не придут инвестиции, а значит не будет роста ВВП и зарплат.

Поэтому придется готовиться к следующему: росту цен на импорт и падению выгод от размещения в рублевых депозитах. Иными словами, храните деньги в долларах под подушкой!

Как бы нам не стать пассажирами очередного Боинга 737, которым управляет некомпетентное правительство (хотя, честно говоря, мы ими уже много лет и являемся). Результат также заранее известен - сначала сваливание, а потом пикирование до самой земли. И выживших при этом много не будет.