Рейтинговые агентства, обжегшись на молоке, дуют на воду

Международное рейтинговое агентство Moody's изменило свой прогноз по банковской системе России со "стабильного" на "негативный". Таким образом, агентство выразило беспокойство по поводу того, что "слабое состояние мировой экономики и волатильность финансовых рынков ухудшат экономические условия в России и негативно повлияют на банковский сектор".

В то же время двумя абзацами ниже Moody”s признает, что «российские банки имеют подушку безопасности и достаточный доход, чтобы противостоять потерям от кредитной и инвестиционной деятельности, а перспективы 91% рейтингуемых агентством Moody's банков России стабильны".

Это что касается России. А на прошлой неделе их коллеги из агентства Fitch предупредили крупнейшие банки мира о том, что могут снизить их рейтинги в самое ближайшее время. В «листе ожидания» такие американские гранды, как Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs, а также пять европейских банков Barclays, BNP Paribas, Societe Generale, Credit Suisse и Deutsche Bank.

Что по этому поводу хотелось бы сказать.

В разгар предыдущего кризиса 2008 года рейтинговые агентства не пересмотрели оценку банка Lehman Brothers, и он умер с так и не пониженным рейтингом. Хотя проблемы в этом банке уже были на лицо в самом начале кризиса. После этого многие политики обвиняли рейтинговые агентства в невыполнении своих функций.
Но сейчас, обжегшись на молоке, агентства начинают дуть на воду. Безусловно, проблемы у западных банков есть, но они спровоцированы суверенными долгами. Это проблемы не банков, как финансовых институтов, а правительств ряда стран, не сумевших выполнить свои обязательства.

Мне понятна логика рейтинговых агентств, которые нацелились понижать кредитные рейтинги банков. Но проблема в том, что тем самым они еще больше усугубляют кризис. Три года назад они были более лояльны и, по сути, дурачили рынок, а теперь начинают его колбасить.
Я бы предпочел что-то среднее, какую-то более взвешенную политику.

А если ставить вопрос по существу, то моя позиция такова: я не сомневаюсь, что проблема суверенных долгов будет решена Европейским сообществом еще до конца 2011 года. И было бы очень хорошо, если бы рейтинговые агентства выносили свои суждения об устойчивости банков уже после этого. Оценив, таким образом, и решение правительств. А сейчас они на полпути.

Теперь практические рекомендации.
Клиентам банков я бы предложил не паниковать и не делать резких шагов. Если оценивать готовность нашей банковской системы противостоять кризису, то она на порядок выше, чем это было в 2008 году. Банки получили прививку три года назад и совершенно по-другому настроены. И это выражается, прежде всего, в отработанности механизмов взаимодействия с Центробанком. Монитарные власти в целом, и ЦБ, в частности, действуют профессионально и очень тонко понимают, какие механизмы нужно задействовать.

Если говорить конкретно об МКБ, то мы создали подушку ликвидности объемом в 25 млрд рублей. Это наши резервы на возможное неблагоприятное развитие ситуации. И если в 2008 году, когда у нас тоже была подушка ликвидности, менеджмент предлагал ее использовать на активные операции, то сейчас с необходимостью резервов не спорит никто.