"Греки были первыми, мы - следующие"

JP Morgan: "Греки были первыми, мы - следующие" 23 Апр, 2011 at 7:39 AM Нельзя играть против рынка житейская мудрость 22 апреля, 17:04 Генеральный директор JP Morgan слегка недоволен тем, что на товарной бирже Нью-Йорка закончилось физическое серебро и опасается, что США пойдут вслед за Грецией http://aftershock-1.livejournal.com/131827.html http://www.zerohedge.com/article/hitler-and-comex 9 марта в 13:47 В Интернете активно обсуждаются слухи о том, что у ряда крупных участников рынка начали возникать (или пока еще не начали) проблемы с физической поставкой серебра. Насколько это справедливо, мы не узнаем до тех пор, пока не произойдет развязка, которую будет хорошо видно на графиках. Большинство за то, что цены на металл очень быстро могут добраться до отметки в $50 за унцию. Пока же цены на драгметаллы торгуются вблизи исторических максимумов. На сегодня бытует два диаметрально противоположных мнения. Согласно первому велика возможность физической непоставки серебра. В соответствии со вторым такого произойти не может в принципе. Если справедливо первое, то скоро серебро уйдет в область $50 за унцию с текущих $36 (+40%). Если второе — так же быстро откорректируется, когда спекулятивные деньги будут из него выходить. Что должно произойти на самом деле — гадать смысла никакого. Проще монетку бросить — серебряную. Я предпочитаю собирать кусочки информации, которые могут ту или иную точку зрения подтвердить или опровергнуть. Итак, очередной кусочек информации для размышления: премия за физическое серебро перед «бумажным» впервые достигла 20%. Есть такой фонд Sprott Physical Silver Trust. Единственный объект для его инвестирования — слитки физического серебра. Т.е. фонд является fully-allocated инструментом и предоставляет возможность обмена на физический металл ежемесячно. Фактически инвестирование в этот фонд практически то же самое, что инвестирование в физический металл. Так вот, премия за покупку достигла исторического максимума в 20% перед стоимостью чистых активов фонда.

http://tenifer.investcafe.ru/post/7252/ 22 апреля 2011, 16:49 Золотые жуки считают, что конец игры близок, и JPM будет вынужден начать закрывать шорт-позиции. А с учётом их гигантского объёма сделать это будет очень непросто: на рынке банально нет столько продавцов серебра и контрактов на него. Возникнет ситуация, которая на биржевом жаргоне называется «сквиз» – огромный спрос на актив столкнётся с отсутствием предложения, а значит, цена серебра «автоматически» начнёт очень сильно расти. В принципе, рост цены не ограничен — в такие моменты можно увидеть вообще любые цифры — и $100 за унцию, и $1000, сколько угодно. Давние читатели СуперИнвестор.Ru, конечно, помнят историю о том, как хедж-фонды пытались шортить акции Volkswagen, которые к тому моменту были сосредоточены в руках Porsche. Фонды, в определённый момент начавшие откупать короткие позиции, не смогли найти на рынке достаточно акций, в результате чего цена этих акций взлетела до небес, а Volkswagen на короткое время стал самой дорогой компанией в мире. Но тогда таких фондов было относительно много, а шорты по Volkswagen в их активах занимали не очень большую долю, поэтому их потери оказались в пределах разумного. Сейчас же, если верить борцам с JPM, закрывать позиции будет фактически один банк, а объём возможных потерь способен его полностью уничтожить, несмотря на $2 трлн активов. Соответственно, люди, желающие смерти ненавистного JPM, решили помочь процессу, навалившись толпой на рынок серебра. Они надеются, что миллионы мелких инвесторов могут скупить большое количество серебряных монет и слитков, в результате чего цена металла вырастет ещё сильнее, что в конечном итоге и разорит банк. http://www.smart-lab.ru/blog/news/5769.php Итак, представим, что JPM не выдержит. Такой гигант потянет за собой множество других банков и фондов. Начнутся продажи нефти, сахара, пшеницы, золота и прочих спекулятивных активов. Всё полетит вниз, а доллар взлетит вверх. Крайними станут ресурсодобывающие страны, такие как Россия.