Открытое письмо к владельцам предприятия

 

Если помните, господа, 18 лет назад мы доверили управление нашим предприятием  одному  энергичному молодому человеку.  И насколько я понимаю, большинство из вас готовы продлить его полномочия еще на  шесть лет.  Возможно, он и достоин  этого,  но то, что я обнаружил в финансах нашей компании, меня сильно насторожило.

Недавний  случай с банкротством банка  «Открытие»  заставил  меня изучить финансы нашего предприятия.  Удивило, с какой  готовностью ЦБ решил покрыть проблемы этого банка. Сумма санации не маленькая, около триллиона рублей, очевидно, покрыть ее можно только за счет инфляции. Как ЦБ мог не заметить такой дыры раньше, при том,  что 500млрд. р были выведены  из банка только за последние полтора месяца? Для санации «Банка  Москвы»  после отставки Ю.М. Лужкова  понадобилась сумма $14млрд.  (770 млрд.р) и лишь недавно ВТБ заштопал эту дыру. А эта дыра -побольше.  https://pronedra.ru/business/2017/08/29/dyra-v-banke-otkrytie/ .

Чтобы понять что происходит,  для начала откроем на наш бюджет.

1.Бюджет PФ 2017

 

 

Расходная часть превышает доходную на  2 триллиона  754 миллиарда рублей.  Эта нехватка парируется за счет различных заимствований  и вся эта сумма поступает в статью в   «Секретные и строго секретные расходы». Что скрывается под этими расходами нам неизвестно, поскольку все прочие расходы на «Безопасность и правоохранительную деятельность», «Общегосударственные вопросы», «Оборона»  и пр. в бюджете учтены. Возможно, эта сумма тратится на безопасность государства.

Если так, то сколько же всего наше государство тратит на безопасность?  Если суммировать все статьи имеющие отношения к безопасности и эту секретную статью, то получим: 1 271+ 1 021+2 768 =5 060млрд.р , то есть более 31% бюджета!

БЕЗОПАСНОСТЬ =31%

 А сколько  мы тратим на Образование, Здравоохранение и Культуру  вместе взятые?  Соответственно получим: 595+378+99=1 072млрд.р , то есть  менее 7 % бюджета.

ОБРАЗОВАНИЕ + ЗДРАВООХРАНЕНИЕ +КУЛЬТУРА = 7%

Сравним  доли  бюджета, затрачиваемые только на здравоохранение в других странах   мира:

20% Тувалу                      

17% Соединённые Штаты Америки   

17% Маршалловы Острова

13% Нидерланды

13% Микронезия

12% Сьера-Леоне

12% Молодова

12% Франция

11% Лесото

11% Швейцария

……..

2% Россия

http://gtmarket.ru/ratings/expenditure-on-health/info

Россия сегодня тратит на медицину  в 6 раз меньше от бюджета, чем тратит Молдова  или Франция, а ее совокупные затраты ОБОРОНУ в 13 раз выше чем на ЗДРАВООХРАНЕНИЕ.

 

2. Динамика статей расходной части бюджета  с 2011 по 2015 годы

http://fin-lawyer.ru/2012/dinamika-rasxodov-federalnogo-byudzheta-na-pyatiletku/

 

 

Из этого графика следует, что всего за 4 года с 2011 по 2015 расходы на Здравоохранение сокращены на -38%, на  Культуру на-28%, на Образование на -16% . При этом затраты на Оборону увеличены на 53%, а на Правоохранительные органы на 33%.

 

3. Как же выглядит номинальный ВВП по годам?

То есть нам постоянно говорят, что мы достигли дна, кризис пройден,  ВВП  начинает восстанавливаться, но пока мы видим, что ВВП достиг уровня 2006 года!  Такова правда, господа.

 

4.Реальные доходы населения

По данным этого графика  видно, что за два с половиной  года реальные доходы населения  снизились на 17%  и продолжают снижаться дальше.

 

В исследовании швейцарского банка Credit Suisse говорится, что лишь за год благосостояние россиян снизилось на 14,4%: если в середине 2015 года на каждого взрослого гражданина приходилось 12086 долларов, то в прошлом году уже 10344 доллара.

 

По подсчетам Высшей школы экономики, в прошлом году 41% россиян испытывали сложности с покупкой продуктов и предметов одежды, у 11% населения средств не хватало даже на продовольствие.

 

РЕАЛЬНЫЕ ДОХОДЫ НАСЕЛЕНИЯ ДОСТИГЛИ УРОВНЯ  2009 г.

 

 Подушевой ВВП в России упал до 8,2 тысячи долларов - это шестой десяток стран, уровень Мексики или Турции, но еще не катастрофа, констатирует директор программы "Экономическая политика" московского Центра Карнеги Андрей Мовчан.

"Зона "цветных революций", в которой находились в моменты дестабилизации Египет, Сирия, Украина, Колумбия, Индонезия, Тунис и подавляющее большинство других стран, переживших периоды нестабильности, начинается на отметке около 6 тысяч долларов подушевого номинального ВВП", - говорит Мовчан..   

При этом подавляющее большинство получают меньше: итоговую цифру искажают данные по узкой прослойке с высокими доходами. На деле же у 55% населения зарплаты не превышают 25 тысяч рублей, а у трети - ниже 15 тысяч рублей.

http://www.finanz.ru/novosti/lichnyye-finansy/dokhody-rossiyan-rukhnuli-do-urovney-2007-goda-1001928072

 

Говорить после этого как  упали продажи автомашин в России неудобно, но вместе с продажами  ведь сократилось и производство, а значит и рабочие места.

 

 

Понимаю, что есть отдельные отрасли производства, в которых зафиксирован подъем,  но меня теперь  интересует общая финансовая стратегия. 

 

5. Относительные расходы и доходы федерального бюджета к % к ВВП.

 

 

Обратим внимание, что после 2008 года относительные расходы бюджета  регулярно  превышают доходы. Суммы,  которые ежегодно отводятся на обслуживание долга, не покрывают  расходов и они  покрываются за счет средств Резервного Фонда и Фонда Национального Благосостояния. То есть мы проедаем собственные накопления, которые  образовались у нас в «тучные годы» когда цена на нефть превышала  100$/баррель, но этот резервный источник заканчивается.

 

6.  Как расходуется резервный  фонд.

 

На первый взгляд кажется, что исчерпание резервного фонда к концу 2017 не опасно, поскольку похожая картина была 2011, 2012 годах, и мы  уже к 2015 году мы восстановили фонд полностью. Но нужно задать себе вопрос , а  за счет чего мы его восстановили?  Ответ известен-за счет  высокой цены на нефть . Но больше такого подарка мы не получим . Взгляните на следующий график:

 

 

Здесь видно как после падения цены на нефть в 2009 году, рухнул и резервный фонд, и как он трудно восстанавливался  вплоть до 2015, достигнув лишь  65% от уровня  до 2009 года, а затем после 2015 года снова пошел вниз вслед за падающей ценой на нефть.  И не похоже, что в ближайшие годы нефть снова поднимется в цене, а если так, то значит, мы безвозвратно исчерпаем резервный фонд уже к концу 2017 года.

 

Первый заместитель министра финансов России Татьяна Нестеренко летом заявила, что к концу 2017 года Резервный фонд будет полностью исчерпан.

 

После истощения резервов, по ее словам, финансировать дефицит будет нечем. Нестеренко объясняла, что правительства удается поддержать видимость стабильности благодаря резервам.

 

В разработанном минфине проекте федерального бюджета на ближайшие три года предусмотрено истощения фонда к концу этого года.

 

Минфин планирует финансировать дефицит бюджета затем с помощью заимствований на внутреннем рынке и средств Фонда национального благосостояния, который был создан для поддержки пенсионной системы в будущем.

 

Минфин также предполагает резкое сокращение расходов бюджета в ближайшие три года, что должно помочь снизить дефицит. http://newscdn.newsrep.net/h5/nrshare.html?r=3&lan=ru_RU&pid=14&id=D86f6050evy_ru&app_lan=&mcc=460&declared_lan=ru_RU&pubaccount=ocms_0

 

7.Заимствования.

Если деньги кончаются, то их приходится занимать. 

 

 Так выглядит график внешних заимствований России с 1994 по 2012гг.

 

 

Когда объем внешнего долга превышает 50% то страна не в состоянии  гасить долги. В 1998-2000 годах (красные столбцы) объем внешнего долга превысил 60% и достиг 100%,  это привело  к дефолту, отставке правительства В. Черномырдина , уходу Б. Ельцина и приходу В. Путина.

Последний столбец на этом графике заканчивается в 2012 году, на хорошей отметке 27%.  Дальше, мы прекратили  переносить некрасивую статистику на графики, но расходы, к сожалению, не прекратили.

 

В 2016 году отношение внешнего долга РФ к ВВП страны (42%) достигло максимальных значений с 2004г. Еще в конце 2015-го указанный коэффициент равнялся 39%.

 

Согласно рекомендуемым МВФ (в аналитических целях) пороговым значениям для данного показателя, 30% – соответствует низкой, 40% – средней, 50% – высокой степени риска.

 

Таким образом, мы уже достигли среднего уровня опасности к вероятности дефолта.

 

Пока мы висим над пропастью  с одинаковой вероятность упасть или удержаться.  Понятно, что нам  будут говорить, что все будет хорошо и показывать рост ВВП, доходов населения и пр..  Но расходы бюджета по-прежнему уверенно превышают доходы, резервный фонд заканчивается,  а проблемы не решаются.  Что нам предлагают?

 

8. Государственный долг России по итогам 2016 года составил 11,1 триллиона рублей, или 13,2 процента ВВП). https://lenta.ru/news/2017/02/06/statedebt/

Этот не слишком пугающий заголовок скрывает нечто большее. Напомню, что это не мало,  это вся доходная часть бюджета, без заимствований, но интересное начинается дальше, нам предлагают:

 

3 февраля Sberbank CIB выпустил обзор, в котором говорилось, что Россия в состоянии увеличить совокупный объем долга до 150 процентов ВВП с нынешних 100 процентов без угрозы для финансовой стабильности. Аналитики инвесткомпании отметили, что таким образом можно обеспечить экономический рост без проведения структурных реформ.

 

Чтобы была понятна цифровая околесица банкиров поясню:  13,2% это только госдолг, а дефолт объявляют в стране по объему внешнего долга (а он по прежнему 40%). Но есть еще и внутренний долг, все долги вместе и составляют цифру примерно равную ВВП

 

 Поэтому   источник Sberbank CIB не ошибся он имел ввиду весь совокупный долг России в % к ВВП.

 

По данным ЦБ на 1 января 2017 года, объем совокупного внешнего долга РФ составляет 518,7 миллиарда долларов (30,7 триллиона рублей по текущему курсу, большая часть из них — долги банков и частных компаний). Объем внутреннего долга достигает почти 40 триллионов рублей.

 Вот они эти 100% ВВП 30,7 триллионов руб. внешний долг + 40 триллионов руб. внутренний долг итого: 70,7млрд.руб. В 2016 году ВВП России составил почти 86 триллионов рублей.

 

СОВОКУПНЫЙ ДОЛГ РОССИИ  на 2017 г. РАВЕН  82% ВВП. (Сбербанк в обзоре округлил его до 100%, понимая, вероятно, что до этого уже не далеко).

 

Уверен, что кто-то сейчас вспомнит про общий долг США

 

Общий долг США достиг уже 352% ВВП. Выше этот показатель поднимался лишь за несколько месяцев до глобального финансового кризиса в 2008 г. и составлял 380% ВВП. https://utro.ru/articles/2016/06/14/1286135.shtml

 

Но Россия не США, это богатым охотно дают в долг (в том числе и мы это делаем) и не торопят их с возвратом денег, с бедными поступают иначе. Вспомним наш дефолт 1998 года.

 

9.Дефолт 1998. Как это было.

Если рассмотреть динамику государственного долга на раннем периоде развития РФ (1992–1999 гг.), то можно увидеть, что величина государственного долга в текущих ценах увеличилась в 30,9 раза, составив к началу 2000 г. 4871,0 млрд. руб. Общий уровень долговой нагрузки возрос в 1,5 раза, достигнув к началу 2000 г. 108,8% ВВП.

При этом за счет высокой инфляции, приводившей к обесцениванию накопленного внутреннего долга, и достигнутых договоренностей в 1996 и 1997 годах с внешними кредиторами показатель общей долговой нагрузки в 1995–1997 гг. стабилизировался на приемлемом уровне: 47–49% к ВВП. http://works.doklad.ru/view/qcRgjReyAAE/9.html

 

 

ВНИМАНИЕ :

- в 1998 г при 108% общего уровня долговой нагрузки к ВВП мы объявили дефолт, а затем снизили ее до приемлемых 47-49% обесценив внутренние деньги в пять раз!

 

Сегодня имея  общий долг 82% ВВП, мы как никогда  близки к  похожему  состоянию и к чему приведет увеличение  долга до 150% мы скоро узнаем.

 

10.Заключение.

 

Принято считать, что успехи в восстановлении нашей экономики после кризиса  1998 года это заслуга В. Путина.

 График выше показывает, что успехи и провалы в нашей экономике зависят пока исключительно от цены на нефть. Вы можете поставить во главе страны кого угодно, если цена на нефть пойдет вверх, мы восстановимся, если цена будет падать, то  дефолт неизбежен, а при падении уровня подушевого ВВП всего  на 25%, до $ 6тыс./чел ,мы войдем в зону цветных революций. И никакие «секретные и строго секретные статьи» нам не помогут.  Эта секретная статья в бюджете  лишь приближает очередной  дефолт.

 

Добавим к этому новый пакет санкций из США, который, по мнению Кудрина, опаснее всех предыдущих.

Экс-министр финансов РФ Алексей Кудрин считает, что новые американские санкции ставят Россию в один ряд с Ираном и КНДР, и, таким образом, создают серьезные имиджевые риски для России. По мнению Кудрина, Вашингтон настроен на продолжительное сохранение санкций — может быть, на десятилетия. https://www.gazeta.ru/business/2017/09/30/10912478.shtml

 

-Все это известно правительству, банкирам и крупным рыночным игрокам. Но кризис всех не разоряет, на нем можно и хорошо заработать. Единственно чего не хотят эти игроки так это потерять свою поляну, на которой они так успешно стригут овец при любом финансовом раскладе. И чтобы сохранить свою власть здесь они могут пойти на крайние меры. Возможности для этого у них есть.

 

-Нет сомнения,  что США будут усиливать давление на Россию по всем направлениям,  ограничивая в первую очередь нашу экономику  с тем, чтобы вызвать недовольство населения и затем сменить здесь  правительство по своему стандарту.  

 

-В этой игре у нас нет союзников,   армия и флот –тоже не наши союзники. При сегодняшнем соотношении военных потенциалов мы ничего  всерьез не сможем противопоставить Западу, кроме ядерной угрозы, но такую угрозу Западу может предъявить и Северная Корея. Мы готовы встать на такой  путь? Можно не сомневаться,  у нас найдутся генералы готовые принять чрезвычайные полномочия.

 

-Наше положение сегодня крайне  неважное. Экономика сокращается, реальные доходы населения падают. Нарастает недовольство,  в ответ власти ограничивают  свободы. Мы движемся по пути  изоляции и милитаризации. Без контактов с миром мы скатимся в отсталость и потеряем то , что приобрели за эти годы: способность видеть и понимать как живет мир и учиться у этого мира.

 

-Наше положение может измениться только при радикальном изменении внешней политики. Нам придется пойти на уступки Западу с тем, чтобы сохранить свою суверенность.  И чем дальше мы откладываем понимание этой неизбежности, тем большим нам  придется пожертвовать потом.