МСБ на пути к успеху

На модерации Отложенный Последние два года для предприятий МСБ оказались сложными и противоречивыми, поскольку собственных основных и оборотных средств для преодоления кризисной ситуации было недостаточно.

Что было сделано? На помощь пришло государство, выделив 120 млрд тенге на поддержку различных отраслей экономики. Дополнительно поступило 20 млрд тенге для обрабатывающей промышленности. Оператором программы выступил фонд «Даму». 70% средств пошли на рефинансирование проектов, а 30% – на поддержку новых. Лимит финансирования на один проект увеличился до 750 млн тенге ($5 млн). Ставка кредитования при софинансировании государства и банков снизилась до 12,5%. Были упрощены административные барьеры, введен мораторий на проверки МСБ (малого среднего бизнеса). Приняты соответствующие меры для увеличения казахстанского содержания в государственных закупках, а также в закупках предприятий-недропользователей.

Что делать дальше? Опыт реализации программ поддержки МСБ показал необходимость всестороннего развития форм и методов государственно-частного партнерства.

Принципиальным вопросом является разумное распределение рисков между государством, банками и МСБ. Важно создание условий для увеличения масштабов внутреннего фондирования через увеличение привлечения депозитов юридических и физических лиц. Оптимальное решение вопроса – софинансирование банками оборотного капитала, а институтами развития – основного. Неплохо было бы предоставить банкам возможность расширения использования высвободившихся средств для рефинансирования проектов по действующим программам.

Есть ли новые финансовые механизмы поддержки? Разумеется. Конструктивным подходом является развитие форм субсидирования государством процентной ставки при кредитовании субъектов МСБ.

Особое значение приобретает развитие механизмов гарантий Правительства РК и совершенствование условий договора поручительства при выпуске инфраструктурных облигаций, а также использование системы гарантий национальных компаний и институтов развития.

Требуется глубокая проработка систем страхования рисков для конвертации избыточной ликвидности банков в средне- и долгосрочные кредиты для малого и среднего бизнеса. Злободневным вопросом является разработка программ кредитования строительных компаний с целью оживления рынка земли через механизмы АО «Фонд стрессовых активов».

В перспективе возможно эффективное использование исламского банкинга, тем более что законодательные основы уже выработаны.

Для активизации процесса финансирования МСБ участникам рынка важно изменение критериев субъектов малого и среднего бизнеса и увеличение лимитов на одного заемщика, отмена требований по нотариальному заверению договоров залогов и ускорения сроков их регистрации, сокращение перечня требуемых документов и т.д.

Возможно ли повышение эффективности используемых финансовых инструментов? Конечно. Схема инфраструктурных облигаций позволяет эффективно использовать деньги МСБ на благо экономики. К сожалению, их действенность в случае дефолтов недостаточна. Поэтому процесс отбора проектов в рамках государственно-частного партнерства, определения механизмов финансирования и порядка реализации должен стать максимально прозрачным.

Могут ли быть новые векторы развития фондового рынка? Естественно. Из-за снижения кредитной активности МСБ необходимо выходить на фондовый рынок. Его основными требованиями являются высокая финансовая прозрачность и достаточный уровень корпоративной культуры на основе международных стандартов.

Чтобы повысить привлекательность фондового рынка и активизировать инвесторов, необходимо установить порядок совместного финансирования проектов; сформировать экспертный совет по их оценке; определить условия участия инвесторов; обеспечить приобретение корпоративными лидерами статуса публичной компании; минимизировать правовые и финансовые рынки по инфраструктурным облигациям; рассмотреть возможные риски в среднесрочной перспективе.

Требуется также предусмотреть выпуск долговых финансовых инструментов с целью реализации долгосрочных и приоритетных концессионных проектов, обеспеченных гарантией государства.

Важно и финансирование местных долгосрочных инвестиционных и социальных проектов МСБ за счет выпуска муниципальных облигаций и развития социально-производственных корпораций. Это будет способствовать региональному экономическому росту.

Конечной же целью является значительное снижение долговой нагрузки субъектов МСБ и повышение эффективности их деятельности.Серик Аханов, председатель совета Ассоциации финансистов Казахстана.«Мой бизнес Казахстан», 01 [03] Январь 2010.