Вспоминая Lehman Brothers

...Отчет следствия стал многотомным произведением: он вышел на 2200 страницах. В заключении говорится, что компания со 158-летней историей погибла по нескольким причинам. Среди них вполне знакомые остальным компаниям с Уолл-стрит проблемы с ипотечными кредитами, и требования от основных конкурентов компании, в данном случае JP Morgan Chase и Citigroup, предоставить большее обеспечение в момент, когда компания отчаянно нуждалась в займах.

Все было обставлено так, что банк продавал ценные бумаги в конце квартала с тем, чтобы выкупить их несколькими днями позже. Как правило, среди этих активов были практически неликвидные объекты недвижимости, которые было бы сложно продать в условиях нормальных транзакций. В результате таких операций компании удавалось снизить уровни задолженности до определенных отметок. Так, в IV квартале 2007 г. Lehman таким способом спрятал около $39 млрд проблемных активов, в I квартале 2008 г. — $49 млрд, а во II квартале — $50 млрд.

Когда Lehman впервые прибег к подобной операции в 2001 г., банк не сумел найти юриста в США, который подтвердил бы эту транзакцию. В итоге банк просто провел все операции через лондонский офис, где местные юристы закрыли на это глаза.

По данным отчета, бывший министр финансов Генри Полсон предупреждал Фалда, что ему стоит стабилизировать финансы банка или продать его, иначе Lehman может развалиться. В ответ Фалд предпочитал изображать полное неведение.

В отчете следователя Антона Валукаса говорится также, что аудиторы банка — компания Ernst & Young — «не отметили неправильные и неадекватные открытия», которые они сделали, просматривая финансовые результаты компании.

Все это позволило адвокату Фалда написать, что «Фалд не знал о том, что это были за транзакции, — он не утверждал их и не обговаривал. Кроме того, он не знал о возможной угрозе в связи с ними».

http://www.vedomosti.ru/companies/news/2010/03/12/966621

С 2001 года Lehman Brothers просто разводил инвесторов и делал это вполне законно в соответствии с GAAP, Ernst & Young тихо это прикрывали (ведь формально все в рамках правил). Полсон об этом знал и предупреждал ... министр финансов... тупо предупреждал, вместо того, чтобы принимать меры. Особенно занимательно "...или продать...", не намекал случайно кому (больно уж красиво скушали некоторые Bear Stearns в период разогрева кризиса и главное недорого...что все в курсе)? Схема в общем-то простейшая для банка с офисами в разных странах мира, потому и остальные, скорее всего, баловались подобными делами, уж точно знали как это сделать. Имея некоторую информацию о состоянии дел в Lehman Brothers коллеги из JP Morgan Chase и Citigroup решили помочь Фалду перестать изображать "полное неведение"...

Никто не гарантирует, что в современных отчетах банков не присутствует таких же (или подобных) и это основной вывод. Читая их отчеты надо понимать, что именно банки имеют все возможности прикрыть свои проблемы, если им это необходимо (и прекрасно знают как это сделать).