России нанесли тяжелый удар

Как и предполагалось, страны-члены ОПЕК на своем вчерашнем заседании решили воздержаться от сокращения добычи нефти. В результате, по итогам встречи, ОПЕК сохранила официальный предельный уровень нефтедобычи на уровне 30 млн баррелей в сутки.

Как заявил министр нефти Саудовской Аравии Али ибн Ибрагим аль-Найми, ОПЕК приняла великое решение и продемонстрировала великое единение. С ним согласился и министр нефти Кувейта Али Салех аль-Омар, сказав, что доволен решением. Пожалуй, единственной страной, недовольной принятым решением, осталась Венесуэла. Из-за падения цен на нефть валютные резервы этой страны сократились до минимального за последние 11 лет уровня, в связи с чем Каракас выступал за сокращение добычи нефти картелем.
 
Вслед за решением ОПЕК последовало резкое падение мировых нефтяных цен. К вечеру четверга, 27 ноября, баррель нефти Brent стоил уже ниже $72, что является самой низкой отметкой с сентября 2010 года.
 
Решение ОПЕК и возобновление снижения нефтяных цен вполне ожидаемо привело к обвалу курса российского рубля. Так, курс евро впервые в истории на Московской бирже преодолел психологически важную отметку в 60 рублей. На максимуме курс достиг уровня 60,82 руб., что более чем на рубль выше уровня закрытия предыдущих торгов. Нового исторического максимума в этот четверг достиг и доллар США, поднявшись до отметки в 48,26 руб., что почти на 1,5 руб. выше уровня закрытия торгов среды.
 
Происходящее на рынке вызывает как минимум три основных вопроса: почему ОПЕК все-таки не попыталась воздействовать на нефтяные цены, снизив добычу, как низко в своем падении может уйти от этого российский рубль и как долго в конечном счете все это продлится.
 
По первому вопросу можно высказать предположение о том, что ОПЕК и возглавляющая ее Саудовская Аравия окончательно убедились в том, что само по себе понятие цены на нефть становится все более эфемерным. Если еще не так давно она четко следовала за изменением объема предложения, то сегодня это уже не так.
 
Несмотря на то что на протяжении последних лет объем предложения постоянно рос из-за американской сланцевой нефти, цены изменялись весьма незначительно. То есть, по сути, цена нефти формировалась уже не столько соотношением спроса и предложения, сколько целым рядом иных факторов, включая политический.
 
Тем временем соотношение сил на рынке начало меняться. Соединенные Штаты из главного потребителя превратились в потенциального поставщика, способного выбросить на рынок огромные объемы сравнительно недорогой нефти. Последний подающий надежду поставщикам - Китай - также начал снижать потребление черного золота.

 
В этой ситуации в ОПЕК стали понимать, что в меняющейся ситуации высшим благом для картеля и его участников является уже не возможность продавать нефть по высоким ценам, а способность сохранить свою долю на рынке при приходе на него американской сланцевой нефти. Одним словом, члены картеля решили не раскачивать лодку.
 
Высокие объемы резервов помогут странам ОПЕК избежать потрясений в условиях ими же вызванного падения цен. В куда более худшей ситуации оказываются такие страны, как Венесуэла, Нигерия и Россия. Главная проблема первых двух - низкие резервы. Проблемы России, имеющей куда более высокие претензии в мировом масштабе, связаны с низкой диверсификацией экономики и введенными в отношении нее санкциями. Все вместе это и обусловило вчерашний обвал рубля, который еще рано считать завершенным.
 
Что касается перспектив российского рубля, то о них достаточно точно высказался сопредседатель совета директоров ИК "Третий Рим" Андрей Мовчан. "По моему прогнозу, в течение следующего года цена составит 70 - 75 долларов за баррель, - заявил он, отвечая на вопрос РБК. - Нам предстоит 15 лет дешевой нефти. Главное последствие для российской экономики - слабеющая валюта, поскольку правительство будет балансировать бюджет с помощью рубля.
 
Рассчитать стоимость рубля при падении цен на нефть очень легко. Бюджет на следующий год сверстан из расчета, что нефть будет стоить $100 за баррель, а доллар - 35 рублей. То есть цена барреля в рублях составляет 3,5 тыс. руб. Соответственно, при падении цены до $70 доллар должен стоить 50 рублей. С учетом инфляции курс, при котором должен балансироваться бюджет, составляет 50 - 55 руб. за $1.
 
Ответ на вопрос, как долго все это продлится, по большому счету дал все тот же Андрей Мовчан, обмолвившийся о 15 годах дешевой нефти. В целом, высокий курс доллара и слабый рубль являются неплохим условием для сведения государственного бюджета. Следовательно, при прочих равных, это может позволить государству избегать резких экономических провалов на протяжении достаточно длительного времени.
 
Однако это вовсе не означает, что все будет хорошо. По сути, речь идет о стабилизации экономики и социально-политической сферы на крайне низком уровне, что отдаленно напоминает ситуацию позднего СССР. Однако перед наступлением этой "стабилизации" стране предстоит еще пережить резкий скачок вниз, с нынешнего уровня потребления до уровня, соответствующего затяжному кризису. Следствием этого будет существенное снижение уровня жизни основной части населения, рост инфляции и безработицы.