Банковская система еврозоны на краю краха

На модерации Отложенный

Банковская система еврозоны находится на грани краха, поскольку крупные кредиторы начинают исчерпывать активы в то время, как они должны держать линии финансирования открытыми.

Ведущие аналитики и трейдеры предупреждают о предстоящих банкротствах банков, поскольку саммит не в состоянии предложить решение, которое ослабило бы озабоченность по поводу финансирования банков.

Европейский Центральный банк признал, что провел встречи по поводу предоставления чрезвычайного финансирования нуждающимся региональным банкам, однако данные Сити показывают, что над него неотвратимо надвигается "залоговый кризис".

"Если кто-либо думает, что всё становится лучше, они просто не понимают, насколько проблемы серьёзны. Я думаю, что главный банк может потерпеть неудачу в течение нескольких ближайших недель", — сказал один из лондонских топ-менеджеров крупного глобального банка.

Многие банки, в том числе французские, итальянские и испанские кредиторы, которые уже исчерпали многие из приемлемых форм имущественного залога, такие как US Treasures (американские десятилетние государственные облигации)и других ликвидных ценных бумаг для финансирование краткосрочных кредитов и вынуждены прибегать к кредитованию под свои золотые резервы для поддержания доступа к долларовому финансированию.

"Система скрипит и очень напряжена", — сказал Энтони Петерс, стратег в Swissinvest, указывая на высокие ставки межбанковского кредитования.

В еженедельном финансовом отчёте CreditSights говорится, что ЕЦБ фактически стал центром понимания и ясности для региональных банков, поскольку кредиторы все более и более подозрительны в вопросах финансировании друг друга.

Банковские депозиты в ЕЦБ сейчас на самом высоком уровне с июня 2010 года в € 905 млрд. (£ 772 млрд.), поскольку кредиторы сняли депозиты со счетов в различных других банках и поместили их в центральный банк. В то же время банки в крупных странах еврозоны, таких как Франция и Италии, стали всё больше полагаться на централизованное банковское финансирование. Отсюда вытекает тенденция, наблюдаемая в небольших странах, как Ирландия, где кредиторы фактически становится налогоплательщиками-кредиторами "зомби"-банков.

Аластер Райан, аналитик банка UBS, сказал, что не будет "никакого момента Лемана" – или одного катастрофического события – для европейской банковской системы, но добавил, что без полной поддержки банковских пассивов (обязательств) правительствами система будет "борьба за получение финансирования своей деятельности на долговременной основе".



"Система в настоящее время не имеет продолжительного финансирования, которое позволяло бы ей функционировать, вот почему она терпит неудачу", — сказал он.

Другие думают, что банки еврозоны идут к катастрофе и нарастает беспокойство относительно того, что крупный банк может рухнуть в ближайшие недели.

Результаты четвертого раунда стресс-тестов European Banking Authority (EBA), проводимые менее 18 месяцев, указали на капитальную нехватку (дефицит капитала) около €115 миллиардов в финансовой системе еврозоны с немецкими банками, показывающими наиболее заметные ухудшения в их основных удельных капитальных показателях.

Moody 's в пятницу понизил  рейтинги трёх крупнейших банков Франции — BNP Paribas, Credit Agricole и Societe Generale в свете того, что, как американское рейтинговое агентство назвало "ограничениями ликвидности и финансовыми ограничениями". Понижение рейтингов банков прризошло несмотря на то, что Moody признавал, что эти три кредитора могли бы рассчитывать на более высокой уровень французской поддержки налогоплательщиков в будущем.

Две недели назад ходили массовые слухи, что близится банкротство крупного французского кредитора, что послужило спусковым механизмом для массивного скоординированного вмешательства самых больших в мире центральных банков для того, чтобы укрепить банковскую систему.

Страх европейских властей состоит в том, что они не имеют финансовой огневой мощи для решения проблем банков. Аналитики BarCap сказали, что даже если бы европейские фонды спасения смогли бы поднять €1 трлн финансирования, это только удовлетворило бы потребности итальянского и испанского правительств и банков.

Проблемы европейского банковского сектора в настоящее время усугубляются волной продаж активов, поскольку кредиторы надеются резко сократить свои балансы. По оценкам UBS банки еврозоны могли бы распродать свои активы на сумму от €3,7 до € 4,5 триллионов в ближайшие три года.