Творцы кризиса: мухлевали и обманывали

На модерации Отложенный

Опубликованы результаты расследования обстоятельств краха инвестиционного банка Lehman Brothers, с которого, как принято считать, и начался мировой финансовый кризис. На 2200 страницах рассказано, как топ-менеджеры банка подписывали заведомо лживые финансовые отчеты и хитрили для выравнивания квартальных показателей.

Доклад был готов еще в феврале и передан в суд в опечатанном виде, поскольку большая часть информации подпадала под действие соглашений о конфиденциальности. Но большинство заинтересованных сторон согласилось сотрудничать со следствием, и доклад в итоге обнародовали с небольшими купюрами.

Расследование судебного следователя Антона Валукаса показало, что менеджмент банка частенько прибегал к уловкам, которые камуфлировали финансовые проблемы Lehman. Так, банк с помощью так называемых операций репо (краткосрочных займов под залог ценных бумаг) снижал уровень своей кредитной задолженности, что позволяло ему иметь более высокие рейтинги и лучше выглядеть на рынке. Также Lehman Brothers в конце квартала продавал неликвидные ценные бумаги, чтобы выкупить их через несколько дней. Делалось это опять же для снижения уровня долга.

Компания прибегала к подобным операциям аж с 2001 года. И аудиторы смотрели на якобы положительные отчеты банка сквозь пальцы. По данным отчета Антона Валукаса, бывший министр финансов Генри Полсон предупреждал тогдашнего главу банка Дика Фалда о возможных проблемах, но Фалд в ответ лишь изображал недоумение.

Теперь ему, видимо, снова придется удивляться, ведь содержащиеся в отчете сведения могут привести к инициированию новых расследований в отношении Lehman, а менеджерам банка могут предъявить иски кредиторы.

- Если обвинения будут доказаны, то последствия для топ-менеджеров будут сопоставимы с процессом над Бернардом Мэдоффом. Сейчас инвесторы жаждут восстановления справедливости. Это может превратиться в шоу, но с плохим концом, - считает директор Центра исследований постиндустриального общества Владислав Иноземцев.

По оценкам экспертов, могут поплатиться и аудиторы. Правда, до тюрьмы дело вряд ли дойдет - скорее всего они отделаются уплатой штрафов. В Ernst & Young уже заявили, что крах Lehman был связан с серией беспрецедентных негативных событий на финансовых рынках, а за уровень кредитной задолженности банка отвечает его менеджмент, а не аудитор.

- Реального эффекта не будет. Главное ведь не в том, чтобы кого-то посадить, а чтобы не вкладывать государственные деньги в такие компании. На конкретных людях отыграются, но системно ошибку не решат, - говорит директор Института глобализации и социальных исследований Борис Кагарлицкий.