Герман Греф разуверился в Сбербанке

Глава Сбербанка Герман Греф сегодня уточнил свой прогноз по прибыли банка и сообщил, что за 2008 год она будет «не ниже 113 млрд рублей». Между тем прежде глава Сбербанка говорил о 130 млрд рублей за год.

Впрочем, это неудивительно. Согласно опубликованной вчера отчетности Сбербанкапо по российским стандартам бухгалтерского учета (РСБУ), в октябре прирост чистой прибыли составил 10,1 млрд рублей, в ноябре он сработал почти «в ноль» — чистая прибыль выросла всего на 0,2 млрд рублей по сравнению с октябрем. Прибыль за 10 месяцев чуть превысила 113 млрд рублей. При том что этот показатель за аналогичный период прошлого года составил 118,4 млрд рублей.

Таким образом, прибыль по сравнению с прошлым годом уменьшилась на 4,4%. Сбербанк одной из причин такого результата называет «более низкий объем доходов от портфеля ценных бумаг в 2008 году в условиях текущего мирового кризиса».

Разницу в прогнозах нетрудно подсчитать — 16,8 млрд рублей, которые банк должен был бы собрать в декабре. Впрочем, эксперты полагают, что итоговая «недостача» будет незначительной. «Я бы не стала полностью исключать, что Сбербанк не выйдет на заявленный уровень прибыли по итогам года, — сказала BFM.ru заместитель руководителя аналитического департамента ИК «Совлинк» Ольга Беленькая. — Но стоит помнить, что максимальная цифра по чистой прибыли была зафиксирована у банка в июле и составила 15 млрд рублей, а прибыли по итогам ноября не было вовсе». Эксперт отметила, что на показателях прибыли негативно сказывается рост просроченной задолженности по кредитному портфелю Сбербанка, а также увеличение отчислений в резервы для дополнительной защиты от кредитных рисков (3,9% от портфеля).

«Ранее руководство Сбербанка заявляло о том, что прибыль банка по РСБУ по итогам 2008 года должна составить 125-130 млрд рублей, однако, учитывая ноябрьские результаты, банку придется очень сильно постараться в декабре месяце», — говорит аналитик Банка Москвы Дмитрий Хамракулов.

В то же время объем кредитного портфеля юридических лиц Сбербанка увеличился на 25,5%, составив около 3,9 трлн рублей. Объем кредитного портфеля физических лиц увеличился на 33,5% до 1,27 трлн рублей.

Эти данные тоже представляют интерес. В ноябре по сравнению с октябрем, согласно сообщению Сбербанка, он увеличил объем выданных физическим лицам кредитов без учета возвращенных кредитов в три с лишним раза — с 18,8 млрд рублей до 58 млрд. Юридическим лицам в ноябре было выдано 440 млрд рублей по сравнению с 99,8 млрд рублей и еще 20 млрд рублей через выкуп рублевых облигаций компаний.

Аналитиков эти цифры удивили. В ежемесячном бюллетене, который публикуется на сайте Сбербанка, данные по кредитному портфелю совсем другие.

На 1 ноября текущего года портфель кредитов юридическим лицам оценен в 3,828 млрд рублей. На 1 декабря — в 3,861 млрд рублей. Таким образом, получается, что чистое изменение кредитного портфеля месяц-к-месяцу составило лишь 33 млн рублей, что в масштабах банка незначительно; во всяком случае, о росте «в разы» говорить не приходится.

«Возможно, эти данные учитывают погашенные старых задолженностей и их замену новыми кредитами», — предположила Ольга Беленькая.

С другой стороны, при желании и цифры пресс-релиза довольно легко объяснить. Сбербанк — основной кредитор страны, наращивающий кредитный портфель, в первую очередь, за счет предоставления займов юридическим лицам. Это возможно, так как у банка нет проблем с ликвидностью и есть поддержка со стороны государства.

Так, на прошлой неделе Сбербанк привлек последний транш субординированного кредита Центробанка в размере 200 млрд рублей, выданного в рамках программы поддержки банковского сектора. Первый транши был получен банком 22 октября. Напомним, объем поддержки составляет 950 млрд рублей, из них 500 млрд пришелся как раз на Сбербанк (200 — на ВТБ, 25 — на Россельхозбанк, остальные средства будут направляться другим банкам по запросам.). Логично предположить, что эти деньги Сбербанк и кредитует клиентов.

«Кроме того, Сбербанк участвует в аукционах на получение беззалоговых кредитов, организуемых Банком России. Суммы, которые привлекает таким образом банк, значительны, ведь лимиты устанавливаются исходя из капитала банка», — объясняет ведущий аналитик Банка «Зенит» Владимир Евстифеев.

Увеличение объема кредитов физических лиц объяснить проще. По мнению аналитика, в то время как большинство банков в соответствии с рыночной конъюнктурой повышали ставки по кредитам, Сбербанк отставлял их на прежнем уровне. Даже сейчас ставки банка по ипотечным кредитам варьируются от 12,75% до 15,5% годовых. Для сравнения: у банка «Возрождение» станки начинаются с 18,5%, а у Райффайзенбанка взять взаймы можно уже под 19,5-21%

Сбербанк также сообщил, что получил положительный результат от управления портфелем ценных бумаг за 11 месяцев в размере 26 миллиардов рублей. Объем вложений в ценные бумаги за отчетный период практически не изменился и составил 513 миллиардов рублей.

«Речь в основном идет о купонном доходе облигаций, — говорит руководитель аналитического управления ИФК «Алемар». Василий Конузин. — Сбербанк придерживается консервативной стратегии. Большую часть портфеля по-прежнему составляют государственные ценные бумаги. Легко можно посчитать, что доходность портфеля составила 5%, что для долгового рынка не так уж и много».

Наталья Дубинина