Как устроен \"Базэл\" Олега Дерипаски

Basic Element Ltd, как следует из данных регистрационной палаты острова Джерси, была зарегистрирована в сентябре 2002 г. Год спустя она сменила название на Kanchen Energy Capital Ltd, а с августа 2005 г. вновь стала Basic Element. Как раз в это время «Базэл» начал превращаться в холдинг с нынешней структурой.

Об активах Basic Element «Ведомостям» рассказал сотрудник одной из инвесткомпаний, видевший отчетность компании за 2007 г. Достоверность этой информации подтвердил источник, близкий к «Базэлу».

Из документа следует, что на конец 2007 г. Basic Element на 100% принадлежала зарегистрированной на Британских Виргинских островах A-Finance, бенефициаром которой является Дерипаска. Сама Basic Element напрямую или опосредованно владеет контрольными пакетами акций компаний машиностроительного сектора («Русские машины», группа ГАЗ, «Авиакор» и проч.), 46% акций Valtoura Holdings Ltd. (владеет Rasperia Trading, покупавшей акции Hochtief и Strabag). Оставшуюся долю в ней контролирует A-Finance. Также Basic Element владеет 25% акций компании En+ (остальное тоже у A-Finance), которой принадлежит 56% акций UC Rusal. Причем раньше Basic Element владела 20% акций En+. Еще 5% акций акционер передал Basic Element в 2007 г. — это было отражено как вклад Дерипаски в уставный капитал Basic Element, оцененный в $366 млн. Финансовый блок «Базэла» также в отчетности не значится.

Зато в отчете раскрыты данные о финансовых показателях Basic Element, рассказал сотрудник инвесткомпании. Ее выручка (с учетом прекращенных операций) в 2007 г. составила $8,446 млрд, валовая прибыль — $1,684 млрд. Прибыль до налогообложения — около $920 млн, а чистая прибыль — примерно $740 млн.

Долг Basic Element на конец года составил около $6,253 млрд ($2,891 млрд долгосрочных и $3,36 краткосрочных кредитов и займов). По грубой оценке, соотношение долга к EBITDA равнялось не менее 4,5, считает аналитик Банка Москвы Егор Федоров.

В залоге у банков находилась купленная в кредит доля в Magna International (20%, на них брался двухлетний кредит BNP Paribas на $1,229 млрд, недавно была продана по margin calls), 67,8% акций группы ГАЗ, 42% акций «Авиакор» и 69,3% акций «Абаканвагонмаша».

Также недавно «Базэл» был вынужден продать по margin calls 9,99% акций Hochtief. 25% акций Strabag были заложены в Deutsche Bank в качестве обеспечения по кредиту на покупку бумаг. Недавно другие акционеры строительной компании предоставили «Базэлу» 460 млн евро для рефинансирования этого займа также под залог акций Strabag. Правда, об обременении на акции Strabag и Hochtief в отчетности ничего не говорится, утверждает собеседник «Ведомостей».

А вот дивидендов Basic Element Дерипаске почти не платит: в 2007 г. они составили около $21 млн.

«Так как приводимые в статье цифры могут иметь отношение только к одной из компаний, входящих в группу, по ним бессмысленно судить о финансовых показателях “Базэла” в целом. Они не отражают всю или даже существенную часть картины», — передал через пресс-службу заместитель гендиректора по финансам «Базэла» Александр Лукин. От других комментариев Лукин отказался. Он объяснил это тем, что не может «всерьез обсуждать бумаги <...> полученные из неизвестного источника».

«Базовый элемент», частный инвестфонд
Владелец – Олег Дерипаска.
Активы – группа En+ (UC Rusal, «Евросибэнерго», Объединенная нефтяная группа, Salamon Enterprises), «Русские машины» (ГАЗ, «Авиакор», «Абаканвагонмаш»), финансовая компания Basic Element Finance («Ингосстрах», банк «Союз», «Элемент лизинг», пенсионный фонд «Социум», управляющая компания «Пифагор»), ресурсный холдинг Element Resources («Союзметаллресурс», «Континенталь менеджмент» и проч.), строительные компании.

Юлия Федоринова