Кризис прочистит мозги Кудрину

Финансовый кризис, разразившийся в России, привнесен в нашу страну мировым кризисом: в российской экономике нет функциональных, фундаментальных диспропорций. Однако у нашей страны есть ресурсы и средства для того, чтобы справиться с кризисом. Обстоятельства заставили российские финансовые власти вести ту политику, которой от них добивались многие годы, то есть - заняться нормальным рефинансированием российской банковской системы. Сейчас это начало происходить. Ведь проблема даже не в том, что, предположим, Кудрин - либерал, а мы не либералы. Проблема в том, что Кудрин - идиот, проблема в том, что с той самой либеральной точки зрения, безусловно, создание мощной финансовой системы, способной абсорбировать дополнительную денежную массу, когда нужно и когда нужно отдавать ее, и является главной антиинфляционной мерой.

Причиной инфляции в России является слабость финансового рынка. У нас любой приток денег, причем не обязательно связанный с действиями государства - социальными выплатами, программами, национальными проектами, а связанный просто с приходом инвесторов или движением цен на нефть, приводит тут же к выплеску денег на потребительский рынок, потому что финансовая система очень слаба. Необходимо расширить и укрепить эту систему, что сейчас и делается.

В России никакого кризиса нет

В принципе, слово «кризис» не подходит к тому, что сейчас происходит в России. У нас вообще никакого кризиса нет. Кризис может появиться, поскольку Россия связана с глобальным рынком, и этот кризис может быть даже очень суровым. Но сейчас его нет. А есть падение фондового рынка, вызванное оттоком, с одной стороны, спекулятивного капитала, а с другой стороны, резким недостатком ликвидности. Этот недостаток вызван убожеством финансовой фундаментальной российской системы и постоянной борьбой с этой ликвидностью со стороны Минфина. И сейчас правительство просто пополняет ликвидность. У нас фондовый рынок упал наполовину, даже больше, чем наполовину. Ну и что такого? Я понимаю, если бы в Америке рынок упал наполовину. Они бы тогда, как в 28-м году, выбрасывались из небоскребов. И они еще будут выбрасываться, потому что рынок у них упадет наполовину. Позже.

Вопрос восстановления российского рынка - вопрос технический. Фондовый рынок структурного значения для российской экономики не имеет, его роль ничтожно мала в реальной экономике. Но тем не менее он мог бы быть полезен при определенных обстоятельствах - в условиях не кризиса, а более или менее стабильных мировых финансов. Фондовый рынок - довольно удобный, понятный и эффективный инструмент, восстановить его ничего не стоит. Вот будь у меня деньги, я бы на все деньги купил акции Сбербанка, потому что они стоят меньше балансовой стоимости активов. При этом Сбербанк гарантируется государством, это банк, у которого точно нет никаких проблем, он даже от иностранного финансирования не зависит. Ведь как действует финансовый спекулянт: упал банк Lehman Brothers (обанкротившийся американский банк. - Прим. КМ.RU), который стал банкротом, у которого огромные долги, и начинают продаваться акции банков, особенно на развивающихся рынках. Спекулянту плевать: упал «Американ Телеком» или «Ростелеком» - он продает. Ему плевать, что это совершенно разные структуры, у которых разные балансы, разная стоимость, разная динамика. Финансовый спекулянт - игрок. Он понимает, как будут играть остальные игроки, и играет в пандан. Дело не в том, что он дурак, а дело в том, что он игрок, это казино.

Фондовый рынок - это казино

На самом деле большая часть фондового рынка - это функция казино. Здесь мы подходим к самому главному: а нужно ли восстанавливать этот рынок в том виде, в котором он существует? Мы вот запрещаем казино и выводим их из Москвы. Тогда зачем мы сейчас воссоздаем и развиваем казино в случае с фондовым рынком? В конце концов, весь современный финансовый капитализм - это игра, игра деньгами с целью получить доход. Бог бы с ним, но мы вползаем в полосу системной депрессии. Хороших рынков не будет. Зачем нам этот фондовый рынок? Это, повторю, очень важный вопрос: стоит ли его вообще воссоздавать? То, что он сдулся, на самом деле очень хорошо. Вряд ли он надуется до прежних размеров - это тоже хорошо. Есть только одна проблема, и вот тут я бы поддержал действия Центробанка России. Он мне кажется слабым, недееспособным, но в данном случае Центробанк повел себя верно, и фраза Игнатьева (председатель ЦБ РФ. - Прим. КМ.RU), которой он напугал российских обывателей, на самом деле была совершенно правильной: надо спасать финансовые рынки и банковскую систему. Надо спасать банковскую систему, а спасать фондовый рынок не надо.

Если мы посмотрим на реальные функции фондового рынка, то увидим, что тех функций, которые ему якобы приписываются, например функции пополнения капитала, функции обеспечения кредита, он реально не выполняет. Фондовый рынок является инструментом мощного экономического роста в том случае, когда у вас есть шанс его очень сильно надуть. Абстрактно говоря, у России такой шанс есть, потому что фондовый рынок у нас очень недоразвит. И в этом наше отличие от Америки, которая, в общем, страдает от переразвитого, я бы сказал, гипертрофированно развитого, маразмирующего фондового рынка, заменившего ей экономику в целом.

Вот основная причина кризиса Америки: американская экономика превратилась в производство производных, вторичных, третичных и четвертичных бумаг и обращения этих бумаг. ВВП США - это перепродажа бумаг. Больше ничем Америка, по сути, не занимается. Теперь эти бумаги оказались не нужны, и выяснилось, что американского рынка не существует. Существует китайский рынок, китайское производство, существуют сырьевые государства, существует промышленная Европа - Америки нет. Америка - это большой паразит, полип, трутень, который существовал в этом большом пчелином улье.

Кудрин считает, что корова зависит от нефти

Что касается вероятности повторения в России дефолта, подобного дефолту 1998 года, то это просто глупость. Потому что дефолт - это неплатежи по обязательствам. У нас нет обязательств, по которым надо было бы платить. У государственных компаний есть проблемы с тем, что у них довольно большая кредитная зависимость, но государство может заменить ликвидность, оно может перекредитовать собственные компании. Причем оно может сделать то, чего, например, не может сделать Америка. Америка перекредитовывает эмиссии, усугубляя свои проблемы. Почему рынок так панически прореагировал на национализацию американской страховой компании AIG? Потому что рынок-то видит, что страховщика аккредитовывают несуществующими деньгами, что он куплен за 80 млрд долларов, которых нет в природе. Это дополнительный дефицит, и он будет дальше поддерживаться, и все дыры будут затыкаться дефицитами. Так что чему тут радоваться-то? У нас же ни о каком дефолте речи быть не может. Если не проводить глупую политику, то есть, например, вместо пополнения ликвидности бороться с инфляцией, что все время порывался делать Кудрин.

В данный же момент Минфин вместе с Центробанком - ровно то, чего от них требовали, но это надо делать в любых нормальных обстоятельствах. Рефинансирование банковской системы является нормой. Минфин же с Центробанком восстанавливают ставку рефинансирования. Первый раз они начали рефинансировать экономику - первый раз за все время. Вот и вся история, ничего драматического в России не происходит.

Уход спекулятивного капитала не является драмой. Показатели на бегах - «кто сколько заработал на ипподроме» - не являются показателями эффективности национальной экономики. Единственная проблема: без финансовой системы современная экономика существовать не может. Банковскую финансовую систему нужно не просто укреплять, спасать, но укреплять и расширять при всех обстоятельствах. Какая бы модель развития у нас ни была выбрана, наша банковская система недоразвита. И с этой точки зрения нынешняя ситуация является, безусловно, полезной - полезной потому, что если запустить механизм рефинансирования, то он будет действовать, и отказаться от него они не смогут. Получается, что нам нужны кризисы для того, чтобы, грубо говоря, чистить мозги Кудрину. Ну, понимаете, человек говорит, что деньги у нас есть, но их нельзя в стране размещать, потому что это увеличит зависимость страны от цен на нефть. То есть логика такая: поскольку мы деньги заработали на нефти, то мы не можем нефтяные деньги пустить на развитие своей экономики - иначе у нас усилится зависимость от нефти. Вы понимаете эту логику? Вообще ее кто-то может понять? Тогда, видимо, надо вообще отказаться зарабатывать на нефти, считая нефтяной заработок грехом, просто религиозным грехом. Я не знаю, какую религию исповедует господин Кудрин, но, может быть, в рамках его верований такие вещи существуют. В Америке можно наши деньги размещать, а у нас нет!.. Если вы создаете производительные мощности (прямые или косвенные), инфраструктуру, производство за счет денег от нефти, вы, напротив, уменьшаете их зависимость от нефти. То есть если вы, к примеру, купили корову на деньги от нефти, то вы зависите больше от коровы, чем от нефти. А Кудрин считает, что от нефти. И корова, по его логике, будет зависеть от нефти, потому что она родилась от нефти. Это ее первородный коровий грех.

У наших начальников мозги наполовину съедены червяком

Что касается отношения российских обывателей к тому, что сейчас происходит на фондовом рынке, могу сказать, что поведение обывателя иррационально. В принципе одуревший обыватель может разрушить все. Например, я знаю людей, которые побежали вынимать деньги из банков сейчас, что еще можно как-то объяснить остаточным рационализмом. Но люди, которые побежали менять их на доллары, - это люди, у которых червяк съел мозг. Однако, к сожалению, люди, у которых червяк съел мозг, собравшись в большую толпу, могут растоптать любую здоровую экономику. У наших финансовых начальников мозги в некоторой степени съедены червяком - не полностью, а наполовину. В ситуациях, аналогичных нынешней, властям важно реагировать быстро и ясно и не бояться людям говорить правду, особенно если правда легка и приятна. Российская экономика здоровее, чем любая экономика современного мира. Другое дело, что весь мир в целом нездоров, и поэтому для нас существует опасность заболеть. Но наша задача - выиграть на этом кризисе, не просто выжить, а выиграть. У нас есть для этого все шансы. Мы можем выйти из этого кризиса лидерами. Об этом надо думать, а не о том, чтобы белой простыней обернуться.