Травили тараканов - спалили дом

Виктор Мотовилов :: блог

Столкнувшись с серьезным  вызовом в виде падения цен на нефть, власти сами своими руками уничтожили последний стержень российской экономики – сильный рубль.

Не может быть сильной экономики при слабой национальной валюте. Согласно 75 статье Конституции РФ части 2: «Защита и обеспечение устойчивости рубля - основная функция Центрального банка Российской Федерации, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти».

Чрезвычайно вредное решение - девальвировать рубль - было принято с целью срочно залатать дыру в бюджете и компенсировать выпадающие из него доходы. Но девальвация рубля не только не снимет проблемы от снижения цен на нефть, наоборот, нанесет сокрушительный удар по экономике России.

Ситуация усугубляется тем, что пики влияния на экономику  от ослабления рубля и от падения цен на нефть совпадут и придутся на начало  следующего года, что приведет к коллапсу  экономики в целом, снижению ВВП на 7-10% в 2015 году.

Центральный Банк РФ, имея огромные валютные резервы, легко мог сохранить сильный рубль. Вместо этого, в период, когда нужно было обеспечить стабильность рубля, регулятор вдруг снимает валютный коридор и бросает рубль в стихию рынка.  

Все считали, что валютные резервы накапливались именно для поддержания сильного рубля, иначе – зачем? Но в тот момент, когда валютные резервы действительно потребовались, их вдруг решили не использовать. Это наталкивает на мысль, что валютные резервы созданы совершено с другой целью. Может быть, это «сундучок в дорогу»? Все мы помним, как исчезли в свое время деньги КПСС.

Для сохранения твердого рубля ЦБ мог предпринять действенные меры: во-первых, обязать экспортеров продавать 100% валютной выручки, во-вторых,  контролировать целевое использование приобретенных  на торгах крупных партий валюты. К заявке на валюту должен прикладываться договор поставки по импорту с графиком платежей, или  договор займа  со сроками погашения займа в иностранном банке,  или другой документ,  подтверждающий цель приобретения валюты. Контроль достаточно было вести только за крупными партиями валюты.

Наряду с этими нерыночными мерами, ЦБ мог просто продавать валюту по высокому курсу и скупать ее назад по низкому курсу, выполняя, таким образом, роль «медведя» на валютном рынке. Имея огромные резервы иностранной валюты, этот страшный «медведь»  мог бы разорить всех «быков», «задрав при этом пару штук на ужин».  Если продавать дорого и покупать дешево, можно неплохо заработать. На бирже всегда выигрывает тот, у кого больше денег.

Ослабление рубля для борьбы с валютными спекулянтами - это все равно, что поджечь собственный дом для борьбы тараканами.

Золотовалютные резервы ЦБ составляют около  400 млрд. долларов, что при курсе 50 рублей за доллар равняется 20 трлн рублей. То есть, объём золотовалютных резервов  превышает более чем в 2 раза рублевую денежную базу, составляющую  8-9 трлн. рублей. Таким образом, теоретически,  ЦБ мог бы собрать все рубли в России до последней копейки, и установить любой курс рубля.

Вместо этого - повышение ставки рефинансирования до 17%, что приведет к росту процентных ставок по кредитам до 25-30% для реального сектора экономики, остановку действующих предприятий, рост безработицы, снижение поступления налогов в бюджет, рост невозврата кредитов. Ни о каких инвестициях не может быть и речи.  

В это же время, ЦБ включает печатный станок и начинает  раздавать деньги налево и направо, в разы, увеличив объёмы по сделкам РЕПО, выделяет  1 трлн.  на страхование вкладов, всячески накачивая банки деньгами, что приведет  к дальнейшему падению курса рубля и гиперинфляции. Денежная база выросла  с 12 по 19 декабря, с 8,4 до 9.2 трлн., то есть на 10.9% за неделю.

Непоследовательные, взаимоисключающие, неадекватные действия властей последнее время показывают  то, что «стоящие у руля» не имеют ни какого плана выхода из создавшейся ситуации. Надеются, что "невидимая рука рынка" сама все поправит, но для нормальной работы экономики в рыночных условиях в стране должны быть независимые суды, защита прав собственности и прав человека, свобода частного предпринимательства, развитые демократические институты - ничего этого сегодня в России нет.