Доллар ярмо мировой экономики

Рынок ценных бумаг нескончаемо «штормит», и курс рубля по отношению к доллару и евро меняется. Сегодня рубль «падает», о чем с паническими интонациями незамедлительно начали строчить блоггеры, которые, как обычно, оказываются экспертами по всем вопросам бытия.

Понятно, что для многих россиян снижение курса рубля – повод для волнения. Как оказалось, наши граждане активно накапливали сбережения в валюте. Это, к слову, замедляет движение финансовых потоков внутри уже российской финансовой системы и дополнительно стимулирует падение курса рубля по отношению к доллару и евро.

Перед Олимпиадой в Сочи наш Центробанк играл на понижение рубля, поскольку и во время Олимпиады, и после неё были необходимы дополнительные деньги. Тогда тоже наблюдалась легкая нервозность в массах: все понесли менять рубли на доллары. Однако курс довольно быстро выровнялся, и для российской экономики скачки рубля прошли практически незамеченными.

Примерно то же самое, по всей видимости, ожидает нас и сейчас. По следующим причинам. Если проследить динамику российского финансового рынка и рынка ценных бумаг за период применения санкций, можно увидеть следующую закономерность: после каждой волны санкций российские ценные бумаги падают в цене. Однако с каждой новой волной это падение все меньше, и все быстрее отыгрывается назад. После первых объявленных ЕС экономических санкций рынок российских ценных бумаг упал, если память мне не изменяет, на пятнадцать процентов. Биржевые аналитики назвали этот день «черным вторником». При этом котировки вернулись к прежним позициям уже через две-три недели.

После последних санкций биржевое падение было отмечено на уровне пяти-семи процентов, и все пришло в норму меньше чем за неделю. Брокеры привыкли к санкциям и поняли, что Россия от них особо не страдает, а в некоторых моментах, касающихся новых экономических возможностей по линии БРИКС и ШОС, даже выигрывает.

Аналогичная ситуация, весьма вероятно, будет и с показателями курса рубля по отношению к доллару и евро. И, естественно, ряд особо предприимчивых биржевых спекулянтов на этом наживутся.

Здесь важно понимать, что между валютным курсом и состоянием экономики, а также внутренней ликвидностью рубля на территории России есть существенная разница. Например, в 2008-м году, когда все говорили про кризис, государство использовало ресурсы стабилизационного фонда, и наша страна в мировой финансовый кризис вошла очень плавно и без тяжелых последствий.

Хотя и тогда курс тоже «скакал». Стабилизационный фонд никуда не делся. Поэтому в случае критического для российского обывателя развития событий этот фонд наверняка снова будет задействован.

Второй нюанс в том, что ликвидность рубля поддержана драгоценными металлами. Как и у любой нормальной валюты, чего не скажешь про пресловутый доллар, ликвидность которого поддерживается скоростью и объемом оборота долларов по всему миру. Собственно, из-за превышения всех мыслимых объемов доллара в мире и начался кризис в 2008 году. Отрицательная динамика экономики США продолжается, несмотря на все усилия американских законодателей и закон «О фискальном обрыве» от первого января 2013 года.

На конец 2013 года внешний долг США составил 17,08 триллионов долларов, это больше 100% ВВП США. И долг продолжает расти.

В принципе, даже без всяких санкций российский рынок столкнулся бы с чем-то подобным, только чуть позже. В условиях обострения международных отношений все произошло резче и быстрее, однако мы, в общем-то, к такому сюжету на финансовых рынках оказались вполне готовы. Кроме того, уже нескольких месяцев идут разговоры о том, чтобы «отвязать» рубль от доллара и перейти на международные финансовые транзакции в национальных валютах: в нашей и в китайском юане, например. Весьма возможно, что биржевые скачки только ускорят процесс национализации финансового рынка.

Сейчас мы наблюдаем в финансовом секторе картину, напоминающую клинический случай шизофрении. Рубль, ликвидность которого подтверждена драгоценными металлами и сырьевой экономикой, падает по отношению к доллару, ликвидность которого, по факту, уже не подтверждается ничем. Ну, если не считать активного перемещения долларовых масс в военном секторе США. Для американской демократии очень важно оружие. И, конечно, агрессивное распространение американских ценностей, в число которых входит и всемирное поклонение перед долларом. Грубо говоря, когда-то все решили, что доллар – это валюта-эталон. Но с тех пор в экономике де-факто очень многое изменилось. Есть мнение, что пора вслед за фактическими изменениями менять и мировую систему финансов, делая её менее доллароцентричной. И есть мнение, что система неизбежно поменяется именно таким образом. По крайней мере, в рамках геополитических альянсов, в которых состоит Россия. 

Андрей Татаринов,
директор Центра Актуальной Политики