Мнимое укрепление доллара убивает Европу

США прямо сейчас, на наших глазах, выдаивают финансовые соки из своих союзников-марионеток. Паникующие инвесторы перекладывают свои средства в доллар и отказываются от инвестиций в собственные экономики, ослабшие на фоне энергокризиса. А трейдеры вынуждены приобретать доллары для закупки товаров из США – нефти, СПГ и прочей промышленной продукции, поскольку импорт из Росси частично заблокирован, а в ЕС производство стремительно падает.

Люди, выдающие себя за финансовых аналитиков, старательно перепосчивают в этих ваших интернетах вот этот график:

Обычный лох, глядя на этот график, говорит — ну всё же ясно, доллар растет, мировые валюты падают. Это же им повторяют и финансовые аналитики — мол, за 12 месяцев американский доллар укрепился к корзине других валют на 22%, тогда как канадский доллар упал на 8%, австралийский – на 12%, евро – на 18%, а британский фунт и японская иена – и вовсе на 22% и 23% соответственно.

Однако на самом деле на этом графике вам ДВАЖДЫ продают одну и ту же дохлую лошадь.

Видите ли — красненьким вам показывают так называемый «us dollar currency index» (он же USDX), то есть курс доллара США к корзине из шести других основных валют: евро (EUR), иена (JPY), фунт стерлингов (GBP), канадский доллар (CAD), шведская крона (SEK) и швейцарский франк (CHF). При этом соотношение валят в корзине не равное, а вот такое:

Евро — 57,6 %;
Иена — 13,6 %;
Фунт стерлингов — 11,9 %;
Канадский доллар — 9,1 %;
Шведская крона — 4,2 %;
Швейцарский франк — 3,6 %.

Ну то есть USDX в основном определяется курсом доллара к евро.

И вот этот самый USDX на графике смело ползет вверх. Доллар к этим валютам как бы дорожает. При этом за линию 0% для доллара принят сиюминутный курс корзины вышеперечисленных валют.

А что же тогда значат остальные линии графиков? А это курсы этих валют относительно доллара. И для них за ось 0% принят уже курс доллара.

Понимаете, в каком месте вас динамят? Вам показывают по сути одно и то же два раза — только нижние графики являются частной инверсией верхнего.

На самом деле эти графики не доказывают вообще ничего — ни роста доллара, ни падения других валют. Чтобы уверенно сказать, что «доллар дорожает» (укрепляется) — надо смотреть на его покупательную способность относительно реальных продуктов, а не на соотношение одного бумажного фуфла к другому бумажному фуфлу.

Вот смотрите: баррель нефти в начале прошлого года стоил 55 баксов, сейчас — больше 100 баксов. Что это значит? Это значит, что доллар за год подешевел вдвое.

Не нефть подорожала — это доллар подешевел. В газе доллар подешевел еще больше — в разгар зимы прошлого года за килокуб газа на споте просили 700 баксов, а теперь дело идет к 3000 баксов.

1 апреля 2001 года грамм золота стоил 258$, а сейчас грамм стоит 1670$. Офигеть как доллар «укрепился». Да, собственно, нет никаких реальных ништяков (Goodies), в которых бы доллар укрепился (то есть их цена в долларах упала). Поищите сами — может, найдёте?

Прямо сейчас доллар стоит 55 рублей 30 копеек. А помните, сколько он стоил в начале года?

В реальности доллар подешевел. Просто он подешевел меньше, чем подешевели остальные западные валюты. Те — вообще рухнули. Евро сейчас стоит 52 рубля 74 копейки — а ведь очень долгое время он стоит дороже доллара, и прилично дороже.

Вот ровно в этом смысле доллар и «укрепился» — он упал меньше, чем упали евро, фунт и прочие европейские гогноденьги.

В нормальной ситуации укрепление доллара по отношению к евровалютам скорее навредило бы американскому экспорту, увеличив издержки производителей. Но сейчас, когда по некоторым позициям экспорт из США стал для Европы почти безальтернативным, рост доллара играет в пользу американцев со всех сторон.

Впрочем, с учётом слишком дорогой для неэффективных американцев нефти и ожидаемой рецессии в ЕС, избежать спада экономики США будет весьма непросто. Если европейским марионеткам поплохеет слишком сильно, то американцы лишатся экспортных заработков из-за падения платёжеспособности основных клиентов.

Европе, тем временем, становится всё хуже и хуже. Официальная инфляция в зоне евро (19 стран) впервые в истории превысила 10%. Евросоюз (27 стран) пробил эту отметку ещё ранее, и инфляция там по итогам сентября будет ещё выше (данные пока не вышли).

Причем интересно, что в Центральной и Восточной Европе инфляция продолжает разгоняться (и особенно резко в Германии и Нидерландах), а в США, Британии и некоторых других странах Западной Европы наступила некоторая инфляционная передышка.

Ну с США-то тут дело понятное — у них собрали урожай, жрачево дорогое, поэтому США, давно превратившиеся в аграрную страну, нехило сейчас зарабатывают на экспорте еды. Да еще и деньги из Европы выкачивают.

Но на горизонте уже холодная зима, общее падение европейской промышленности и рецессия в Европе. Многие отрасли будут в кризисе (в частности, сельское хозяйство на Западе столкнётся с дефицитом и дороговизной удобрений, которые необходимо закупить к следующему году). С производством товаров будет еще хуже, при этом население США и ЕС пока ещё растёт за счёт мигрантов и беженцев. На всех всего не хватит, а значит, будет усиление дефицита и рост цен.

Так что стоит ожидать не снижения инфляции на Западе, а новых её рекордов. При этом, конечно, США постараются переложить основную тяжесть своих проблем на Европу.