Почему США спешат

В США уже новые пузыри почти лопнули (такие как пирамида ГКО США, кое-как держащаяся за счет запуска печатного станка, или образовательные кредиты), а ведь есть и старые. Fannie Mae и Freddie Mac, мусорные помойки коллекторы MBS, уже получившие $187 ярдов резаной для из монетизации после коллапса 2008 в целях избежания коллапса финсистемы, снова требуют пищу для бездонной утробы. Регулятор FHFA сообщает, что согласно проведенным тестам им может потребоваться еще до $190 ярдов в случае серьезных проблем на рынке жилья, а они уже начались, напомню его текущее состояние:

 Динамика продаж домов (в США падение продаж недвиги - верный предшественник последующих рецессий):

При этом обращения за ипотекой у лидеров рынка упали в первом квартале 2014 года на 68% (JP Morgan) и 71% (Citigroup) по сравнению с прошлым годом.

 ФРС сокращает с 1 мая темпы печати еще на $10 ярдов до $45 ярдов в месяц ($25 на ГКО, $20 на MBS). Ждем в США расцвета рынков недвиги и ГКО (источник данных - http://www.bloomberg.com/news/2014-04-30/fed-says-economy-has-picked-up-as-it-trims-bond-buying-further.html)

 Сокращение печати означает ускорение лопанья тех или иных пирамид, которые придется спасать теми же бейлаутами, но уже не десятками ярдов в месяц, а сотнями и сразу (а то и трюликами).

Это не отмена печати денег, это *отсрочка* печати.

Отмечу от себя, что важное отличие текущей ситуации от кризиса 2008 года состоит в том, что уже много месяцев как запущен и не останавливается печатный станок ФРС США, призванный как раз накачать вялую экономику десятками ярдов макулатуры каждый месяц, чтобы вернуть жизнь в лопнувший пузырь на недвиге.  Но даже этих темпов печати, не имеющих аналогов в истории, не хватает для предотвращения этого процесса.

Видите ли - что такое QE, с точки зрения пузыря на недвиге, надувавшегося в течение десятков лет и лопнувшего в 2008 (при этом больше половины банковских активов США были на этот пузырь завязаны)? QE - это попытка отменить обесценивание недвиги путем обесценивания долларов. 

Задача, в принципе, решаемая.  Но скорость обесценивания должна быть иной. Грубо говоря, печатать нужно не по 50-100 миллиардов в месяц, а по 2-3 триллиона. 

Рынок недвиги этими мерами удастся вылечить, как и избавиться от проблемы накопленных долгов в различных сегментах. 

Уровень жизни, конечно, упадет в разы, особенно у пенсионеров, но это так и так неизбежно.

Автор - http://aftershock-1.livejournal.com/2063396.html