Что приносит и уносит ваши деньги (анализ активов и пассивов)

В прошлой заметке мы говорили о том, что для всех, кто желает улучшить финансовую ситуацию своей семьи (то есть стать богаче, быть уверенным в том, что в его кармане всегда будут деньги на питание, одежду и кров для себя и своих близких), ключевым правилом является: расходы не должны превышать доходы. Или, говоря проще, «не стоит тратить больше, чем зарабатываете».

В качестве инструмента контроля мы рассмотрели Отчет о доходах и расходах – документ, который помогает точно определить, сколько ваша семья зарабатывает за месяц и какие статьи расходов она имеет. Этот отчет помогает определить, сколько «свободных» денег у вас остается (или может оставаться) в конце месяца.

Однако, формула капитала, как вы помните, включает в себя ещё два параметра:

Капитал = Денежные средства + Активы - Пассивы

Именно о двух последних составляющих мы поговорим сегодня.

Существует два подхода к тому, как определять активы и пассивы. Образно их можно назвать «подход бухгалтера» и «подход экономиста». Разницу можно этими подходами можно иллюстрировать анекдотом:

В чем разница между бухгалтером и экономистом? Бухгалтеру важно, чтобы актив сошёлся с пассивом, и не важно, есть ли у предприятия прибыль. Экономисту важно, чтобы у предприятия была прибыль, и не важно, сошёлся ли актив с пассивом.

С бухгалтерской точки зрения, актив – это то, куда вложены ваши средства. То есть это не только счета в банках или акции, но и квартира, в которой вы живёте. Автомобиль, мотоцикл и снегоход, на которых вы ездите. Дачный участок, на котором выращиваете картошку или куда выбираетесь с друзьями на шашлыки. Драгоценности вашей жены. Ваша коллекция монет или удочек.

С точки зрения подхода экономиста (который часто ещё называют «оценкой по-Кийосаки»), актив – это то, что кладёт деньги в ваш карман, а пассив – то, что вынимает деньги из вашего кармана.

На деньги, положенные в банк, вам начисляются проценты. Акции приносят дивиденды. А квартира, в которой вы проживаете, требует ежемесячной оплаты услуг ЖКХ, но доход не приносит. Ваша машина, помимо затрат на бензин и техническое обслуживание, ежегодно теряет в стоимости из-за морального устаревания. За дачный участок нужно платить членские взносы. Удочки и драгоценности вы никогда не продадите за ту же цену, которую за них заплатили.

Таким образом, квартира (которую вы не сдаёте в аренду) или машина (на которой вы не таксуете) при подходе «по-Кийосаки» являются не активами, а классическими пассивами.

Впрочем, существует и «компромиссный» подход. Согласно которому активы подразделяются на «приносящие доход» (например, гараж сданный в аренду) и «не приносящие доход» (гараж, в котором вы ставите свой автомобиль).

С этой «компромиссной» точки зрения в качестве актива, не приносящего доход, можно рассматривать, например, квартиру на ул.Чехова, в которой вы проживаете. В экстренном случае вы можете её продать и приобрети аналогичную в 32-м микрорайоне на миллион рублей дешевле.

Впрочем, искренне желаю, чтобы вам не пришлось впадать в такие крайности.

Поэтому для упрощения анализа давайте понимать под активом только то, что удовлетворяет одному из двух условий:

1)      Это приносит вам дополнительный доход.

2)      Это предназначено для продажи в будущем.

Если вы сдаете квартиру или собираетесь её продать – это, несомненно, актив.

Если вы покупаете супруге кольцо с бриллиантами – это просто хороший подарок, который, несомненно, порадует и её, и вас, и, даст Бог, перейдёт в качестве памяти к вашим внукам. Но искренне желаю, чтобы вам никогда не пришлось рассматривать его в качестве актива.

Подытоживая, в качестве активов, приносящих доход, стоит рассматривать:

• Средства на банковских счетах, депозитах, пластиковых картах;
• Ценные бумаги;
• Паи в инвестиционных фондах;
• Доли в бизнесе;
• Средства, выданные вами кому-либо в долг (под %);
• Недвижимость, сдаваемая в аренду или купленная для перепродажи.

Являются ли активами наличные денежные средства (в том числе в иностранной валюте)? С точки зрения бухгалтера – да, это вид хозяйственного имущества, в любом балансе денежные средства фигурируют в колонке «актив».

С точки зрения экономиста – нет, сами по себе они никакого дохода их владельцу не приносят. Денежные средства – это «неработающие активы» или, иначе говоря, активы, не приносящие доход. То же самое можно сказать про некоторые другие виды сбережений, например, про драгоценные металлы в монетах и слитках.

Пассивами является то, что должны вы. В частности, это:

• Полученные кредиты, в т.ч.:
• Потребительские кредиты (на покупку товаров)
• Ипотечные кредиты (на покупку недвижимости)
• Допущенный овердрафт (задолженность, перерасход) по кредитной пластиковой карте
• Средства полученные вами от кого-либо в долг.

Таблица, в которой сведены активы и пассивы, носит название балансового отчета. Пример балансового отчета приведён на рисунке №1.

Вы, наверняка, обратили внимание на явную ошибку в планировании бюджета данной семьи. А именно: имея в банке счет 200.000 рублей, размещённый под 8% годовых они берут потребительский кредит под 50% годовых. Выплаты по кредиты превышают доход от вложений, что является очень серьезной ошибкой финансового планирования.

Рекомендацией данной семьей было стало бы досрочно погасить кредит, используя средства, вложенные в банк. Разумеется, стоит учитывать срок начисления процентов по вкладу. Если, как в данном случае, начисление процентов ожидалось в  марте, а деньги нужны были в феврале, то имело смысл взять кредит. При условии, конечно, что досрочное погашение кредита окажется выгоднее, чем потерянные проценты при досрочном расторжении вклада.

 P.S.: поступил вопрос, почему доход по акциям составляет –2%. Отвечаю: это реальная цифра просадки фондового рынка России (индекс ММВБ) в 2013-м году.

Домашнее задание №2: составьте свой отчет активов и пассивов.