Крым: кто платит?

Российский фондовый рынок крайне нервно отреагировал на события в Крыму: наши компании подешевели разом на два триллиона рублей. Больше всех пострадали «Сбербанк», ВТБ и «Газпром». Доллар взлетел до 37, евро до 50 рублей. Что дальше? Как события скажутся на жизни рядовых россиян? Разбираемся вместе с E-xecutive.ru.

Совет Федерации 1 марта 2014 разрешил использовать вооруженные силы России на территории Украины «до стабилизации ситуации в этой стране».

Финансовый удар

«Прогноз на завтра – финансовый удар, – прокомментировал 2 марта 2014 года решение о возможном вводе российских войск в Крым руководитель отдела международных рынков и капиталовИнститута мировой экономики и международных отношений, доктор экономических наук Яков Миркин. – Немыслимый сон, который, как и война, может стать явью. Резкое падение рубля. То же – акций. Обвал депозитарных расписок на российские акции в Лондоне. Попытки ЦБ удержать курс – усиленная растрата валютных резервов. Всеобщий уход в доллары, евро, наличность. Шансы закрытия (приостановки) Московской биржи в связи с крахом рынка. В военное время биржи не работают. Глубокий обморок межбанковского рынка и репо – дефицит ликвидности у банков. Взлет процента. Печатный станок – кредиты ЦБР крупнейшим банкам, чтобы удержать их на плаву. «Остановка» рынка госдолга: 25-30% инвесторов на нем – иностранцы, нерезиденты. Вспышка инфляции. Бегство капиталов – несколько десятков миллиардов долларов в марте (январь – $17 млрд). Риски введения ограничений (снятие денег с депозитов, вывоз валюты и т.п.). Банковская паника. Запуск цепной реакции системного риска, движение к финансовому кризису. Падение страновых рейтингов России. Подвижка к режиму военных финансов. Финансовая инфекция «Россия – развивающиеся рынки», массовые распродажи. Спекулятивные атаки на рубль и российские бумаги (пока открыт счет капитала). Истребование внешних долгов российских корпораций (падение обеспечения). Валютные резервы России (около $500 млрд, четвертое место в мире по размеру). Почти все вложено в активы в долларах и в евро, в госдолг США и стран еврозоны. Могут быть заморожены западными странами. Сброс Россией этих активов, если бы он случился – это кризис глобальных финансов».

Предсказания эти стали сбываться с пугающей быстротой. По крайней мере, в отношении российского фондового рынка, отреагировавшего на новости стремительным падением. К середине понедельника 3 марта падение индекса ММВБ составило 8,5%, РТС потерял почти 10%. В ходе торгов глубина падения превышала 11%. В итоге капитализация российских компаний разом снизилась почти на 2 трлн рублей. Лидерам падения (среди голубых фишек) стали«Сбербанк» (-13,5%), ВТБ (-11%), «Газпром» (-10,5%). Еще хуже обстоят дела на Лондонской бирже, где, например, «Газпром» к середине торгов потерял 17,5%.

Не поздоровилось и рублю, курс которого на открытии торгов упал на 80 копеек по отношению к доллару, пробив отметку в 37 рублей. «По состоянию на 12.15 по Москве курс доллара расчетами tomorrow составлял 36,45 руб./доллар. Минимальные сделки по доллару совершаются на уровне 36,1575 руб./доллар, максимальные - 37,0005 руб./доллар. Курс евро расчетами tomorrow составлял 50,232 руб./евро, что на 65,4 коп. выше уровня закрытия предыдущего торгового дня. Минимальные сделки по евро совершаются на уровне 49,9 руб./евро, максимальные - 51,2 руб./евро», – сообщает РБК. Банк России был вынужден пойти на повышение ключевой ставки с 5,5% до 7%, «для предотвращения возникновения рисков для инфляции и финансовой стабильности». Иными словами события пока развиваются по плану, предсказанному Яковом Миркиным.

По мнению директора Института мировой экономики и бизнеса РУДН профессора Юрия Мосейкина, сегодняшнее падение вполне может быть отыграно назад, поскольку биржевой рынок основан на психологических аспектах, сильно подвержен реакции на слухи – недаром это называется «играть на бирже»: «Тем не менее, если говорить не о спекулятивных, а о долгосрочных инвестициях в российскую экономику, в конкретные проекты, то некоторый период сдерживания, выжидания, обязательно возникнет.

Однако он не будет слишком долгим, поскольку я не вижу поводов, чтобы нынешний «крымский конфликт» перерос в горячую стадию, в настоящую войну. Может быть, я излишне оптимистичен, но вспоминается выражение «чем хуже, тем лучше»: неоднократно говорилось о том, что только серьезные потрясения могут заставить нашу экономику слезть с нефтяной иглы, заняться модернизацией. Может быть, если угрозы администрации США или ЕС выльются в реальные меры против России, у нас появится необходимость взяться за ум».

Уровень жизни россиян может упасть вдвое

К счастью, пока никакие санкции в отношении России никем не приняты. «В случае, если развитие событий дойдет до полномасштабных военных действий, очень вероятно введение санкций, сопоставимых с санкциями против Ирана,– считает управляющий директор Группы компаний «Алор», Сергей Хестанов, – Это будет означать заморозку или конфискацию многих активов, аффилированных (по мнению Запада) с российской властью. В предельно пессимистичном сценарии это будет означать возврат так называемой «холодной войны» и понижение уровня жизни России в размере от двух до пяти раз. Однако именно серьезность этих угроз оставляет надежду, что они, все-таки, не реализуются. Скорее всего, обе стороны конфликта подойдут предельно близко к «красной черте», но не перейдут ее. В этом случае последствия ограничатся падением рубля на 10-20% и фондового рынка – в полтора-два раза».

Впрочем, эксперты полагают, что мировое сообщество, по крайней мере, Евросоюз, ограничатся лишь угрозами, избегая реального применения экономических санкций. Действительно, несмотря на гораздо более жесткий тон заявлений администрации США, страновая структура российского экспорта такова, что по-настоящему ощутимыми санкциями нам может угрожать только Евросоюз. По данным Евростата, на долю каждого из российских энергоносителей (нефть, газ, каменный уголь) приходится около трети всего энергетического импорта ЕС (порядка 34%, 30% и 27% соответственно). Но именно поэтому вероятность введения, например, эмбарго на поставки углеводородов представляется низкой. «Я считаю, что до крайних мер экономического воздействия, таких как введение эмбарго на поставки российских энергоносителей, дело не дойдет, – прогнозирует Василий Колташов, руководитель Центра экономических исследований Института глобализации и социальных движений, – На это не готов как сам Евросоюз, серьезно зависящий от российской нефти, так и наша сторона. Российские элиты не пойдут на эскалацию конфликта. Никакой оккупации Крыма не будет. Крымские власти уже добились того, чего хотели, получив поддержку России от возможных столкновений с крайне правыми, формирующими сейчас правительство майдана. Идет образование автономии. Последние заявления Брюсселя вызваны именно тем, что Крым «уплывает» от Украины, и Евросоюз это сильно раздражает».

«Эмбарго на российское сырье не введут», – категоричен директор Института проблем глобализации, доктор экономических наукМихаил Делягин. – Одновременно экономист уверен, что России необходимо предпринимать определенные шаги для снижения зависимости страны от возможных экономических санкций.Это значит, что падение фондового рынка начнет потихоньку компенсироваться Рубль вряд ли восстановится сколь-нибудь заметно, но для экономики его падение скорее хорошо, чем плохо: других способов ее поддержания просто нет. 

Тем временем Министерство финансов России обнаружило в бюджете Крыма дефицит в размере около 10 млрд гривен, т.е. порядка 35 млрд руб». Мы прорабатываем вопросы финансового содействия с тем, чтобы обеспечить стабильность финансовой системы, с тем, чтобы обеспечить бесперебойные выплаты заработной платы, пенсий, пособий, социальных выплат, стабильную работу бюджетных учреждений Автономной Республики Крым», — сказал министр финансов РФ Антон Силуанов.

Дмитрий Бжезинский, специально для E-xecutive.ru