Страшно ожидать старости в Америке

Михаэль Дорфман

В русском языке нет точного аналога американскому слову retirement. Словарь переводит его как «отставку» или «пенсию». Однако традиционная пенсия, как вознаграждение за проработанные годы, в Америке стремительно исчезает. На ее место пришли индивидуальные пенсионные счета. По идее, они как раз соответствуют пресловутой американской персональной ответственности. На деле – сбережения на старость отданы на милость «свободно-рыночной» экономики.

Рядовому американцу трудно самому оперировать на рынке, трудно выбрать надежный фонд, куда можно вложить свои деньги. Даже если человек всё делает правильно и избегает мошенников, ему все равно может грозить нищая старость. Система скроена так, чтобы обеспечивать доходы корпораций, а не их клиентов. Обеспеченная старость – неотъемлемая часть «американской мечты» – становится неосуществимой мечтой для подавляющего числа американцев.

В США почти не осталось гарантированных пенсий, бывших нормой еще поколение назад. Вместо них появились сберегательные планы, допускающие налоговые скидки для пенсионных сбережений. По факту, сегодня практически вся система пенсионного обеспечения в Америке зависит от игры на бирже.

Индивидуальные пенсионные счета (их называют 401К – по статье в Налоговом кодексе) появились в 1979 году как налоговая лазейка для высокопоставленных менеджеров. При президенте Рональде Рейгане некий хитроумный финансовый консультант Тед Бенна понял, что этот пункт можно распространить на всех американцев и таким образом вывести пенсионные сбережения на финансовую биржу.

В 2011-м он всё еще гордился тем, что стал отцом реформы, убившей американскую пенсионную систему, хотя и признавал, что сотворил монстра.

– Я имел в виду простые и надежные планы – такие, как пенсии. Теперь людям предлагают слишком много вариантов для инвестирования, соответственно у них слишком много возможностей сделать ошибки, – говорил тогда в интервью Бенна. – Я хотел бы взорвать эту систему и перезапустить что-то совершенно иное. Ликвидация существующей структуры является единственным способом исправить положение. Лишь так мы можем упростить систему.

На бумаге все выглядит прекрасно

Менеджеры доверительных фондов усмотрели для себя в новой системе неисчерпаемый источник доходов. Как водится, генеральные менеджеры положили в карманы десятки и сотни миллиардов долларов, а сотни миллионов рядовых американцев, вложивших свои пенсионные сбережения в «401К», практически ничего не заработали.

Случившийся по вине плутократов с Уолл-стрит, обслуживающих их политиков и бюрократов глобальный финансовый кризис 2008 года и вовсе уменьшил общие пенсионные сбережения американцев на 30-35%.

И дело не только в «великой американской машине по производству пузырей», как назвал американскую финансовую систему журналист Мэтт Таиби. Сама система спланирована так, что на ней заведомо ничего невозможно заработать.

На бумаге всё выглядит прекрасно. Вместо того чтобы зависеть от каких-то менеджеров пенсионных фондов, человек сам берет в руки свое будущее и получает возможность управлять своими инвестициям. Проблема лишь в том, что биржа – дело запутанное, требующее больших затрат времени и профессионализма.

Работающий человек не может уследить за всем. Поэтому к услугам потребителя огромное количество «финансовых консультантов», «специалистов по инвестициям» и т.д. и т.п. «Свободный» финансовый рынок почти никак не регулирует их деятельность. Большинство консультантов не имеет нужной квалификации. За небольшим исключением, все «профессионалы», по сути, являются продавцами и подрядчиками. Они предлагают услуги различных финансовых корпораций по ведению счетов. Продают они, как водится, то, что у них есть, что приносит им доход, а вовсе не то, в чем, как правило, нуждается вкладчик.

Все по-честному, без обмана?

Если финансовый консультант попадется честный, то даже это не гарантирует клиенту получение прибыли. В самой системе заложено огромное количество скрытых выплат, пеней и поборов, которые существенно уменьшают доходы вкладчика, а порой и вовсе сводят их на нет. Собственно, эти скрытые поборы, а вовсе не какие-то особые умения играть на бирже, и составляют основной доход финансовых институций, берущихся управлять сбережениями в Америке.

Роберту Хилтонсмиту 31 год и в этом возрасте мало кто думает о пенсии. Во время финансового бума Хилтонсмит не делал никаких инвестиций, потому и не пострадал, когда все обрушилось. Свои небольшие сбережения он вложил в получение университетского диплома, а затем защитил диссертацию по экономике. Хилтонсмит стал работать административным директором в небольшой некоммерческой организации «Демос». Среди множества прочих обязанностей ему пришлось заниматься планами 410К сотрудников.

Хилтонсмит решил разобраться, как получается, что даже если люди тяжело работают, хорошо и удачно вкладывают свои деньги, «играют по правилам», то, в конце концов, все равно не могут обеспечить себе достойную старость.

В прошлом году Хилтонсмит снялся в документальном фильме «Пенсионная авантюра» (“The Retirement Gabmle”), показанном на каналах общественного ТВ PBS в серии Frontline, и совершил с фильмом тур по Америке. Я попал на одну из его лекций.

– Это часть «американской мечты»: тяжело трудиться и доживать свои годы с определенным уровнем комфорта, – говорил Хилтонсмит. – Мне и моему поколению от этой мечты остается всё меньше и меньше. Люди стараются не говорить и не думать об этом, хотя должны бы.

Банковские сборы съедают больше денег, чем глобальный кризис

Пенсия в Штатах – это определенная сумма вознаграждение за проработанные годы после 30 лет стажа.

401К – это лишь то, что человек отложил, плюс предполагаемые доходы от торговли на бирже. Как правило, деньги 401К вкладываются в доверительные фонды. Если фонд зарабатывает, то теоретически, зарабатывает и вкладчик. Однако если рынок идет вниз, то вкладчик теряет свои деньги, отложенные на старость.

– Это существенный недостаток по сравнению с традиционной пенсионной системой, – говорит Хилтонсмит. – За последние десять лет люди (из тех, которые набираются решимости разбираться) смотрят на свои сводки 401К и видят, что ничего, по сути, не растет. Более того, всё падает. Люди попадают в полную зависимость от финансовых рынков, которые в наше время довольно непрозрачны.

По работе Роберт Хилтонсмит занимался пенсионными счетами сотрудников.

– По закону, ответственным за пенсионное обеспечение считается не сам пенсионный фонд или его представители, и не советники по инвестициям, а работодатель, – рассказывает Хилтонсмит. – Он должен найти наилучший план и наименьшие сборы. И если работодатель этого не делает, то на него могут подать в суд.

Так, работники крупнейшей в мире сети розничной торговли Walmart, сейчас судятся с корпорацией, обвиняя ее в плохом и дорогом ведении счетов 401К.

Большинство из нас совершенно не понимает, что там еще куча поборов, спрятанных в маленьких буковках и непонятных сокращениях. Есть много видов сборов – за ведение бухгалтерии, за надзор над инвестициями, за электронную торговлю на бирже, за общий менеджмент. Там есть фиксированные ставки, а еще берут проценты за всё, что делается на счету. До последнего времени многое даже не публиковали, а сейчас, когда закон того требует, всё зашифровано. Для паевых фондов и финансовых институций сборы и поборы – это их основной источник дохода.

Всё это составляет считанные проценты и кажется незначительным, но если подсчитать долгосрочный эффект этих поборов, применить хитроумные формулы подсчета сложных процентов, то оказывается, что значительная часть денег отбирают у вкладчика за обслуживание счета.

Наверное, было бы честно, если бы с нас брали какой-то процент с дохода, – резюмирует Хилтонсмит. – В конце концов, мы вкладываем свои деньги для получения дохода. Однако они облагают поборами всё, что у вас есть. Предположим у вас есть $50,000 и вы платите 1%. Это 500 долларов в год. Однако даже если ничего не зарабатываете, вы все равно платите эти $500. Если бы эти $500 оставались на счету, то основной капитал бы рос.

Я не буду утомлять читателя математическими выкладками. Хилтонсмит подсчитал, что в течение 10-20 лет сборы съедают 30-37% основного капитала. Это больше, чем то, что потеряли американские вкладчики при глобальном финансовом обвале 2008 года.

Финансовый ликбез

Другая проблема – это огромное количество финансовых инструментов, предлагаемых рынком. Рядовой вкладчик поставлен перед необходимостью принимать очень сложные решения. Какой тип фонда выбрать: индексированный или нет? В какой именно фонд вложить свои деньги. Выбирать приходится, основываясь на недостаточной, а порой и недобросовестной рекламной информации. У работающего человека нет времени проводить исследование рынков и не хватает знаний правильно оценить результаты.

Хелен Олин, автор нашумевшей книги «Бросать деньги на ветер: Раскрытие темной стороны индустрии персональных финансов» (“Pound Foolish: Exposing the Dark Side of the Personal Finance Industry”) считает модное сегодня «движение за финансовую грамотность» одним из наиболее опасных феноменов американской финансовой жизни. Движение началось в 1990-х и неслучайно набирает размах после финансового обвала 2008 года.

Нет никаких научных доказательств, что если детей в возрасте от трех лет начать учить финансовой грамотности и основам бюджета, то они вырастут ответственными потребителями, подкованными в сфере персональных финансов. Никем не было доказано, что такая идея работает.

Скрытая цель движения финансовой грамотности – заставить общество поверить в то, что, в отличие от других отраслей, финансовая сфера не нуждается в законодательных мерах по защите потребителей. Платят группам, выступающим за финансовую грамотность, по большей части, банки и финансовые корпорации.

Учебные пособия и публикации движения «За финансовую грамотность» и сами служат лукавым маркетингом финансовых продуктов для детей и подростков. Многие банкиры не скрывают, что дают деньги на финансовую грамотность, чтобы их бренд проник в детское сознание как можно раньше.

Выхода нет…

Людям поколения Икс (Gen X), родившимся в 1960-80 гг, и молодежи Millennials, родившейся в 1990-2000-е годы, будет куда трудней обеспечить себе старость, чем нынешнему поколению бейби-бумеров (1950-х – начала 1960-х).

Зарплаты в Америке практически не растут с 1979 года. Рынок труда требует всё более высокого уровня образования. Однако даже образованные люди не могут сегодня особо рассчитывать на повышение.

Традиционные пенсии исчезают даже из общественного сектора. Их имеют многие беби-бумеры, некоторые представители GenX, но очень мало миллениалз получат такие пенсии. С одной стороны ведется наступление на профсоюзы, а с другой – один за другим банкротятся муниципалитеты. Последнее такое банкротство произошло в Детройте, бывшем мировом центре автомобильной промышленности, нынче превращающимся в трущобы.

Ведется наступление и на Сошиал Секюрити. В Конгрессе практически нет силы, защищающей пенсионеров. Две политические партии конкурируют в основном за благосклонность корпоративных спонсоров. Не работает и рынок, поскольку вместо конкуренции за потребителя, корпорациям удобней конкурировать за благосклонность законодателей, которые пишут законы свободного рынка в их пользу.

Поэтому люди будут получать всё меньше и меньше на старости. Социальные завоевания ХХ века постепенно сходят на нет. Всё большее число американцев оказывается перед перспективой нищей голодной старости. Социальный дарвинизм побеждает. Для большинства американцев нет даже проблеска надежды в рамках существующей системы.