Шокирующие данные о мировом банковском бизнесе

Валентин Катасонов, специалист в области экономики природопользования, международного движения капитала, проектного финансирования, управления инвестициями, профессор кафедры международных финансов МГИМО, доктор экономических наук, член-корреспондент Академии экономических наук и предпринимательства. 2001–2011 – заведующий кафедрой международных валютно-кредитных отношений МГИМО МИД России. 1991–1993 – консультант ООН (департамент международных экономических и социальных проблем). 1993–1996 – член Консультативного совета при президенте Европейского банка реконструкции и развития.

Совет по финансовой стабильности (Financial Stability Board – FSB), созданный в апреле 2009 года в разгар мирового финансового кризиса на саммите Большой двадцатки в Лондоне, опубликовал в конце 2012 года доклад о проводимых по всему миру теневых операциях банков и других финансовых организаций.

В докладе дана оценка масштабов теневых операций в 2011 году. Их общий объем составил 67 триллионов долларов, что не намного меньше величины мирового валового внутреннего продукта в том же году. Цифра потрясает, она кардинальным образом меняет наше представление о структуре и устройстве всей мировой экономики…

Масштабы теневых операций банков растут с каждым годом. Самая ранняя оценка относится к 2002 году: 26 трлн. долл. Накануне мирового финансового кризиса (2007) теневые операции составили уже 62 трлн. долл. По мнению многих экспертов, именно всё больший уход банков в «тень» усиливает неустойчивость мировой финансовой системы, становясь «питательной почвой» для повторения глобальных финансовых кризисов.

Доля теневых операций в общих оборотах финансовых организаций в 2011 году составляла 25% совокупных оборотов всех банковских и финансовых организаций в мире. Примерно такой же является доля теневого сектора банков и финансовых компаний по показателю активов. Это запредельно высокая величина.

В докладе отмечается, что лидерами по масштабам теневых операций являются финансовые организации США – $23 трлн долларов. На втором месте организации европейских стран, входящих в зону евро, – $22 трлн. долларов. На третьем месте финансовые организации Великобритании – $9 трлн долларов. Таким образом, на финансовые организации всех остальных стран мира (Япония, Канада, Австралия, более десятка европейских стран, Китай, Индия, Россия, Бразилия, все развивающиеся страны) приходится $13 трлн, или менее 1/5.

Что касается России, то здесь доля теневого бэнкинга оценивается экспертами на уровне среднемировых значений: 25-30% от оборотов и активов белого бэнкинга. Активы российской банковской системы, по данным Банка России, составляют 47 трлн рублей ($1,5 трлн), следовательно, в теневом бэнкинге находится активов на 12-14 трлн рублей ($380-440 млрд).

США и Великобритания – главные зоны теневого бэнкинга

Цифры, содержащиеся в докладе FSB, очень примечательны на фоне постоянных заявлений государственных деятелей и политиков Запада о том, что основная часть мировой теневой экономики находится за пределами зоны обитания «золотого миллиарда». Из данного доклада следует, что не менее 90% всего теневого финансово-банковского бизнеса в мире приходится на организации, зарегистрированные в зоне «золотого миллиарда». Поэтому в черные списки ФАТФ (организация, действующая в рамках ОЭСР и занимающаяся вопросами борьбы с теневой экономикой и отмыванием грязных денег) в первую очередь надо вносить такие страны, как США и Великобритания.

Наиболее высокий относительный уровень теневых финансово-банковских операций зафиксирован в некоторых финансовых центрах и странах с признаками оффшорных зон. Теневые обороты финансово-банковских организаций по отношению к ВВП составили в Гонконге 520%, а в Нидерландах – 490%. Отметим, что в целом по миру все теневые операции финансово-банковских организаций составили в 2011 году 86% мирового ВВП, по данным доклада FSB, а по нашим оценкам – 96%. На фоне среднемирового показателя явно выделяются две страны: Великобритания – 370% и США – 150%.

Теневые операции обеспечивают банкам и финансовым организациям основную часть их прибылей. В США, например, в первой половине ХХ века доля финансового сектора в общем объеме прибылей компаний всех отраслей экономики находилась на уровне 10%, в 70-е гг. прошлого века – 20%, а в настоящее время – более 50%.

В континентальной Европе уровень развития теневого бэнкинга более скромный (за исключением Нидерландов).

Теневой бэнкинг США на основе данных ФРС

Оценки доклада FSB, относящиеся к США, можно дополнить последними цифрами из статистики Федерального резерва США. По данным ФРС, на конец третьего квартала 2012 года совокупные активы коммерческих банков США составили $14,76 трлн, т.е. были почти равны годовому ВВП страны. При этом кредиты депозитных институтов составили $2,18 трлн, а кредитные рыночные инструменты таких депозитных институтов – $11,29 трлн.

Можно отметить, что значительная часть операций американских банков с ценными бумагами вообще не отражается в их балансах. Тут возможны два варианта:

• Первый вариант: банки часть своих операций относят к категории забалансовых или внебалансовых, о них не знают ни регуляторы, ни клиенты, ни партнеры таких банков.
• Второй вариант: банки создают специальные «карманные» компании, которые предназначены исключительно для спекуляций с бумагами, и соответствующие операции отражаются в балансах таких «карманных» компаний.

По данным ФРС, на конец третьего квартала 2012 года общий объем так называемых кредитных рыночных инструментов составил $38,83 трлн. Таким образом, за пределами банков, которые условно можно отнести к белой экономике, имеются тысячи и тысячи компаний и фондов, которые в общей сложности ворочают бумагами в размере $27,54 трлн. По отношению к оценке ВВП США в 2012 году это составляет примерно 175%. В первом приближении, этой цифрой и можно оценить масштабы теневого бэнкинга в Америке, а оценку FSB в отношении теневого бэнкинга США (150% ВВП) следует рассматривать как крайне консервативную.

Механика теневого бэнкинга

Итак, участниками теневого бизнеса оказываются вполне легальные финансово-банковские организации, операции которых выпадают из поля зрения надзорных органов. Среди таких легальных субъектов особенно выделяются хедж-фонды, взаимные фонды и некоторые виды инвестиционных фондов, которые почти на 100% выпадают из поля зрения регуляторов. Сюда попадают также компании самых разных отраслей, активно торгующие на фондовом рынке. Формально различные виды фондов и компаний не относятся к банковской системе, но фактически являются продолжением этой системы, инструментами крупных международных банков.

Теневая банковская система – это, по сути, та же инвестиционно-банковская деятельность, проводимая в рамках существующего законодательства, но черезпосреднические компании. Эти посредники, как правило, не имеют права привлекать вклады населения и не имеют банковских лицензий. В остальном их деятельность мало чем отличается от деятельности инвестиционного подразделения банка. Использование таких «темных лошадок» существенно увеличивает гибкость предоставления финансовых услуг за счет того, что они практически неподвластны регуляторам.

Теневой бэнкинг, анализируемый в докладе FSB, отличается от классических теневых операций банков. Последние включают в себя операции по «отмыванию» «грязных» денег, перевод безналичных денег в наличную форму для обслуживания разных видов теневой экономики, финансирования терроризма, коррупции, увод прибыли в оффшоры и т.п. По данным ЦРУ, объем таких «классических» операций банков составляет $3-4 трлн в мировом масштабе.

К слову сказать, в России годовые обороты такого классического теневого бизнеса банков оцениваются величиной порядка $100 млрд.

Особенностью классических теневых операций банков является то, что в случае раскрытия махинаций банкиры несут за них юридическую ответственность, нередко уголовную. Теневой бэнкинг, описываемый в докладе FSB, относится к разряду легальных операций.

Теневой бэнкинг, FSB и Банк международных расчетов

После финансового кризиса 2008-2009 гг. многие страны ужесточили правила работы на фондовом рынке для различных видов финансовых организаций. Этого оказалось достаточно для того, чтобы не допустить роста удельного веса теневых операций в общих оборотах финансово-банковских организаций, но недостаточно для того, чтобы сдержать рост абсолютных объемов теневых операций. Как показывает практика, чем более строгими становятся нормы по раскрытию информации и выполнению различных требований регуляторов, тем больше денег перетекает в сектор теневого бэнкинга. Поэтому денежным властям приходится лавировать между Сциллой и Харибдой: с одной стороны, не доводить процесс регулирования банковского сектора до абсурда, чтобы не допускать полного ухода средств в «тень», а с другой – контролировать системные риски, источник которых в основном кроется именно в теневой финансовой системе.

В заключение коротко о FSB. Официально декларированная цель этой организации – координация на международном уровне действий национальных финансовых властей и международных организаций по разработке и практической реализации мер укрепления финансовой стабильности. Секретариат FSB расположен в Базеле в здании Банка международных расчетов (БМР). Меры предусматривают мониторинг, регулирование и надзор со стороны финансовых властей банков и иных организаций, действующих на финансовых рынках (фондовых, валютных, кредитных, денежных, страховых). В настоящее время FSB возглавляет Марк Карни (Mark Carney), управляющий Центрального банка Канады (Банка Канады).

Де-факто FSB оказывается подразделением БМР – организации, координирующей деятельность центральных банков разных стран. В рамках БМР действует комитет по банковскому надзору, разрабатывающий рекомендации для центральных банков и других финансовых регуляторов по предотвращению массовых банкротств банков и банковских кризисов. Рекомендации Банка международных расчетов фактически консервировали и продолжают консервировать сложившуюся в мире воровскую ростовщическую систему, порождающую кризисы.

Это неудивительно: ведь БМР – организация, созданная самыми могущественными мировыми ростовщиками. Но это уже тема отдельного разговора. Можно лишь коротко сказать, что БМР наряду с Федеральным резервом является ключевой организацией мировой финансовой системы.

Есть подозрение, что FSB также не сможет выполнить возложенной на эту организацию миссии. По крайней мере, функционирование FSB в течение трех с половиной лет с момента учреждения и в малейшей степени не притормозило рост теневого бэнкинга в мире.