Войти в аккаунт
Хотите наслаждаться полной версией, а также получить неограниченный доступ ко всем материалам?

Обезьяна обыграла управляющих ПИФами

Обезьяна обыграла управляющих ПИФами

Парадокс. Забавный эксперимент «Финанс» привел к поразительному результату: инвестиционный портфель, собранный цирковой обезьянкой, за год подорожал намного сильнее, чем паи большинства именитых фондов.

Год назад «Финанс» поручил «сотруднице» государственного учреждения культуры «Театр “Уголок дедушки Дурова”» – обезьянке Лукерии – составить собственный инвестиционный портфель. В присутствии «тиражной» комиссии из девяти представителей финансового сектора и дрессировщицы Светланы Максимовой Лукерия, руководствуясь неизвестными нам соображениями, один за другим выхватила восемь из 30 кубиков с надписями, обозначающими котирующиеся на биржах акции. Между ними и был распределен виртуальный 1 млн рублей. Предполагалось, что обезьянка потратила на каждый из восьми пакетов акций одинаковую сумму, заключив сделки по ценам закрытия торгов на ММВБ 17 декабря. Поскольку «покупки» совершались в соответствии с величиной реальных лотов на бирже, не получилось распределить всю сумму с аптекарской точностью. Образовался символический денежный остаток в 710 руб­лей.

В течение года «Ф.» исправно следил, как менялась стоимость виртуального портфеля инвестора-обезьянки. И не переставал удивляться результатам: как на месячном, так и на полугодовом интервале они зачастую оказывались выше, чем у многих паевых фондов с громкими именами. При этом нередко инвестиции Лукерии прирастали быстрее, чем индексы РТС и ММВБ. «Ничего, это случайности. Настоящие выводы можно будет делать только на длинной дистанции», – успокаивали мы себя примерно так же, как управляющие подчас успокаивают клиентов, недовольных их работой. Наконец настало время подвести годовые итоги – более показательные, чем все промежуточные.

Ошибка природы. Год назад, рассказывая в журнале об этой затее, мы советовали скептикам не спешить с выводами. Действительно, с одной стороны «неразум­ному» животному предстояло «состязаться» в борьбе за доходность с целой армией образованных и опытных финансистов, у которых к тому же была огромная фора в виде возможности постоянно менять структуру своих портфелей, отыгрывая самые лакомые инвестиционные идеи. Но с другой стороны, когда подобный эксперимент проводили в Америке, «коллега» Лукерии взяла и... обошла более 70% профессионалов.

Итак, тишина в зале. Чтобы успеть в этот номер, нам пришлось чуть сдвинуть годовой диапазон: подсчеты проведены за период с 15 декабря 2008 года по 15 декабря 2009-го. За это время индекс ММВБ вырос на 107%, индекс РТС – на 103%. Средняя доходность всех 372 существующих больше года ПИФов, информация о которых содержится в базе Национальной лиги управляющих, не дотянула до 100%. Если отбросить заведомо менее прибыльные фонды облигаций и денежного рынка, то средний прирост пая по оставшимся ПИФам составил 109%. А наша обезьянка заработала – держитесь за стулья – 194%.
Лукерию смогли обойти только 18 из 312 ПИФов акций, смешанных инвестиций и фондов фондов. Портфель цирковой обезьяны за год показал более высокую доходность, чем инвестиции 94% российских коллективных управляющих.

Обезьянам везет. Конечно, к результатам необычного эксперимента можно относиться с юмором. Возможно, если бы между собой состязались 312 обезьянок, то их показатели разошлись бы еще сильнее, чем доходности многих ПИФов. Очевидно, что Лукерии сказочно повезло с «префами» Сбербанка, которые одни в ее портфеле продемонстрировали экстраординарный прирост, а остальные компоненты подорожали в целом «в пределах разумного» на бурно растущем рынке. Не исключено, что на более протяженном интервале успех Лукерии несколько померкнет. Мы это, кстати, проверим.

 

Источник: www.finansmag.ru
{{ rating.votes_against }} {{ rating.rating }} {{ rating.votes_for }}

Комментировать

осталось 1800 символов
Свернуть комментарии

Все комментарии (41)

Denis_469

комментирует материал 02.01.2010 #

Смешно, но вполне ожидаемо. Прогнозирование курсов валют и акций дело глупое и бесперспективное. Тут всё зависит от того как повезёт и не более. А обезьянка видимо очень везучая. Ей везёт гораздо больше, чем сотрудникам ПИФов.

user avatar
Юрий Томск

отвечает Denis_469 на комментарий 02.01.2010 #

На биржах выиигрывет тот кто НАЗНАЧАЕТ курсы. Перед Новым годом один управляющий мне поведал, что он нашёл беспроигрышную стратегию, он просто подбрасывает монетку. Выйгрыша большого нет, но и проигрыша тоже.

user avatar
Denis_469

отвечает Юрий Томск на комментарий 02.01.2010 #

О таких я не говорю. Я говорю о таких смертных как всякого рода игроки на биржах. Мой диплом был по теме теханализ акций и после этого прошёл ещё переподготовку на фору. Потому мне и стало смешно и ожидаемо читать такую статью.

user avatar
Фарватер

отвечает Denis_469 на комментарий 02.01.2010 #

обезьяну уже взяли на работу аналитиком в какое-нибудь круное агентство?

user avatar
Denis_469

отвечает Фарватер на комментарий 02.01.2010 #

Нет :)

user avatar
Фарватер

отвечает Denis_469 на комментарий 02.01.2010 #

кто-нибудь, подкиньте телефон этой мартышки. ею заинтересовались в "голдман закс" ))))

user avatar
Denis_469

отвечает Фарватер на комментарий 02.01.2010 #

поручил «сотруднице» государственного учреждения культуры «Театр “Уголок дедушки Дурова”» – обезьянке Лукерии - вот адрес её местонахождения и имя её. Обращайтесь туда.

user avatar
Фарватер

отвечает Denis_469 на комментарий 02.01.2010 #

интересно, на какие бабки она может рассчитывать. ведь финансовый аналитик не самая низкооплачиваемая профессия :)))

user avatar
ral57

отвечает Фарватер на комментарий 02.01.2010 #

Вы думаете что нужно заменить глупых обезьян более умными??

user avatar
litsar

отвечает Фарватер на комментарий 03.01.2010 #

Боятся конкуренции.
Обезьяна - существо разумное, которому присуща способность к прозрению и удачливость.
Человек - существо умное. Человек-аналитик вообще шибко вумный, всё время думает. И всё ему даётся "с трудом".
А изветно: горе от ума-И-горе для ума.

user avatar
neoklerik

комментирует материал 02.01.2010 #

Игра же. В рулетке интеллект и знания тоже не сильно помогут

user avatar
XanaX

комментирует материал 02.01.2010 #

Разогнать МинФин и набрать обезьян.... и сэкономим на расходах на его содержание и заработаем

user avatar
alllaw

комментирует материал 02.01.2010 #

Все равно зоопарки содержим. Передать все управление госрезервами в зоопарки, повысить макакам соответственно рационы , а министерства разогнать.
А в отношении ПИФов - такое ощущение что в основном это мыльные пузыри типа МММ но с иными вывесками - кончится может все также.
И самое печальное - это показывает уровень нашей экономической науки и образования.
Кстати для шутки, может кто не знает - отцом советской (а может и русской) экономической мысли был Плюшкин.

user avatar
Cотник

отвечает alllaw на комментарий 02.01.2010 #

Если макакам повысить рацион, то перестанут угадывать, предлагаю понизить рацион в минфине, думаю угадывать сразу лучше начнут. Экономист должен быть голодным!

user avatar
Denis_469

отвечает Cотник на комментарий 02.01.2010 #

Точно - поставить им зарплату на уровне 1 МРОТ (самого меньшего из тех которые сейчас есть).

user avatar
litsar

отвечает Denis_469 на комментарий 03.01.2010 #

А уних таки есть зарплата?
Я думал, они, как курочки, по зёрнышку клюют подножный корм.
Ну, дееела! И как они, болезные, свою зряоплату замечают?

user avatar
alllaw

отвечает Cотник на комментарий 02.01.2010 #

Вопрос только в том где их взять этих макроэкономистов. У нас что экономист, что домохозяйка рассуждают одинаково - а отличаются только уровнем апломба.

user avatar
Юрий Томск

отвечает Cотник на комментарий 02.01.2010 #

Если у баллистиков ракета не попадает в цель, исход один - пуля в лоб. Если такое правило ввести для тех кто реально оперирует казёнными деньгами, очень быстро к управлению деньгами придут реальные специалисты.

user avatar
litsar

отвечает Юрий Томск на комментарий 03.01.2010 #

Угу. Где Булава и где баллистики?
И кто за что в ответе?

user avatar
Юрий Томск

отвечает litsar на комментарий 03.01.2010 #

Булава это шоу. Возможно деньги. Это что-то типа коллайдера. Все реальные исследования, испытания, происходят без публики и шумихи.

user avatar
litsar

отвечает alllaw на комментарий 03.01.2010 #

Спасибо!
Экономист Плюшкин фарева!
А напророчил его Гоголь. Ещё и второй том сжёг, где, возможно, был рецепт, как уконтрапупить Плюшкина.

user avatar
Cassandra

комментирует материал 02.01.2010 #

Всё логично. Крупные игроки выигрывают за счёт манипулирования мелкими. Поэтому мелкие, в конечном счёте, почти всегда в проигрыше. Это ведь тот же лохотрон, только на другом уровне. И если вообще выключить мозги, вероятность выигрыша возрастёт.

user avatar
XanaX

отвечает Cassandra на комментарий 02.01.2010 #

Ага, самый крупный игрок обычно - это самый большой гибон :)

user avatar
Qoo++

комментирует материал 03.01.2010 #

Есть методы и на облизьян, известно давно, какие им билетики нравятся... На этом тоже кое-кто срубил денег...

user avatar
kolbers

комментирует материал 03.01.2010 #

У меня всегда вызывали подозрения умные дядьки, что-то там медведе-быкующие на биржах. Во всяком случае обезьянка много симпатичнее. Кстати, а как с дивидендами для нее?

user avatar
litsar

отвечает kolbers на комментарий 03.01.2010 #

Не исключено, что получит остаток в 710 руб. 00 коп. Как бонус успешному манагеру.

user avatar
kolbers

отвечает litsar на комментарий 03.01.2010 #

"И это - правильно!" - как говаривал один политиканствующий деятель.

user avatar
litsar

отвечает kolbers на комментарий 03.01.2010 #

..., понимаешь. А во всём виноват Чубайс, что обезьяна, дрессировщица и уголок Дурова ни фига не получат.
Некие дяди попилят виртуальные деньги.
Только их обезьяна и видела.

user avatar
XanaX

отвечает kolbers на комментарий 04.01.2010 #

Они потому и проводят аналогию с животными не отличающимися мозгами и изяществом... видимо чтоб подчеркнуть не предсказуемость )

user avatar
XanaX

комментирует материал 04.01.2010 #

Теперь без улыбки просто не могу смотреть на конторы обещающие успешно управлять ПИФами.... так как знаю в чем их секрет... в сотрудниках :)

user avatar
stemru

комментирует материал 04.01.2010 #

это всего лишь курьез случайность и ничего более. косвенно автор это и подтверждает-в список выбранных обезьяной бумаг попал сберп который вырос за год на 700% плюс год был растущий а вообще бумаги нужно покупать все время а не только когда они растут и не на все деньги сразу а равномерно и сбрасывая их в конце определенного периода.

user avatar
×
Заявите о себе всем пользователям Макспарка!

Заказав эту услугу, Вас смогут все увидеть в блоке "Макспаркеры рекомендуют" - тем самым Вы быстро найдете новых друзей, единомышленников, читателей, партнеров.

Оплата данного размещения производится при помощи Ставок. Каждая купленная ставка позволяет на 1 час разместить рекламу в специальном блоке в правой колонке. В блок попадают три объявления с наибольшим количеством неизрасходованных ставок. По истечении периода в 1 час показа объявления, у него списывается 1 ставка.

Сейчас для мгновенного попадания в этот блок нужно купить 1 ставку.

Цена 10.00 MP
Цена 40.00 MP
Цена 70.00 MP
Цена 120.00 MP
Оплата

К оплате 10.00 MP. У вас на счете 0 MP. Пополнить счет

Войти как пользователь
email
{{ err }}
Password
{{ err }}
captcha
{{ err }}
Обычная pегистрация

Зарегистрированы в Newsland или Maxpark? Войти

email
{{ errors.email_error }}
password
{{ errors.password_error }}
password
{{ errors.confirm_password_error }}
{{ errors.first_name_error }}
{{ errors.last_name_error }}
{{ errors.sex_error }}
{{ errors.birth_date_error }}
{{ errors.agree_to_terms_error }}
Восстановление пароля
email
{{ errors.email }}
Восстановление пароля
Выбор аккаунта

Указанные регистрационные данные повторяются на сайтах Newsland.com и Maxpark.com