Кондуктор, нажми на тормоза!

Именно эта фраза из популярного советского фильма как нельзя лучше подходит для ситуации сложившейся на рынках на данный момент. Инвесторы, похоже, все больше убеждаются в мысли, что европейская (а, возможно, и мировая) экономика скатывается в рецессию, и продают активы, предпочитая наличные доллары. Более того, многие уже отошли от активного участия в торгах, предпочитая «смотреть на бой со сторон», тем самым снижая общую ликвидность на рынках и увеличивая волатильность торгов.

Решение ФРС во вторник оставить денежно-кредитную политику без изменений и не очень удачное размещение итальянских государственных облигаций вчера подтолкнули курс единой европейской валюты к 11-месячным минимумам. В результате пара EUR/USD пробила вниз важный психологический уровень 1,3000 и пока торгуется ниже этого уровня (минимум суток — 1,2946). Фунт стерлингов падал до 2-месячного минимума 1,5405 по паре GBP/USD, после чего прибавил в рамках коррекции порядка 60 пунктов. Инвесторы пока более благосклонно относятся к британской валюте, так как эта страна держится особняком от еврозоны, стараясь дистанцироваться от общеевропейских проблем.

Европейские фондовые индексы закончили день снижением в среднем на 2% - 3,5%, американские потеряли чуть больше 1% своей стоимости.

Согласно опубликованным вчера данным, индекс цен производителей в Швейцарии упал на 2,2% в годовом выражении (снижение на 0,8% в месячном) — результат получился намного хуже ожиданий аналитиков. Памятуя о том, что индекс потребительских цен в стране в ноябре также не оправдал ожидания (снижение на 0,5% в годовом выражении), можно заключить, что экономика страны проявляет все больше признаков наступления рецессии и дефляции. Ставка рефинансирования Национального банка Швейцарии уже давно находится на нулевой отметке, поэтому вероятность того, что НБШ на заседании сегодня в 12:30 (мск) может объявить о повышении минимального уровня по паре EUR/CHF до 1,25 или 1,30.

Опережающий индекс PMI для производственной сферы Китая от банка HSBC сегодня утром вырос до 49 пунктов, что сигнализирует о некотором улучшении производственной активности.

15 декабря — день, довольно насыщенный важной макроэкономической статистикой. Помимо уже упомянутого заседания центробанка Швейцарии, стоит отметить выход индексов PMI для Германии и еврозоны, изменение розничных продаж в Великобритании, индекс цен производителей и промышленное производство в США.

Настрой инвесторов относительно ситуации в еврозоне в немалой степени будет определяться сегодня итогами размещения государственных облигаций Испании, которая собирается предложить рынку бонды с погашением в 2016, 2020 и 2021 гг.

По итогам торгов на COMEX наиболее активно торгующиеся февральские фьючерсы на золото упали в цене на $76,20, или на 4%, до 1586,90 $/oz. Это самый низкий уровень закрытия с 12 июля. На момент написания обзора стоимость унции на спот-рынке составляла $1573,15.

Столь существенное падение котировок желтого металла было спровоцировано усилением опасений относительно европейского долгового кризиса после того как курс евро упал ниже психологического уровня 1,3000 доллара впервые с января. Инвесторы все больше понимают что мировая, а, тем более, европейская экономика впадает в рецессию.

Золото исторически считается защитным активом в такие времена, однако, на данный момент инвесторы опасаются кризиса ликвидности, аналогичного тому, который разразился осенью 2008 года, когда из-за недостатка наличных денег участники рынка вынуждены были продавать все активы, включая золото.

По итогам торгов на NYMEX котировки январских фьючерсов на легкую малосернистую нефть упали на 5,2% до 94,95 $/баррель. Это самый низкий уровень с 4 ноября. В процентном отношении падение было самым значительным с 22 сентября. Нефть марки Brent на ICE упала в цене на $4,48 до 105,02 $/баррель, самого низкого уровня с 5 октября.

Котировки «черного золота» упали на фоне усиления опасений относительно кризиса в Европе и саммита стран ОПЕК в Вене. По результатам заседания было решено установить уровень добычи сырой нефти в размере 30 млн. баррелей в день, при этом предложения Ирана относительно сокращения квот не были поддержаны. Отчет Министерства энергетики США по запасам нефти также поддержал медвежьи настроения на рынке нефти: запасы сырой нефти сократились на прошлой неделе на 1,93 млн. баррелей, в то время как аналитики ожидали снижения в среднем на 2,50 млн. баррелей.