ИНВЕСТИРОВАНИЕ В ВЕСОВЫЕ ЗОЛОТЫЕ МОНЕТЫ.

Мировой финансовый кризис заставляет многих инвесторов задуматься о диверсификации своих инвестиций или о надежном и более консервативном инвестировании. При этом довольно часто инвесторы начинают присматриваться к золоту. Речь в данной статье пойдет об инвестировании в золото и конкретно об инвестировании в золотые инвестиционные монеты. Причина такой популярности золота заключается в том, что оно может снизить общую волатильность портфеля и способствует его диверсификации в силу небольшой корреляции с рынком. Золото имеет достаточно высокую ликвидность.  Кроме того, золото не привязано к экономической ситуации и валюте отдельной страны.

Существует несколько основных видов инвестиций в золото: золотые слитки, золотые счета, золотые сертификаты, золотые акции, золотые фьючерсы и опционы, и золотые монеты.

Следует понимать разницу между золотыми инвестиционными монетами и золотыми коллекционными монетами (или нумизматическими монетами). Стоимость золотых коллекционных монет (Numismatic Gold Coins) больше зависит от качества чеканки, редкости, исторической ценности и др., чем от чистого содержания золота. Стоимость их зависит, помимо рыночных условий, от качества и редкости монеты.

Большинство инвестиционных монет (Bullion Coins) изготавливается из золота и серебра очень высокой пробы (для золото это 999). Монеты хранятся в пластиковых пакетиках или прозрачных пластмассовых контейнерах. Рыночная цена золотых инвестиционных монет состоит из стоимости их золотого содержания и небольшой премии (около 4-8%), которая покрывает расходы на чеканку монеты и распространение.

Большим преимуществом инвестиционных монет, в отличие от, например, коллекционных монет или золотых слитков, является то, что во многих странах (в частности, и в России) их покупка не облагается НДС. Это означает, что они являются очень выгодным способом инвестирования.

Золотые инвестиционные монеты позволяют диверсифицировать инвестиции благодаря большому ассортименту монет, соответствию веса и пробы, гарантии подлинности и удобству реализации. Тем не менее, данный вид инвестиций предполагает среднесрочную или долгосрочную перспективу.

В настоящее время инвесторы имеют возможность выбора из большого количества монет, выпущенных в различных странах. Наиболее популярными золотыми инвестиционными монетами являются следующими:

Рассмотрим таблицу динамики годового изменения в процентах стоимости золота в основных валютах.

Из данной таблицы ясно, что в среднем цена на золото, несмотря не некоторые спады в 2008 году, повышается и довольно значительно. В среднем этот показатель для семи валют с 2005 по 2010 составил 19,5%.

Теперь рассмотрим динамику изменения цены за год некоторых из приведенных выше инвестиционных монет.

Из приведенных графиков очевидно, что динамика изменения цены на конкретный вид инвестиционных монет остается положительной.

Открытым остается лишь вопрос спрэда, т.е. разницы между ценой продажи и ценой покупки монеты. Комиссия при покупке (цена указана на 21 ноября 2010 года), например, в Канаде  для Canadian Gold Maple Leaf при цене продажи в $1410 и покупки $1333 составит 5,8%, Australian Kangaroo Gold Coin – $1395 и $1326, соответственно, что составляет 5,2%, American Gold Eagle Coin – $1407 и $1363 или 3,2%, Krugerrand Gold Coin $1406 и $1355 или 3,8%.

Т.е. скажем, если вы купили Canadian Gold Maple Leaf в декабре 2009 года за $1232, то уже в ноябре 2010 года ее спот-цена будет уже около $1420, что составляет 14,5% в год. Для «Венской филармонии» она будет $1234 и $1417, соответственно, или 14,8%. За 3-5 лет годовая доходность, исходя из общей динамики изменения цен на золото, будет возрастать.

При этом схемы покупки золотых монет за рубежом уже отработаны, прозрачны и просты. Существует множество не только банков, но и лицензированных брокеров, у которых монеты можно приобретать и продавать даже в режиме онлайн.

К сожалению, этого нельзя сказать об инвестировании в монеты в российских реалиях. И, прежде всего, это касается спрэда, который устанавливают на продажу и покупку российских монет из драгоценных металлов. Например, спрэд Сбербанка России (официальные данные от 16 ноября 2010 года) для золотого «Червонца» (продажа – 12500, покупка – 10530) составляет 19%, для золотой серии «Знаки зодиака» (12900 и 10770, соответственно) – 19,8%, для золотого «Бобра-08″ (24500 и 20760, соответственно) – 18%, а для серебряного «Соболя-95″ (1150 и 810, соответственно) – 42% и «Победоносца» (12700 и 10580, соответственно) – 20%.