Юаньская жара: китайцы в полтора раза нарастили межбанковское кредитование в РФ

Три крупнейшие «дочки» китайских финорганизаций с начала года нарастили межбанковское кредитование в среднем более чем в полтора раза, следует из данных их отчетности («Известия» ее изучили). Только за май показатель увеличился на треть. Благодаря этому финансовый сектор получает приток юаневой ликвидности, спрос на которую растет вместе с товарооборотом между РФ и КНР. При этом китайские «дочки» сокращают выдачи корпоративных ссуд. Именно эти средства они могли перенаправить в займы банковскому сектору. Как будет развиваться сотрудничество российских и китайских финорганизаций в условиях санкций — в материале «Известий».

Сколько межбанковских кредитов выдали китайские «дочки»

В период с 1 января по 1 июня 2024 года портфель межбанковских кредитов (МБК), выданных «дочками» китайских финансовых организаций, вырос в среднем на 58%, следует из данных их отчетности по РСБУ по форме 101. При этом за май объем МБК трех крупнейших банков с китайскими корнями увеличился в среднем на 32,3%.

— Бэнк оф Чайна («дочка» Bank of China) в мае сократил портфель межбанковских кредитов на 27%, но с начала года он подскочил на 66% и достиг 223 млрд рублей.

— Объем межбанковских кредитов на балансе Чайна Констракшн Банка («дочка» China Construction Bank) в мае вырос на 7% и достиг 64 млрд рублей. При этом с начала 2024 года показатель увеличился более чем вдвое — на 112%.

— Банк АйСиБиСи («дочка» Industrial and Commercial Bank of China Limited) за май увеличил объем МБК более чем вдвое (на 117%), он достиг 88 млрд рублей. При этом с начала 2024 года показатель в целом уменьшился на 3%. АйСиБиСи Банк — крупнейшая в РФ по объему активов финорганизация китайского происхождения.

«Известия» направили запросы в указанные финансовые организации.

Доля китайских игроков на российском рынке межбанковского кредитования в 2023 году была небольшой — 3,3%, отметила ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова. Однако они играют важную роль в финансовой системе РФ, поскольку поставляют в страну юаневую ликвидность.

Спрос на китайскую валюту на внутреннем российском рынке растет, поскольку именно она заменяет «токсичные» доллар США и евро, пояснил экономист РЭУ им. Г.В. Плеханова Ильяс Зарипов. Помимо того, МБК — наиболее быстрая форма финансирования, поскольку расчеты между банками проходят почти в автоматическом режиме при должном уровне корреспондентских отношений.

Другие варианты получить ресурсы в юанях для кредитных организаций России — только займы у регулятора, уточнил Ильяс Зарипов. ЦБ ранее также отмечал рост спроса на ссуды в китайской валюте. Он увеличивается из-за наращивания торгового оборота между РФ и КНР — по итогам 2023 года он повысился на четверть относительно 2022-го, заключил эксперт.

Помимо того, у всех дочерних банков из КНР прослеживается одна общая черта: сумма клиентских пассивов кратно превышает сумму займов бизнесу или физлицам, добавил независимый эксперт Андрей Бархота. Это значит, что не все привлеченные от клиентов вклады работают и возвращаются им в виде доходов. Из-за этого рентабельность капитала дочек китайских игроков редко превышает 10%, тогда как в среднем в РФ она более 15%.

Именно поэтому китайским «дочкам» приходится искать способы задействовать избыточную ликвидность, пояснил Андрей Бархота. Межбанковское кредитование наиболее актуально, поскольку размещение средств на счетах ЦБ практически не приносит прибыли, а покупку облигаций страны Запада могут расценить как финансирование экономики РФ, что подставит организации под удар санкций.

 При этом по общему правилу китайские банки не могут попасть под вторичные ограничения из-за выдачи МБК в России, пояснил старший юрист коллегии адвокатов Delcredere Евгений Коновалов.

Тем не менее для них всё же есть риски, но лишь в ограниченных случаях. Например, если выданные ими средства другой банк использует для работы с заемщиками из санкционных списков или связанными, например, с военной промышленностью. Однако такие вещи будет сложно доказать.

«Известия» направили в крупнейшие российские кредитные организации, а также в ЦБ РФ.

Почему китайские банки сокращают выдачу кредитов бизнесу в России

Китайские финансовые организации могли перенаправить на межбанковские займы средства, которые освободились от корпоративного кредитования, подчеркнул Андрей Бархота. Не исключено, что они отказались от выдач ссуд некоторым заемщикам (например, из реального сектора экономики), а избыточную ликвидность задействовали на других направлениях.

«Дочки» китайских банков действительно с начала года сократили кредитование российского бизнеса в среднем на 19%, следует из данных отчетности по РСБУ по форме 101. Так, Бэнк оф Чайна уменьшил портфель корпоративных кредитов на 33%, Чайна Констракшн Банк — на 23%, а АйСиБиСи — на 3%.

— Как и другие иностранные «дочки», китайские банки в прошлом кредитовали в основном отраслевых лидеров и стратегические предприятия РФ. Многие из крупнейших корпоративных заемщиков страны в последние два года входят в санкционные списки, — пояснил старший директор по банковским рейтингам «Эксперт РА» Иван Уклеин.

При этом у всех трех китайских банков есть офисы в США, уточнила Наталья Мильчакова. Они зависят от иностранной инфраструктуры и от расчетов в других валютах, поэтому у них есть причины опасаться вторичных ограничений, добавил экономист ИПЭИ Президентской академии Александр Абрамов.

 Помимо того, китайские банки сокращают корпоративное кредитование из-за высокой ключевой ставки (16% по итогам заседания 7 июня), отметил экономист РУДН Лазарь Бадалов. Они более чувствительны к политике ЦБ, поскольку им недоступны программы льготного кредитования.

Тем не менее, из сокращения выдач корпоративных ссуд нельзя сделать вывод, что китайские банки взяли курс на уход с российского рынка, заключил глава АКРА Валерий Пивень. По его словам, большинство иностранных «дочек» в основном выполняли функции представительств материнских структур, поэтому не стремились активно наращивать кредитные портфели.

— Бизнес клиентов китайских «дочек» чаще всего связан с экспортно-импортными операциями между Россией и Китаем, — пояснил Лазарь Бадалов.

Китайские игроки не хотят полностью уходить с российского рынка, считает и Ильяс Зарипов из РЭУ им. Г.В. Плеханова. Они понимают, что их место займут конкуренты — менее крупные кредитные организации из Китая без филиалов в США или ЕС.

Сотрудничество между российскими и китайскими банками будет расширяться — причем не только в РФ, но и в КНР, добавил Ильяс Зарипов. Он напомнил, что через «дочку» ВТБ в Шанхае российский бизнес уже сейчас может проводить операции как в рублях, так и в юанях. Другие наши игроки в перспективе также могут начать открывать представительства в Китае, что поддержит рост взаимных торговых операций и инвестиций между странами, заключил экономист.