НEФТЬ: Спрэд между эталонами продолжает увеличиваться

На мировом рынке нефти  начало торговой недели, 13 июня, началось с активных продаж. Баррель Light Sweet на срочной товарной бирже NYMEX снизился на  1.9$ до уровня 96.90$. Цена нефти Brent на электронной товарной бирже ICE смогла удержаться в символическом плюсе 0.37$ и составила 118.90$ за баррель. По нашим наблюдениям, опасения инвесторов относительно замедления темпов роста мировой экономики усилились после того, как рейтинговое агентство Standard &Poor’s понизило кредитный рейтинг Греции сразу на три ступени: с B  до уровня ССС. Фактически, это означает, что “мусорные” облигации данного эмитента максимально приблизились к дефолту, а инвестиционная привлекательность страны скатилась до 0. Реакция спекулянтов на угрозу сокращения спроса отправила котировки “черного золота” к минимумам сессии 96.13$, 117.12$  сортов Light Sweet Crude Oil и Crude Oil Brent соответственно. При этом, развитие медвежьих настроений привело к увеличению спрэд между эталонными марками до 20.99$. Сохраняющаяся политическая напряженность в странах Северной Африки и Ближнего востока поддержала котировки североморской нефти, а уровень 117$ вновь стал привлекательным для покупок. Таким образом, разнонаправленное движение нефтяных фьючерсов Light и Brent на закрытии торговой сессии позволило довести премию за политический риск до максимума в 22$.

Во вторник, 14 июня, участники рынка продолжать внимательно отслеживать выход макроэкономической статистики из США. По нашим оценкам, показатель инфляции PPI( индекс производственных цен) и объем розничной торговли( Retail Sales) за май могут продолжить разочаровывать инвесторов, ищущих признаки улучшения экономического климата США. Согласно прогнозу аналитиков, темпы роста инфляции в мае снизятся до 0.1% по сравнению с апрельским ростом на 0.8%, а показатель розничной торговли вовсе окажется в отрицательной зоне –  -0.5%, предыдущее значение 0.5%. Таким образом, очередная порция слабой экономической статистики даст повод инвесторам нарастить объем коротких позиций на рынке нефти. По данным комиссии по торговле товарными фьючерсами США ( CFTC)  c 7 июня, количество коротких спекулятивных позиций выросло в 2 раза, в то время, как,  длинные позиции продолжили сокращаться.

Развитие медвежьих настроений среди спекулянтов будет оказывать давление на котировки черного золота. Риски снижения американского фьючерса Light Sweet Crude Oil минимумам мая 94.60$  возрастают с каждым днем, а в случае прорыва данной области медвежий тренд получит дополнительный импульс по направлению к целям 93$ и уровня февраля текущего года 86$. Североморский сорт нефти Brent, укрывшись за “щитом” политического кризиса в Странах Северной Африки и Ближнего Востока будет обладать иммунитетом к сильному снижению, а спрэд между эталонными марками может установить новые рекорды.

Техническая картина указывает возможность развития нисходящего движения. Котировки сорта Light вышли из графической модели неопределенности – треугольник, что указывает на падение цен в область 93$ и далее 86$. В этой связи, рекомендуется занимать короткие позиции и присоединяться к медвежьему тренду.

Рекомендации на вторник: использовать короткие позиции.

Light - уровни для продажи 98$, 98.70$ c целью снижения к уровням 93$
Brent – уровни для продажи 120$, 121.60$ по направлению к области 118$, 117$.