Граждане и бизнес торопятся влезть в долги

И население, и бизнес пока предъявляют повышенный спрос на кредиты — об этом говорят и независимые эксперты, и в самом Центробанке. Кредиты населению в годовом выражении увеличились на 22%, бизнесу — почти на 16%. Эксперты такой кредитный бум объясняют просто: ни юридические, ни физические лица не ждут замедления инфляции в следующем году, а значит, регулятор продолжит повышать ключевую ставку. Поэтому лучше взять заем сейчас, пока деньги не стали еще дороже.

Спрос на кредиты со стороны населения в РФ остается высоким. Всего по состоянию на 1 декабря у россиян находится кредитов на сумму в 24,6 трлн руб., следует из данных Центробанка. Как замечают эксперты Telegram-канала MMI, в месячном выражении кредит населению увеличился незначительно — всего на 0,9%. В абсолютном выражении прирост составил 223 млрд руб. В годовом выражении спрос на кредиты вырос почти на 22%. В абсолютном выражении прирост с начала года составил 4,2 трлн руб. В MMI обращают внимание, что за 11 месяцев прошлого года прирост новых кредитов составлял всего 2,3 трлн руб. По их мнению, подобные тенденции говорят о том, что, даже несмотря на рост ставок, спрос на кредит со стороны населения остается очень высоким. «Это значит, что из-за высоких инфляционных ожиданий денежно-кредитные условия остаются мягкими», — подчеркивают они.

Если спрос населения на кредиты остается высоким, то в корпоративном секторе он и вовсе на максимуме за семь лет. По данным ведомства Эльвиры Набиуллиной, всего нефинансовым организациям на 1 декабря было выдано свыше 43,1 трлн руб. В MMI замечают, что в ноябре кредит нефинансовым организациям в рублях вырос на 1,2% месяц к месяцу и на 15,8% год к году. Таким образом, продолжают эксперты, годовые темпы роста — на максимуме с декабря 2014 года. «В абсолютном выражении прирост рублевого кредита нефинансовым организациям составил 362 млрд, с начала года — 4,7 трлн руб. Для сравнения, за 11 месяцев 2020 года прирост рублевого кредита нефинансовым организациям был почти что вдвое меньше — 2,4 трлн», — пишут в MMI.

О росте корпоративного кредитования говорят и эксперты из Института Гайдара. По их мнению, восстановление экономики и ожидаемое повышение процентных ставок стимулируют спрос на кредиты со стороны компаний. «Качество совокупного портфеля корпоративных кредитов банков улучшается: средний уровень просроченной задолженности постепенно снижается, уровень доходности растет», — сообщают эксперты в своем мониторинге экономической ситуации.

Как замечают эксперты, на 1 ноября совокупная кредитная задолженность корпоративных заемщиков перед российскими банками достигла 50,5 трлн руб. Прирост корпоративного кредитного портфеля за десять месяцев 2021 года составил 5,7 трлн руб., или 12,7%. При этом год назад корпоративный кредитный портфель российских банков увеличился на 6,1 трлн руб., или на 15,7%. Однако показатели прошлого года экономисты связывают с валютной переоценкой и государственным стимулированием льготного кредитования. В свою очередь, продолжают они, рублевый портфель корпоративных кредитов с начала 2021 года вырос на 17,7% и составляет почти 40 трлн руб., или 77,3% от общего объема корпоративной задолженности, что превышает прошлогодний показатель прироста — 11,7%. «Доля рублевых ссуд в совокупном в кредитном портфеле остается практически неизменной — 73,6%», — уточняют в Институте Гайдара.

Исследователи также обращают внимание на неизменность структуры корпоративных кредитов по отраслям. «Лидерами по объему привлеченных кредитов являются предприятия, ведущие финансовую и страховую деятельность (34 трлн руб., или 48,9% от общей суммы выдач за первые 10 месяцев текущего года), предприятия оптовой торговли (12,8 трлн руб., или 18,4%) и предприятия обрабатывающих производств (9,4 трлн руб., или 13,5%)», — перечисляют они. В то же время наиболее существенный прирост объемов привлеченных кредитов был зафиксирован у предприятий, ведущих профессиональную и научно-техническую деятельность. Здесь прирост за 10 месяцев составил 67,8% относительно объемов соответствующего периода 2020 года, говорят в Институте Гайдара. Почти на 55% нарастили кредиты компании из сектора добывающей промышленности, и на 47,8% — предприятия, осуществляющие операции с недвижимостью, следует из мониторинга.

Тем не менее не все так радужно. Ученые напоминают, что, несмотря на действие различных мер поддержки, в текущем году многие сферы испытали серьезные трудности в привлечении банковских кредитов и, как следствие, были вынуждены снизить объемы заимствований.

Наиболее существенное падение было зафиксировано в отраслях здравоохранения и социальных услуг (снижение на 30,1%), информации и связи (-22,5%).

Последствия пандемии отразились на концентрации корпоративного кредитования, продолжают в Институте Гайдара. Так, несмотря на рост портфеля, общее количество заемщиков-юрлиц снизилось почти на 30% в годовом выражении. Эксперты сообщают: за 10 месяцев текущего года кредиты получили 714,6 предприятий, что на 28,3% меньше, чем за 10 месяцев 2020 года. Сами экономисты уменьшение числа заемщиков объясняют улучшением экономической ситуации и сокращением программ льготного кредитования. «По мере восстановления экономики и стабилизации работы предприятий малого и среднего бизнеса количество заемщиков-юрлиц снова будет увеличиваться», — полагают они.

Эксперты «НГ» дальнейший рост кредитования и бизнеса, и населения не считают хорошим показателем. «Высокий спрос на кредиты у населения и бизнеса — это следствие недостатка собственных средств, а также результат реализации различных льготных программ», — говорит владелец бренда MukaMuka Дмитрий Кочетков. Кроме того, продолжает он, граждане опасаются дальнейшего роста ставок и цен и покупают в кредит недвижимость и автомобили.

Эксперт полагает, что по мере роста ставок кредитная активность населения и предприятий будет снижаться. «Высокая стоимость заемных средств станет ограничителем для роста сектора кредитования. Уже в начале декабря среднесрочные ставки по кредитам для малого и среднего бизнеса в сельском хозяйстве и переработке достигли 16%. На этом фоне реализация новых инвестиционных проектов в реальном секторе может существенно снизить темпы. Уверенный рост ключевой ставки будет заметнее сказываться на удорожании выпускаемой продукции и сопутствующих услугах логистики для тех же сельхозпроизводителей», — прогнозирует Дмитрий Кочетков.

«Спрос на кредиты растет, потому что деньги стремительно дорожают. Инфляция в стране не замедляется и, только по данным Росстата, уже проходила отметку в 8,4. При этом реальный рост цен за год в разных категориях фиксировался на уровне от 10 до 20%. Какие-то товары показывали и 100-процентный рост. После Нового года мы вполне можем подобраться к ключевой ставке в 9,5%, а вместе с этим увидеть еще больше двузначных ценников на кредитах, и в ипотеке, и в потребительском сегменте, и в авто, и в займах для бизнеса», — не исключает операционный директор финтех платформы «Фаст Ривер» Ксения Артемьева. По ее мнению, именно это опасение и заставляет население торопиться и брать ссуду по более привлекательным условиям сейчас, до того как кредиты подорожают еще сильнее.

Артемьева обращает внимание, что в сегменте необеспеченного потребительского кредитования рост за последний год был обусловлен не расширением клиентской базы, а увеличением объемов кредитования существующих клиентов. «Около 60% необеспеченных займов выдавались людям, которые и без того тратят на обслуживание долга больше 50% доходов. 31% выданных кредитов приходится на заемщиков с ПДН выше 80%. То есть, с одной стороны, мы имеем спрос на кредиты, поддерживаемый желанием взять в долг на лучших условиях, а с другой — спрос формируют люди, банально живущие в долг, потому что собственных средств на поддержание достойного уровня жизни не хватает», — резюмирует она.

Ни бизнес, ни население не верят в замедление инфляции в 2022 году и кредитуются по текущим ставкам, считает руководитель департамента инвестиционного анализа и обучения компании «Универ Капитал» Андрей Верников. «Если бизнес не верит, что темпы роста цен будут снижаться, то он не будет ждать, пока ставки по кредитам опустятся. И если даже монетарные усилия ЦБ дадут плоды и в середине 2022 года инфляция начнет снижаться, а ЦБ начнет снижать ставку, кредиты не станут более доступными мгновенно. А деньги бизнесу на рестарт нужны уже сейчас», — сообщает он.

«Учитывая, что и ЦБ, и власть дают совершенно однозначные сигналы к продолжению повышения процентных ставок, реакции бизнеса вполне закономерны. Все стараются занять средства сейчас под относительно приемлемый процент, пока это не стало еще дороже», — подтверждает старший аналитик аналитического центра «Альпари» Анна Бодрова.