Как банки создают деньги (не так, как написано в учебнике)

Тот факт, что коммерческие банки создают деньги (увеличивают денежную массу), думаю - известен многим

Про это в т.ч. пишут в учебниках по экономике / финансах. Этому учат в ВУЗах

Однако есть очень большой нюанс из серии “курица - яйцо” или “яйко-курица”

Продвигаемая в массовое сознания теория (модель) заключается в том, что банки создают деньги за счет эффекта “денежного мультипликатора”

Пример:

• У Иванова есть 100 бумажных рублей (в экономике 100 рублей)

• Иванов кладет эти деньги в банк на депозит (все еще 100 рублей)

• Петров берет кредит в банке 90 рублей (все еще 100 рублей)

• Петров покупает у Сидорова картошку за 90 рублей (все еще 100 рублей)

• Сидоров кладет эти 90 рублей на свой депозит (в экономике 190 рублей)

На выходе - в экономике 190 рублей (100 рублей Иванова и 90 рублей Сидорова)

В данной схеме банк выступает эдаким коммуникационным центром - посредником между людьми (экономическими субъектами)

Это официальная версия создания того, как банки создают деньги в экономике (это в учебниках, этому учат и т.д.)

Важный нюанс / предпосылка данной теории / модели. Изначально должны существовать “реальные” деньги (в теории создаваемые Центробанком)

Вместе с тем, за тезисом “коммерческие банки создают деньги” -  скрывается другая модель / логика

Да. Банк создает новые деньги, выдавая кредит

НО: чтобы выдать кредит - банку не нужны “реальные” деньги (те самые “первые 100 рублей”)

В 2014 году Центральный Банк Англии выпустил бюллетень “Money creation in modern economy”, в котором заявлено:

“Создание денег на практике отличается от некоторых популярных заблуждений - банки не действуют просто

как посредники, ссужающие вклады, которые вкладчики размещают у них; они не "умножают" деньги центрального банка для создания новых кредитов и депозитов.”

В современной экономике бОльшая часть денег существует в форме депозитов. Но понимание природы создания этих депозитов - зачастую ошибочно.

Всякий раз, когда банк выдает кредит -одновременно создает соответствующий депозит, тем самым создавая новые деньги.”

Т.е. в старой (первой) модели банку нужен был первоначальный депозит, чтобы выдать кредит, чтобы потом опять принять депозит

То в новой реальности - банк с нуля (без денег) может выдать кредит, создав тем самым новый депозит, создав тем самым - новые деньги

Что это значит?

Для меня, в первую очередь, это ломает парадигму маржинальности банковской деятельности

Старая: “Привлекли депозит под 10% - выдали кредит под 15%. На эти три процента и живем, как говорится”

Новая: “Выдадим кредит (запись) под 15%. Все их себе и заберем. А может еще и имущество залоговое какое отожмем”

Хоть и с экономическим образованием. Но когда я впервые столкнулся с такой моделью - я реально очень долго не мог понять как это работает.

А работает все просто. Достаточно понимать такие сущности финансовые как актив и пассив

Актив - это данные о ресурсах (самолеты, пароходы, “реальные деньги”)

Пассив - это данные об источниках ресурсов (свое или заемное)

Отсюда мантра - “актив равен пассиву”

Например - ваш депозит в банке отражается в банковском пассиве (принятый займ банка от вас, который он должен вам вернуть)

Так вот.

Поехали

Есть банк, но он - пустой

В банк приходит Иванов (или обращается дистанционно). Иванову выдается кредит (10.000 рублей) - деньги зачисляются на его счет в банке. Банк просто создает запись у себя, что на счету и Иванова теперь - 10.000 рублей

Выданный банком кредит - это его актив. Соответственно на балансе банка в активе отражается 10.000 рублей

А каков источник данного актива? Как отразить актив в пассиве?

Это собственные средства банка? Нет - он пустой

Значит. Это “заемные” средства.. или - депозит

Чей депозит? Правильно - депозит Иванова

Т.е. - чисто технически. Банк зачислил деньги Иванову на его счет, как будто до этого он положил эти 10.000 рублей в банк

Иванов получает смску - “Поздравляем! На ваш счёт зачислены 10.000 рублей - бегите тратить!!!”

Иванов бежит и покупает в магазине телефон (за безналичный расчет!!!)

Что происходит в банке?

Банк создает депозит магазина (что телефон продал) и переводит деньги с депозита Иванова на депозит магазина

Иванову надо возвращать кредит. Он устраивается на работу в этот же магазин и моет там полы. 

Как только он заработает 10.000 рублей (магазин должен Иванову оплатить его труд) - магазин сообщает в банк, чтобы тот перечислил 10.000 рублей со счета магазина - на счет Иванова

Довольный Иванов сообщает банку, что он заработал 10.000 рублей и просит банк погасить его кредит (тот что у банка в активе висит)

Кредит и депозит Иванова (которые были в начале созданы) схлопываются - ранее созданные деньги (10.000р.) - исчезают

Happy end?

А как же ссудный процент?

Еще же Иванов должен погасить банку проценты по кредиту

Где они отражаются у банка? 

Правильно - в активе. Теперь Иванов должен банку 1.000 за пользование кредитом (сам кредит он успешно погасил)

Как эта 1.000 отражается в пассиве банка?

Правильно - это прибыль банка (теперь это собственные средства банка)

Что сделал банк? - пять записей

1. Создал новые деньги как запись

2. Две транзакции Иванов - магазин

3. Погасил кредит

4. Начислил проценты

5. Получил прибыль

Вот так банки создают деньги без денег

И живут они не на разницу в процентных ставках между привлеченными депозитами и выданными кредитами, а на чистом проценте по выданным кредитам

И если в старой модели скорость кредитования была ограничена движением "этих первых 100 рублей", то в новой модели никаких физических ограничений по скорости выдачи кредитов - нет

Деньги - это просто записи. Записи, которые создают коммерческие банки

P.S. В комментариях поднята тема "ЦБ - эмитент".
Это отдельная тема про дыру в Конституции и законе
В конституции ЦБ - монопольно осуществляет эмиссию рубля
А в ФЗ о ЦБ - ЦБ монопольно осуществляет эмиссию наличных денег (чувствуете, что чего-то не хватает? :))