“ПУТ ПАУЭЛЛА” ЗАПУСТИЛ ПАНИЧЕСКИЕ ПОКУПКИ АКЦИЙ И ГЛУБИННОЕ СНИЖЕНИЕ ДОЛЛАРА

Тайлер Дёрден 

Кажется, это будет к месту…

https://youtu.be/7hx4gdlfamo

Что знал Китай? Акции в Шанхае взметнулись вверх (при том что фьючерсы на американские акции направлялись вниз) в преддверии сегодняшнего подскока на американских рынках, состоявшегося после выступления Пауэлла…

Европейские акции немного потеряли в стоимости…

Сегодня все вертелось вокруг высказывания Пауэлла, хотя нам кажется, что рыночные участники неверно истолковали нюансы высказывания “чуть ниже диапазона политики”, будто бы оно означало, что текущий раунд ужесточения ограничится лишь еще одним эпизодом повышения ставок… Тем не менее, акции, облигации и золото раллировали на фоне заявлений председателя Федрезерва, а доллар провалился вниз…

Пауэлловская болтовня запустила самую большую покупательскую панику с 9 февраля этого года…

Но мы отмечаем, что покупательский загул быстро пошел на спад…

Nasdaq вырвался вперед, прибавив 3%!

Фьючерсы указывают, как рынки отреагировали на высказывания Пауэлла…

Dow прибавил более 600 пунктов, возвысился над своей 200DMA и почти достиг своих 50/100 DMA… Dow набрал 1100 пунктов за 3 дня…

S&P вырос на 2,3% – это был самый большой подскок индекса с марта этого года…

И все благодаря гигантскому шорт-сквизу…

Акции FANG взметнулись вверх, заполнив гэп, сформированный в начале недели…

Акции Tiffany обвалились на 12% и достигли низов 12-месячной давности…

Кредитные рынки пошли вверх после выступления Пауэлла…

Ожидания повышения ставок опустились лишь до 25 б.п. в следующем году…

Доходности трежерис показали смешанную динамику: короткий конец упал, а длинный вырос после того, как Пауэлл моргнул…

Кривая доходности значительно выросла после голубиных слов Пауэлла…

Доллар обвалился вниз…

На фоне обвала доллара офшорный юань резко укрепился…

Ослабший доллар вознес драгоценные металлы и медь вверх, но статистика по запасам отправила WTI вниз…

WTI свалилась к новым циклическим низам…

Золото оттолкнулось от своих 50 и 100 DMA и возвысилось над отметкой $1230…

Так значит Пауэлл “моргнул”?

Как отмечает главный экономист Amherst Pierpont Securities Стивен Стенли,

«Рынки слишком остро реагируют на то, что сказал Пауэлл, возможно, отчасти потому, что некоторые новостные заголовки не совсем точно передают нюансы того, что он сказал…»

Как показывает вышеприведенная диаграмма, рынок был уже в значительной степени включил в цену это “моргание” – поскольку 2019 году ожидается едва заметное повышение ставок, а в 2020 и 2021 годах – их снижение.

И умные деньги, похоже, знают, что изменилось что-то важное…

Опубликовано 28.11.2018 г.

Источник: ‘Powell Put’ Sparks Buying-Panic, Dovish Dollar Dump

ИЗ КОММЕНТАРИЕВ:

Михаил Хазин УЧИТЕЛЬ

Я напоминаю, что Гринспен однажды сказал, что если журналистам кажется, что они, наконец-то, его поняли, то это значит, что они что-то недослышали или услышали неправильно. Пауэллу, конечно, до Гринспена далеко, но, все-таки, я думаю, что он стремится куда надо.

С точки зрения здравого смысла, управление рынком словесными интервенциями говорит только о том, что никакого реального экономического содержания в этом рынке нет. Собственно, теоретически это и так известно, но всегда приятно, когда тебе это показывают на практике. А с точки зрения перспектив это ситуация крайне опасная, поскольку если под рынком нет объективного основания (то есть акции что-то стоят не потому, что представляют из себя некий объективный актив, а потому что есть чисто спекулятивные желания получить какие-то активы.

Не исключено, что играет свою роль и процесс легализации активов. Фондовый рынок -- очень удачный для этого инструмент. Но в любом случае, если рынок можно голосом поднять, то голосом его можно и опустить. Так что тут не радоваться надо, а, скорее, плакать. Впрочем, про это эксперты тоже все чаще и чаще пишут.