Испанский путь США

              Что интересно, о грядущем финансовом апокалипсисе голосят только американские эксперты.

И словно в рот воды набрали европейские и японские эксперты.

А это может означать только одно – жертвой апокалипсиса станет доллар.

Причем говорят именно об апокалипсисе – «это будет самый большой в истории финансовый кризис» (Д. Роджерс).

Другой важный момент – никто не обсуждает возможности выхода из кризиса, после того как пузырь лопнет, с помощью нового «количественного смягчения».

То есть, печатания новых триллионов долларов.

Это значит, что «пузырь» достиг таких масштабов, что после того как он лопнет, «смягчать» будет просто нечего – долларовая система разрушится до основания.

И, говоря о небывалых масштабах катастрофы, Д. Роджерс скорее всего имел в виду именно такой печальный конец – крах ФРС.

Ведь в истории доллара только такого кризиса не было.

Наконец, появление во главе ФРС старушки Д. Йеллен свидетельствует, что это пост уже при мине, у которой уже идет отсчет времени до взрыва.

Вот мужики и посадили на этот пост старушку – с нее какой спрос?

Получается, что ожидается кризис долларовой системы и в ее родовой вотчине.

Соответственно, разбираться с природой кризиса нужно в первую очередь анализируя, чем ситуация в Америке отличается от ситуации в Евросоюзе и Японии.

И первое принципиальное отличие заключается в разных моделях эмиссионной деятельности.

Так, США, это единственная страна в мире, в которой финансисты сами печатают себе деньги и сколько посчитают нужным.

Во всех остальных странах власть всегда понимала, что это вариант называется «козел в огороде».

О том, что ФРС сразу повела себя как козел в огороде-экономике США, стало понятно достаточно скоро – «черный понедельник» 1929 года это наглядно продемонстрировал.

Власти опомнились и стреножили козла – ограничили ему свободу несколькими запретами.

Козел на время присмирел, но в 1944 Бреттон-Вудское соглашение превратила в огород для американского козла две трети мира.

Правда, козла долго ограничивал «золотой стандарт» – обязательство поддерживать постоянный курс доллара золотым запасом США.

Но действия козла достаточно скоро привели к несоответствию реальной покупательной способности доллара относительно декларируемого золотого паритета.

Именно поэтому в 1968 году Де Голь обменял долларовые запасы Франции на золото.

ФРС поняла, что лавочка закрывается и кинула участников соглашения об общем долларовом огороде, отказавшись от «золотого стандарта».

Смысл кидалова объясняет фраза министра финансов США, сказавшего западным коллегам, что «доллар, это наши деньги и ваши проблемы».

Потому что до отмены «золотого стандарта» ситуация была противоположная – доллар был деньгами всех и проблемой США.

Именно поэтому страны Запада согласились подписать соглашение, а вовсе не потому что США были лидером Запада.

Тем более, что в 1944 году это лидерство еще выглядело только возможной перспективой – тогда солнце не заходило над Британской империей, а не над Pax Americana.

Но к 1971 году Америка уже стала начальником стран Запада.

А потому, поняв, что вслед за Францией за американским золотом придут и другие страны, решила проблему традиционным для себя способом – кинула партнеров.

Не случайно первое правило американской школы менеджмента гласит: «если есть какая-то возможность не платить, нужно не платить».

К месту заметить, в сущности, только этому американские учителя и учили новый русский бизнес.

Когда никто из подписантов даже не пискнул по поводу откровенного кидалова с «золотым стандартом», козел понял, что теперь он может делать все, что захочет.

Именно после этого начали громоздиться долговые пирамиды.

И со скоростью кроликов начали размножаться козлята – биржевые спекулянты.

Любой кризис, это процесс ликвидации системной проблемы.

А любая системная проблема является следствием невыполнения каким-то из элементов системы своей функции в ней.

То есть, это результат дефектности элемента и, как следствие, снижения возможности системы выполнять свое предназначение.

А вовсе не результат «ошибки».

Потому что «ошибки» обычно совершаются в чьих-то интересах.

Поэтому разбирательство с любым кризисом, это поиск дефектного элемента и определение, как именно он снижает эффективность системы.

А начинать требуется с анализа процессов функционировании системы – выяснять, какие процессы обеспечивают выполнение ею своего предназначения и какой из них действует в холостую или даже прямо тормозит остальные процессы.

Затем требуется определить, какой участник такого процесса и как именно обеспечивает такой результат.

Предназначение системы экономической деятельности – производство товаров и предоставление услуг.

При этом услуги только повышают эффективность производительной деятельности.

И не только производства товаров – услуги требуются всем без исключения видам деятельности.

Но во всех случаях услуги являются вспомогательной деятельностью.

Следствием принципиально разного характера этих двух видов экономической деятельности является наличие в экономической сфере системной проблемы – качественного дележа эффекта между представителями основной и вспомогательной деятельности.

Во-первых, между предпринимателями и предоставляющими им в индивидуальном порядке трудовые услуги работниками.

Во-вторых, между разными по профилю предпринимателями – производящими товары и предоставляющими услуги.

И как в первом случае не наблюдается теплоты в отношениях, так и во втором не пахнет дружбой.

В экономической деятельности вообще и в описанной проблеме в частности ключевыми характеристиками действий участников являются две – компетентности и добросовестности.

Потому что они определяют качество экономических отношений и, как следствие, их эффективность.

И они же являются ключевыми для выяснения причин кризисных явлений.

Поэтому разбираться в причинах грядущего финансового кризиса долларовой системы нужно начинать с определения насколько компетентна и добросовестная деятельность американских финансистов.

Масштабы сформировавшихся в финансовой системе дисбалансов демонстрируют большие проблемы в части компетентности.

Ее участникам экономической деятельности обеспечивает экономическая наука.

И сегодня она явно неадекватна современному уровню сложности экономической деятельности – имеет только набор мифов о природе экономической деятельности и ее предназначении.

В результате она изучает экономические процессы точно так же, как до появления метеорологии люди изучали погоду – накапливая и систематизируя наблюдения явлений без понимания их сущности.

Это печальное положение дел со всей очевидностью демонстрирует история с присуждением Нобелевской премии 1997 года за формулу «Блэк энд Скоулз».

Формула якобы гарантировала получение прибыли на операциях хеджирования.

То есть, представляла собой в чистом виде финансовый аналог «философского камня» – позволяла обращать в золото любые бумаги.

Всего через два года Азиатский финансовый кризис наглядно продемонстрировал, что не только в химии, но и финансах чудес не может быть. В итоге эта история показала алхимический уровень развития экономической науки.

Самым любопытным в этой ситуации является то обстоятельство, что экономическая наука не понимает сущности современных денег, как экономического феномена.

Она знает только функции, которые выполняют деньги – товара, меры стоимости и платежного средства.

Как первобытный человек знал функции огня – жарить, греть и светить.

Но понятия не имел, что эти функции являются производными от свойства реакции окисления выделять энергию.

Сущность для экономики любого феномена, это его полезные для экономической деятельности свойства.

В этом смысле главным для экономики свойством денег является их способность влиять на динамику экономических процессов – ускорять или замедлять их течение.

А понимание механизма реализации этой способности денег позволяет осмысленно управлять скоростью оборота ресурсов.

У денег имеются и другие свойства, что и наблюдается в виде набора функций денег, как способов использования этих свойств.

Именно для осмысленного управления динамическими характеристиками экономических процессов операторам требуются компетентность и добросовестность.

Важность компетенции очевидна.

Важность добросовестности объясняется общественным характером экономических отношений.

А все без исключения общественные отношения строятся на этике и эффективны только в случае добросовестности их участников.

Но так как в современной экономической науке этических категорий нет вообще, экономисты понятия не имеют об этом факторе эффективности управления денежным оборотом.

За время развития денег факторы компетентности и добросовестности имели разное значение.

При использовании в качестве денег ходовых товаров роли не играли оба фактора.

Потому что значение имела только полезность ходовых товаров.

При использовании в качестве денег монет из серебра и золота ситуация изменилась не слишком кардинально.

Так недобросовестность в виде обрезки феодалами монет была лишь ситуацией «джентльмена в поисках десятки».

Из случаев некомпетентности заметным является пример золотого кризиса Испании.

Тогда власть не сумела компетентно управлять потоком поступающего из Америки золота, что привело экономику страны к упадку.

Появление бумажных денег существенно подняло роль факторов компетентности и добросовестности в управлении денежным оборотом.

Хотя бумажные деньги обеспечивались активами эмитента в виде запаса золота и серебра, но вот оценивать их реальное наличие было сложно.

В результате фактор добросовестности эмитента стал играть существенную роль.

Требования к компетентности эмитента тоже существенно повысились.

Что в итоге и запустило развитие экономической науки.

И именно в виде политической экономии, в которой изучаются оба фактора.

В 1971 году начался очередной этап развития денег в виде не имеющих материального обеспечения обязательств эмитентов.

И все больше они переходят в форму записи на счетах – учетной записи о суммах обязательств.

Соответственно, деньги стали иметь полностью информационное обеспечением – репутацию эмитента.

Соответственно, деньги стали обладать репутационной стоимостью, величина которой определяется репутацией эмитента – его компетентности и добросовестности.

С репутацией у ФРС в части фактора добросовестности дело с самого начала обстояло печально.

Но отказ от «золотого стандарта» окончательно уничтожил этическую составляющую репутационного обеспечения доллара.

Так что после 1971 года у репутации доллара имелась только одна опора – вера в компетентность ФРС.

Точнее, в высокое качество американской экономической школы, выполняющей для ФРС функции научного обеспечения ее деятельности.

А регулярное награждение американских экономистов нобелевскими премиями успешно поддерживало веру в компетентность ФРС.

В результате она могла без проблем сытно кормиться на мировом финансовом огороде.

Сегодня ситуация выглядит для ФРС аховой – нынешний финансовый кризис покончит с верой в компетентность ФРС.

В результате доллар полностью лишится репутационного обеспечения.

Как следствие, должен радикально обесцениться – минимум на 50%.

В сущности, сегодня США повторяют историю испанского золотого кризиса.

Разница только в том, что, используя конкистадоров, испанская власть затопила страну золотом.

Аналогично, используя ФРС, американская власть затопила страну дармовыми товарными благами.

Соответственно, американская экономика должна повторить судьбу испанской – в итоге прийти в упадок.

Самое интересное в этой ситуации, это то, что новую команду Белого дома радикальная девальвация полностью устроит.

В первую очередь потому что это единственный способ достичь заявленной Д. Трампом цели реиндустриализации.

Не менее важно, что это даст президенту повод ликвидировать ФРС – заменить козла на классический Центробанк.

И в итоге разгромить американскую финансовую элиту.

А это лишит политическую оппозицию заказчика своих услуг.

И она дружно начнет перебегать на сторону администрации.

В результате у Д. Трампа полностью развяжутся руки для кардинального реформирования Америки.

Но это все краткосрочные перспективы и только США.

И увы, они выглядят «цветочками» в сравнении со среднесрочными перспективами всего Первого мира.

Так что финансовый кризис послужит для разогрева всех процессов. А это будет уже совсем другая «музыка».

Omega-Technologies