Кому подчинен Банк России и чьи интересы он выражает?

Эта статья как бы "старая песня о главном". Надеюсь, не надоел.

Во многих СМИ и на разных политико-экономических шоу чуть ли ни каждый день обсуждают Банк России (ЦБ) и его роль в развитии экономики страны; о его подчиненности Федеральной резервной системе США; о связи курса рубля со стоимостью барреля нефти, и о роли доллара. Об этом размышляют и пишут люди разного уровня – от самовлюбленных, но очень поверхностно знающих предмет обсуждения говорливых политологов, до академиков из разных школ и кланов.

Начнем с главного вопроса - кому подчинен Банк России?

Вроде бы мы все читаем одни и те же законы и положения. Но почему мы их по-разному понимаем?

Например, статья 83-г Конституции РФ говорит:

Президент Российской Федерации:

г) представляет Государственной Думе кандидатуру для назначения на должность Председателя Центрального банка Российской Федерации; ставит перед Государственной Думой вопрос об освобождении от должности Председателя Центрального банка Российской Федерации;

Так кто именно определяет главу и политику ЦБ? Ответ очевиден – Президент, а вовсе не Федеральная резервная система США. Кто определяет политику Правительства? Опять-таки Президент, и именно через него Правительство и влияет на политику Центрального Банка. И не только через Президента, но и согласно статьи 23 о ЦБ, где, в частности, говорится: «Банк России и Министерство финансов Российской Федерации в необходимых случаях заключают соглашения о проведении указанных выше операций по поручению Правительства Российской Федерации.». И все это под надзором Государственной Думы.

Однако, вы найдете десятки статей – даже от уважаемых мною людей, утверждающих, что Центральный Банк РФ на самом деле это филиал ФРС. Разберем четыре основных аргумента, которые лежат в основе подобных утверждений. 

Для начала процитирую одного и апологетов подобной точки зрения, В.Катасонова:

«Денег в экономике ровно столько сколько валюты в резервах. Центральный Банк не столько думает о том, чтобы подпитывать экономику деньгами, сколько он думает о том, чтобы покупать американский трежерис и фактически финансировать американский бюджет и военные приготовления. Центральный Банк работает на нашего геополитического противника. Я говорю де факто…»

Итак,

Аргумент №1: «Денег в экономике ровно столько сколько валюты в резервах.»

Напомню, что денежная масса – это сумма наличных денег в обращении и безналичных средств. Так вот, по состоянию на 01.06.2016 денежная масса равнялась 36 487.2 млрд., а в обращении наличных рублей было 8 257,8 млрд.

А теперь считаем. Золотовалютных резервов у РФ ныне чуть меньше $400 млрд, что при среднем курсе рубля к доллару в 65 дает 26 000 млрд рублей. Это в 1.4 раза меньше денежной массы, но в 3 раза больше наличных рублей. 

Короче, ныне в России ни денежная масса, ни объем наличных рублей не связаны прямо с объемом ЗВР и, тем более, с наличными долларами и трежерис, которых всего 38% от ЗВР.

Более того, ЦБ печатает столько дополнительных рублей, сколько нужно для реализации какого-то важного государственного проекта, как было с Роснефтью, под залог ее акций.

Аргумент №2. «Центральный Банк … думает о том, чтобы покупать американский трежерис»

И это тоже не правда. Напомню, что перед увольнением Кудрина в 2011 году объем трежерис в ЗВР достиг максимального значения в $176 млрд., а сейчас $76.5 млрд. Короче, ЦБ методично избавляется от трежерис, замещая их монетарным золотом. Например, перед уходом Кудрина объем монетарного золота составлял 789 тонны, а к августу 2016 г. перевалил за 1526 тонны.

Другим ярким апологетом национализации Банка России является Н.Стариков и его сподвижники. Их критика опирается на то, что ЦБ как бы нарушает статью 75.2 Конституции: «Защита и обеспечение устойчивости рубля - основная функция Центрального банка Российской Федерации, которую он осуществляет независимо от других органов государственной власти.»

Если суммировать их аргументы в пользу национализации ЦБ, то они выглядят так

Аргументы №3. «В нарушении закона ЦБ девальвировал рубль; для снижения инфляции ЦБ, следуя рекомендациям МВФ, повышает ключевую ставку и сжимает денежную массу, что блокирует развитие внутреннего рынка и производства»

Начнем с денежной массы и инфляции. Так вот, на 1 июля 2014 года денежная масса составляла 30 426 млрд. руб., а сейчас на 6 061 млрд больше! Тогда о каком сжатии денежной массы можно говорить? При этом, инфляция в годовом исчислении с 15.3% уже упала до 6%. Так вот, устойчивость курса рубля означает вовсе не постоянный курс рубл/долл - читайте закон, а низкая инфляция, к чему стремится и чего добивается ЦБ.

Теперь о ключевой ставке: обычно она определяется так: «инфляция + до 2%». Поэтому и она и упала с 17% до 10%. И если уровень инфляции не превысит 6%, то в конце января 2017 года ключевая ставка будет не более 9%.

Аргументы №4 «Под давлением МВФ Банк России девальвировал рубль»

Полная чушь!. Я уже не раз писал, что она была искусственной, как и привязка курса  к стоимости нефти - https://cont.ws/post/387376 , и была край как необходима.

Ps Ну и вишенка на торте. Как много было визгу из либерального лагеря, что вот-вот и Россия полностью истратит как Резервный фонд (РзФ), так и Фонд национального благосостояния (ФНБ) то ли на покрытие дефицита бюджета, то ли на поддержку Крыма, войны в Донбассе и в Сирии. Лень обсуждать мотивацию приведу лишь факты.

Совокупный объем Резервного фонда на 1 декабря 2016 года составил 2 трлн 32,7 млрд руб.($31,3 млрд.)

Совокупный объем Фонда национального благосостояния на 1 декабря 2016 года составил 4 трлн 628,09 млрд руб. ($71,26 млрд).

В общей сложности, РзФ и ФНБ увеличились за ноябрь на 127,3 млрд руб. И если цена на нефть будет держаться выше $40 за баррель, то они будут постоянно пополняться и быстрее, чем раходоваться