Выпивон, алко и рвот-облигации или что такое деривативы!

Сайт Gloffs.com, освещающий тему оффшоров, на примере хозяйки детройтского бара, дал замечательное объяснение того, что же это такое деривативы.
Полный текст материала можно прочитать здесь.

Описание деривативного рынка:

Хэйди владеет баром в Детройте. Она прекрасно понимает, что практически все ее клиенты - безработные алкоголики, которые не могут приносить ее бару доход. Для решения этой проблемы она изобретает новый маркетинговый план, который позволит ее клиентам заказывать выпивку сейчас, а платить позднее.

У Хэйди есть список всех заказов, которые были выданы ее баром клиентам в долг, что позволит надеяться ей получить заем в банке. Молва распространяется о новой политике Хэйди "пей сейчас, а плати позже" и в результате все большее количество клиентов-алкоголиков устремляется в ее бар. Скоро оборот ее бара превышает обороты всех других баров в Детройте.

Предоставив клиентам отсрочку по оплате, Хэйди не встречает никакого сопротивления, когда она регулярно начинает повышать цены на вино и пиво, которые наиболее часто у нее заказывают. В результате объем ее торговой выручки значительно возрастает.

Новый и динамично развивающийся вице-президент в местном банке приходит к выводу, что долги клиентов бара представляют собой ценные активы будущих периодов и увеличивает объем займов для Хэйди. Он не видит в этом никаких проблем, т.к. у банка в качестве залога по кредиту выступают долги безработных алкоголиков.

Опытные трейдеры, работающие в центральном офисе банка, находят способ получения огромных комиссионных и трансформируют долги клиентов в ВЫПИВОН-ОБЛИГАЦИИ, АЛКО-ОБЛИГАЦИИ и РВОТ-ОБЛИГАЦИИ. Эти ценные бумаги затем собираются в один пакет и продаются на международных фондовых рынках.

Ничего не подозревающие инвесторы не знают о том, что ценные бумаги, которые им продают в качестве гарантированных облигаций с котировкой ААА, в реальности являются долгами безработных алкоголиков.

Несмотря на это, цены на облигации все время растут и затем эти ценные бумаги становятся самым быстро продаваемым товаром в ведущих брокерских домах нации.

В один день несмотря на постоянный рост котировок облигаций менеджер по риску в первоначальном местном банке решает, что пришло время потребовать оплату по долгам, накопленным завсегдатаями бара у Хэйди, о чем он ставит ее в известность.

Хэйди начинает требовать оплату с ее клиентов-алкоголиков, но т.к. у них нет работы. то они не могут платить по счетам. В виду того, что Хэйди не может выполнить свои обязательства по кредиту, ей приходится инициировать процедуру банкротства. Бар закрывается и 11 работников бара теряют работу.

В тот же день ВЫПИВОН-ОБЛИГАЦИИ, АЛКО-ОБЛИГАЦИИ и РВОТ-ОБЛИГАЦИИ.падают в цене на 90%. Обвалившаяся стоимость облигаций разрушает ликвидность банка и не позволяет ему выдавать новые займы, что замораживает кредитную и экономическую активность в в этом районе Детройта. Поставщики предоставили Хэйди льготные условия оплаты с отсрочкой и вложили пенсионные фонды своих фирм в разнообразные облигации. Теперь они приходят к выводу, что им придется списать убытки и потерять до 90% предполагаемой стоимости облигаций. Поставщик вина в бар Хэйди также начинает процедуру банкротства, закрывая двери семейного бизнеса, который существовал три поколения. Место поставщика пива переходит к  конкуренту, который немедленно закрывает местный завод и увольняет 150 рабочих.

К счастью банк, брокерские дома и их руководители спасены за счет миллиардных финансовых вливаний без каких-либо условий, произведенных друзьями предыдущей Администрации. Фонды, использованные для этих вливаний, были получены за счет введения новых налогов, которые взимаются с работающих и непьющих представителей среднего класса, которые никогда не были в баре Хэйди.

Теперь вы понимаете, что такое деривативы?