Об управлении капиталом в биржевой торговле

«Секрет долголетия и процветания на рынке во многом связан с методами управления капиталом, встроенными в систему» Эд Сейкота

Многие известные трейдеры, достигшие значительных успехов в биржевой торговле, сходятся во мнении, что в трейдинге важны три фактора: психология, управление капиталом и торговая система.

Учитывая тот факт, что цель трейдера – максимизация капитала в цикле сделок, управление капиталом – это способ принятия решения о том, какой должен быть объем очередной сделки.. Фактически, конкретный метод управления капиталом – это совершенно конкретный алгоритм выбора объема (лота) каждой новой сделки в зависимости от текущего размера капитала на депозите.

Как говорит Ван К. Тарп, управление капиталом — это та часть системы трейдинга, которая отвечает на вопрос «сколько?» на протяжении всей торговли. Вопрос «сколько», в сущности, означает, сколь большую позицию необходимо иметь в каждый конкретный момент на протяжении всей торговли».

Большинство же начинающих трейдеров уделяет внимание разработке торговой системы, и практически игнорируют остальные факторы. Они забывают, что психология и грамотное управление капиталом играют столь же существенную роль в планомерном наращивании капитала, как и наличие торговой системы, описывающей техническую сторону совершения сделки.

Вопреки бытующему мнению, управление капиталом нужно начинать применять одновременно с началом самой торговли по выбранной системе. Зачастую управление капиталом может сделать хорошую прибыльную торговую систему еще более прибыльной. А при грамотном управлении капиталом иногда можно малоприбыльную или даже убыточную торговую систему сделать эффективной.

Приведем небольшой пример.

Совершены 4 сделки по евро против доллара.Одна из них принесла 100 пунктов прибыли при объеме сделки 100 000 евро (цена 1 пункта $10). Другая - 50 пунктов убытка при объеме 70 000 ($7).Третья - еще 20 пунктов прибыли (сделка 70 000, $7), а четвертая – 100 пунктов убытка (сделка 70 000, $7). Считаем убытки. Итоговый убыток равен 100-50+20-100 = 30 пунктов. Итоговый результат в долларах при этом равен 100*10–50*7+20*7–100*7=1000-350+140-700=90 долларов. В долларах получена прибыль!

Как парадоксально это ни звучит, но новички часто говорят: «А зачем нам управление капиталом и анализ эффективности систем? Мы же еще не научились торговать!». Но каждый трейдер должен понимать, что на кону вполне реальные деньги, и думать о методах повышения эффективности торговых систем нужно начинать сразу же, как только были получены результаты тестирования системы, иначе может оказаться поздно – будет потерян депозит или упущено время. Все согласятся, что цель трейдера все-таки в получении максимального дохода, и наиболее рациональный подход – приступить к максимизации дохода сразу же, как только появится возможность.

Естественно, что при неправильном подходе к управлению капиталом можно прибыльную торговую систему сделать убыточной. Вместе с тем, нужно помнить и о том, что обойтись совсем без торговой системы и заставить капитал расти только лишь благодаря управлению капиталом нельзя. При отсутствии торговой системы не на чем строить управление капиталом.